Prakiraan Mingguan EUR/USD: Keputusan ECB Tidak Mungkin Menyelamatkan Euro

• Krisis Timur Tengah semakin intensif, memupus harapan akan penyelesaian yang cepat.
• Inflasi Amerika Serikat secara tak terduga naik lebih rendah dari yang diperkirakan pada bulan Juni.
• Kasus bearish EUR/USD semakin menguat dengan level terendah yang lebih rendah di depan mata.

Pasangan mata uang EUR/USD menunjukkan sedikit kemajuan selama beberapa hari terakhir, bergerak naik-turun di sekitar level 1,1450 sepanjang pekan dan ditutup beberapa poin di bawah level tersebut. Meningkatnya ketegangan di Timur Tengah mendorong investor untuk bersikap hati-hati meskipun ada sedikit kelegaan sementara dari data makroekonomi.

Selat Hormuz Kembali Ditutup

Amerika Serikat (AS) dan Iran saling melancarkan gelombang serangan baru selama enam hari berturut-turut pada hari Kamis, karena kedua pihak berupaya mengendalikan Selat Hormuz. Iran mengatakan jalur kritis tersebut akan tetap ditutup sampai Washington menerima bahwa kendali atas Selat harus berada di bawah otoritas Teheran dan mengakhiri perselisihan. Gencatan senjata yang rapuh itu runtuh ketika Korps Garda Revolusi Islam (IRGC) dan AS memberlakukan kembali blokade laut yang ketat. Memorandum of Understanding (MoU) yang ditandatangani pada 17 Juni tidak lagi berlaku, dan kekhawatiran bahwa harga Minyak akan memicu kembali tekanan inflasi perlahan mulai berdampak.

Inflasi AS yang Mereda Membawa Kelegaan Sementara

Dolar AS (USD) kembali mendapatkan daya tarik safe haven, meskipun kenaikannya dibatasi oleh menurunnya peluang kenaikan suku bunga setelah rilis Indeks Harga Konsumen (IHK atau CPI) AS. Inflasi tahunan yang diukur oleh indeks tersebut turun ke 3,5% pada bulan Juni dari level tertinggi tiga tahun di 4,2% pada bulan Mei, sementara pembacaan tahunan inti mereda ke 2,6% dibandingkan 2,9% sebelumnya.

Indeks Harga Produsen (IHP atau PPI) pada bulan yang sama juga naik lebih rendah dari yang diperkirakan pada bulan Juni, dengan angka tahunan tercatat di 5,5%, setelah revisi 6,0% yang tercatat pada bulan Mei.

Angka-angka tersebut mendorong investor mengurangi taruhan pada kenaikan suku bunga Federal Reserve (The Fed), namun kembalinya perang menjadi tanda bahaya, mengisyaratkan kelegaan sementara karena harga Minyak kembali naik. West Texas Intermediate (WTI) per barel berada di sekitar $80, jauh dari puncak di atas $120 tetapi kembali naik dari sekitar level pra-perang di $65.

Pada hari Jumat, AS merilis estimasi awal Indeks Sentimen Konsumen Universitas Michigan untuk bulan Juli, yang membaik ke 54,4 dari sebelumnya 49,5, sekaligus melampaui ekspektasi 51. Yang lebih relevan, ekspektasi inflasi 1 tahun mereda ke 4,2% dari sebelumnya 4,6%, meskipun ekspektasi inflasi 5 tahun tetap tidak berubah di 3,3%.

Ketua The Fed Kevin Warsh memberikan kesaksian di hadapan Kongres dalam penampilan semi-tahunan pertamanya. Warsh mengatakan bahwa stabilitas inflasi sangat penting dan bahwa bank sentral tidak memiliki toleransi terhadap inflasi yang terus-menerus tinggi. Ia juga mengulangi bahwa panduan ke depan tidak lagi menjadi bagian dari kebijakan dan bahwa "babak baru" dalam komunikasi sedang dimulai. Warsh tidak membawa hal baru ke meja, dengan investor lebih fokus pada meredanya inflasi daripada petunjuk apa pun dari ucapannya.

Bank Sentral Eropa Kembali Bertemu

Bank Sentral Eropa (ECB) akan mengadakan pertemuan kebijakan moneter pada 23 Juli dan diprakirakan akan mempertahankan suku bunga tidak berubah setelah kenaikan pada bulan Juni. Pertama, karena data inflasi terbaru menggembirakan, dan kedua, karena sejauh ini harga Minyak dan Gas Alam masih berada dalam level yang dapat ditoleransi. Namun, para pelaku pasar tetap mempertahankan taruhan utama pada potensi kenaikan pada bulan September, ketika bank sentral akan merilis proyeksi ekonomi baru. Taruhan kenaikan itu kemungkinan akan semakin relevan dan mendapat dukungan jika perang Iran berlanjut.

Baru pada hari Jumat, Indeks Harga Konsumen Diharmonisasi Uni Eropa (HICP) dikonfirmasi di 2,8% YoY pada bulan Juni, turun dari puncak 3,2% yang tercatat lebih awal tahun ini.

Para pengambil kebijakan Eropa telah menegaskan bahwa mereka lebih khawatir terlambat bertindak terhadap kenaikan inflasi daripada inflasi itu sendiri. Terkait prospek ekonomi, para pejabat masih mencatat bahwa kemajuan mungkin lemah, tetapi secara keseluruhan mereka sepakat bahwa ekonomi tetap tangguh.

Meski begitu, pengumuman ECB kemungkinan tidak akan berdampak signifikan pada Euro karena fokus kembali ke perang. Apa pun yang dikatakan, atau tidak dikatakan, para pengambil kebijakan saat ini bisa terganggu oleh perang yang semakin memburuk. Dan hal itu juga berlaku bagi The Fed. Warsh mungkin menolak memberikan panduan ke depan, tetapi minat spekulatif akan segera memasukkan peluang pergerakan suku bunga sesuai dengan perkembangan harga Minyak.

Apa Agenda Berikutnya

Di luar pengumuman ECB, kalender akan menawarkan sejumlah angka menarik. Jerman akan merilis PPI bulan Juni dan survei ZEW bulan Juli tentang Sentimen Ekonomi, sementara Uni Eropa akan mengungkap estimasi awal Keyakinan Konsumen bulan Juli. AS tidak banyak menawarkan, meskipun Jumat depan, S&P Global, bersama bank-bank lokal, akan merilis estimasi awal Indeks Manajer Pembelian (Purchasing Managers' Indexes/PMI) bulan Juli untuk sebagian besar ekonomi utama, sebuah barometer penting pertumbuhan bisnis.

Prospek Teknis EUR/USD

Dari sudut pandang teknis, EUR/USD berisiko turun lebih lanjut. Pada grafik harian, pasangan mata uang ini diperdagangkan di bawah Simple Moving Average (SMA) 100-hari di 1,1585 dan SMA 200-hari di 1,1641. Pasangan ini berada di atas SMA 20-hari di 1,1414, tetapi mempertahankan kemiringan turun yang moderat, membatasi relevansinya sebagai support dan masih mengindikasikan tekanan penurunan jangka pendek. Pada saat yang sama, indikator Relative Strength Index (RSI) mengarah lebih rendah ke sekitar 47, sementara indikator Momentum juga berbalik turun, namun masih berada di sekitar garis tengahnya, mengisyaratkan tekanan jual yang persisten.

Pada grafik mingguan, EUR/USD mempertahankan bias bearish-nya, bertahan di bawah SMA sederhana 20-minggu di 1,1573 sambil tetap berada di atas SMA 100- dan 200-minggu di 1,1305 dan 1,1015. SMA 20-minggu yang bertindak sebagai resistance di atas menunjukkan bahwa reli untuk saat ini masih terbatas, sementara RSI di sekitar 42,7 dan pembacaan indikator Momentum yang negatif mengisyaratkan melemahnya tekanan bullish dan mendukung konsolidasi lebih lanjut atau penurunan ringan daripada pemulihan impulsif.

Pada sisi negatifnya, level support terdekat adalah SMA 20-hari di 1,1414, dan penembusan berkelanjutan di bawah dasar ini akan mengekspos 1,1324, level terendah bulanan Juni. Penurunan lebih lanjut membuka peluang untuk menguji level 1,1200. Pada sisi atas, resistance awal terlihat di zona harga 1,1470, level konflik statis jangka panjang, diikuti oleh SMA 100-hari di 1,1585, dan kemudian oleh SMA 200-hari di 1,1641-

(Analisis teknis dalam berita ini ditulis dengan bantuan alat AI. Pelajari lebih lanjut.)