Prakiraan Mingguan EUR/USD: Bersiap Hadapi Pembaruan Data Ketenagakerjaan dan Inflasi AS

• Federal Reserve memberikan pemotongan suku bunga dan mengisyaratkan satu lagi pada tahun 2026.
• Bank Sentral Eropa akan mengumumkan keputusan kebijakan moneternya pada hari Kamis.
• Amerika Serikat akan merilis laporan Nonfarm Payrolls yang tertunda dan angka Indeks Harga Konsumen.
• EUR/USD memiliki ruang untuk melanjutkan kenaikannya, tetapi hanya karena melemahnya Dolar AS secara luas.

Pasangan mata uang EUR/USD melonjak ke level tertinggi baru bulanan di 1,1762 pada minggu kedua bulan Desember, menutupnya dengan keuntungan beberapa poin di bawah level tersebut. Kenaikan ini sepenuhnya terkait dengan pelemahan Dolar AS (USD), yang dipicu oleh data Amerika yang buruk dan keputusan kebijakan moneter Federal Reserve (The Fed).

Federal Reserve Tidak Sesuai dengan Pasar

Sesuai dengan yang diprakirakan secara luas, The Fed memutuskan untuk memangkas suku bunga acuan sebesar 25 basis poin (bp) setelah pertemuan Desember, membawa Rentang Target Federal Funds (FFTR) menjadi 3,50–3,75%.

Pernyataan Komite Pasar Terbuka Federal (Federal Open Market Committee/FOMC) menunjukkan bahwa para pengambil kebijakan cukup terpecah. Gubernur Stephen Miran memilih pemotongan 50 bp, sementara Presiden The Fed Kansas City Jeff Schmid dan Presiden The Fed Chicago Austan Goolsbee lebih memilih untuk mempertahankan suku bunga tidak berubah. Selain itu, dokumen tersebut mengisyaratkan jeda pemotongan suku bunga dengan menambahkan 'tingkat dan waktu' untuk menggambarkan pendekatannya terhadap penyesuaian tambahan pada suku bunga kebijakan, mengulangi bahwa mereka akan tetap bergantung pada data.

Para pengambil kebijakan merilis Ringkasan Proyeksi Ekonomi (SEP), yang mengecewakan para pelaku pasar, karena anggota FOMC memprakirakan hanya satu pemotongan suku bunga sebesar 25 bp untuk tahun 2026, dan satu lagi yang serupa pada tahun 2027. Para investor berharap untuk pemotongan yang lebih agresif, yang lebih selaras dengan Ketua yang akan datang daripada dengan yang saat ini.

Mandat Ketua Jerome Powell akan berakhir pada Mei 2026, dan para pelaku pasar memprakirakan Presiden Donald Trump akan menunjuk seseorang yang lebih bersedia untuk memenuhi keinginannya akan suku bunga yang jauh lebih rendah. Ketua Powell mencatat ketegangan antara dua tujuan The Fed, menyatakan bahwa pasar tenaga kerja memiliki risiko penurunan yang signifikan, sambil menambahkan bahwa "semua orang di meja setuju inflasi terlalu tinggi."

Secara keseluruhan, peristiwa tersebut dapat dianggap agresif, meskipun tidak seagresif yang dikhawatirkan. USD berfluktuasi antara kenaikan dan penurunan, tetapi pada akhirnya, optimisme menang: Minat spekulatif menjual Greenback dan beralih ke aset dengan imbal hasil tinggi di tengah harapan yang terus-menerus bahwa The Fed akan melakukan dua kali pemotongan suku bunga pada tahun 2026, menentang ekspektasi median The Fed untuk satu kali pemotongan sebesar 25 bp tahun depan.

Dari segi data, fokus di AS adalah pada ketenagakerjaan. Rata-rata Perubahan Ketenagakerjaan ADP selama 4 minggu menunjukkan bahwa sektor swasta menambahkan rata-rata 4.750 pekerjaan per minggu dalam empat minggu yang berakhir pada 22 November, lebih baik daripada tiga pembacaan negatif sebelumnya. Selain itu, jumlah lowongan pekerjaan pada hari kerja terakhir bulan September mencapai 7,658 juta, sementara untuk bulan Oktober meningkat menjadi 7,67 juta, seperti yang dilaporkan oleh Biro Statistik Tenaga Kerja AS (BLS) dalam Survei Lowongan Pekerjaan dan Perputaran Tenaga Kerja (JOLTS) pada hari Selasa.

Akhirnya, negara tersebut merilis data Klaim Pengangguran Awal untuk pekan yang berakhir pada 6 Desember pada hari Kamis, yang secara tak terduga melonjak menjadi 236.000. Angka yang mengecewakan ini menutupi angka-angka terkait ketenagakerjaan yang sebelumnya menggembirakan dan semakin memicu harapan akan penurunan suku bunga tambahan, yang mendorong USD semakin melemah di seluruh pasar valuta asing.

Eropa yang Tenang Menjelang Pengumuman Bank Sentral Eropa

Sementara itu, Euro (EUR) tidak memiliki kehidupan sendiri. Kalender makroekonomi UE tidak menawarkan hal yang relevan, sementara pejabat Bank Sentral Eropa (European Central Bank/ECB) tidak memberikan petunjuk menjelang pertemuan kebijakan moneternya yang dijadwalkan pada 17-18 Desember.

Data yang datang dari Zona Euro campur aduk. Produksi Industri Jerman naik 1,8% secara bulanan pada bulan Oktober, mengalahkan ekspektasi penurunan 0,4%. Pada bulan yang sama, Neraca Perdagangan negara tersebut mencatat surplus sebesar €16,9 miliar, membaik dari surplus sebelumnya sebesar €15,3 miliar. Terakhir, Indeks Harga Konsumen Diharmonisasi (Harmonized Index of Consumer Prices/HICP) dikonfirmasi pada 2,6% YoY pada bulan November, seperti yang diprakirakan sebelumnya.

UE mengungkapkan indeks Keyakinan Investor Sentix bulan Desember, yang membaik dari -7,4 pada bulan November menjadi -6,2.

Apa yang Selanjutnya?

Hari-hari sibuk menanti, dengan beberapa rilis tingkat pertama dari kedua sisi Atlantik. Hamburg Commercial Bank (HCOB) dan S&P Global akan merilis estimasi awal Indeks Manajer Pembelian (Purchasing Managers Index/PMI) bulan Desember untuk UE dan AS pada hari Selasa. Pada hari yang sama, AS akan menerbitkan Penjualan Ritel bulan Oktober dan laporan Nonfarm Payrolls (NFP) bulan November, yang juga akan mencakup beberapa data dari bulan Oktober.

Pada hari Kamis, ECB akan mengumumkan keputusannya mengenai kebijakan moneter. Namun, para pelaku pasar memprakirakan sedikit tindakan: Presiden Christine Lagarde telah mengulangi beberapa kali dalam beberapa minggu terakhir bahwa para pengambil kebijakan "berada di tempat yang baik," yang berarti mereka nyaman dengan sikap saat ini dan bahwa tidak akan ada perubahan dalam waktu dekat. Adapun AS, negara ini akan menerbitkan Indeks Harga Konsumen (IHK) bulan November.

Tidak ada kejutan yang diharapkan dari UE, tetapi data ketenagakerjaan dan inflasi AS dapat membentuk taruhan pada arah The Fed awal tahun depan, yang mengakibatkan pergerakan arah USD yang luas.

Prospek Teknis EUR/USD

Analisis Teknis

Dari sudut pandang teknis, EUR/USD memiliki ruang untuk melanjutkan kenaikannya, meskipun momentumnya tetap terbatas. Dalam grafik mingguan, EUR/USD menembus di atas Simple Moving Average (SMA) 20-minggu yang datar tetapi berkembang jauh di atas SMA 100 dan 200-minggu yang meningkat. SMA 20-minggu di 1,1655 memberikan support jangka pendek. Latar belakang jangka panjang tetap menguntungkan karena SMA 100 dan 200-minggu terus miring ke atas, memperkuat tren naik, memberikan support jangka panjang di 1,1050 dan 1,0844, masing-masing. Pada saat yang sama, indikator Momentum telah berbalik sedikit positif di atas garis tengahnya, menunjukkan minat beli yang stabil. Akhirnya, Relative Strength Index (RSI) di 60 menambah argumen bullish.

Dalam grafik harian, EUR/USD maju melewati SMA 20-hari yang bullish di 1,1612, namun masih berkembang di bawah SMA 100-hari yang sedikit bearish di 1,1643. Akhirnya, SMA 200-hari mempercepat ke utara di sekitar 1,1483. Sementara itu, indikator Momentum bertahan di atas 0 dan bergerak lebih tinggi, menandakan minat beli yang menguat. Akhirnya, RSI mempertahankan kemiringan ke atas di 69, tidak cukup untuk dianggap dalam kondisi jenuh beli dan jauh dari sinyal pembalikan potensial. EUR/USD siap untuk melanjutkan kenaikan menuju level tertinggi tahun di area 1,1920.

(Analisis teknis dalam berita ini ditulis dengan bantuan alat AI)