Prakiraan Harga Dolar Australia: Melihat ke RBA daripada ke The Fed

• Impuls kenaikan AUD/USD tampaknya telah kehabisan tenaga di dekat 0,6650.
• Dolar AS menghadapi tekanan ke bawah yang diperbarui menjelang keputusan The Fed.
• Laporan pasar tenaga kerja Australia akan menjadi sorotan pada hari Kamis.

Dolar Australia (AUD) kesulitan untuk melanjutkan rally yang sedang berlangsung, dengan AUD/USD mengalami sedikit tekanan di sekitar wilayah 0,6650, atau puncak multi-minggu.

Sementara itu, spot mempertahankan sikap bullish-nya dengan baik selama tiga minggu berturut-turut sambil sekaligus mendekati SMA 200-minggu utama di sekitar 0,6640. Aksi harga pasangan mata uang ini yang tidak konklusif terjadi meskipun ada penurunan yang cukup baik pada Greenback saat para investor bersiap untuk menghadapi keputusan suku bunga yang akan datang oleh Federal Reserve (The Fed)

Ekonomi yang Stabil Diam-Diam Melakukan Apa yang Perlu Dilakukan

Australia tidak memberikan kejutan besar yang positif saat ini, dan sejujurnya, itulah tujuannya. Pemulihan bergerak maju dengan laju yang nyaman, dan sebagian besar data terlihat cukup baik.

PMI terbaru membantu menenangkan beberapa kekhawatiran, dengan Manufaktur kembali dalam ekspansi di 51,6 dan Jasa naik ke 52,7.

Para pembeli masih ada di luar sana: Penjualan Ritel naik 4,3% YoY pada bulan September, dan surplus perdagangan sedikit meningkat menjadi A$3,938 miliar. Investasi bisnis memang turun di Kuartal 3 (-0,9% QoQ), tetapi terasa lebih seperti goyangan daripada sesuatu yang mengkhawatirkan.

Pertumbuhan memang sedikit di bawah prakiraan: PDB Riil naik 0,4% QoQ di Kuartal 3 dibandingkan dengan 0,7% sebelumnya, meskipun laju tahunan tetap di 2,1%. Itu lebih kurang di mana Reserve Bank of Australia (RBA) memprakirakan keadaan pada akhir tahun, jadi ketahanan tidak hilang.

Pasar tenaga kerja masih memberikan angin segar. Bulan Oktober melihat 42,2 ribu pekerjaan tercipta, dan tingkat pengangguran turun menjadi 4,3%. Laporan pekerjaan domestik pada hari Kamis akan diperhatikan dengan cermat untuk mencari petunjuk tambahan tentang ke mana kebijakan akan bergerak dari sini.

Di mana ketegangan tetap ada adalah terkait inflasi, karena IHK bulan Oktober meningkat menjadi 3,8% YoY, tertinggi dalam sekitar 17 bulan, didorong oleh perumahan, makanan, dan rekreasi. IHK rata-rata dipangkas, favorit RBA, juga secara mengejutkan lebih tinggi di 3,3% YoY. Dan dengan Australian Bureau of Statistics (ABS) sekarang menerbitkan IHK bulanan, setiap rilis telah menjadi peristiwa-mini.

Tiongkok Masih Membantu, Hanya Saja Tidak Se-Dramatis Dulu

Tiongkok terus bertindak sebagai jaring pengaman bagi Australia, meskipun tidak lagi menjadi mesin utama kegembiraan.

Memang, PDB Kuartal 3 tumbuh 4,0% YoY, dan Penjualan Ritel naik 2,9% YoY pada bulan Oktober. Angka yang baik, hanya saja tidak sebesar tahun-tahun sebelumnya.

Tetapi momentum sedang mendingin: PMI bulan November menggambarkan gambar yang lebih lemah saat PMI Manufaktur NBS resmi naik ke 49,2 (masih di bawah 50), sementara PMI Manufaktur RatingDog yang lebih sensitif terhadap ekspor turun ke kontraksi di 49,9.

Jasa juga tidak benar-benar booming: Aktivitas non-manufaktur turun ke 49,5, dan PMI Jasa RatingDog mereda ke 52,1.

Data lebih lanjut menunjukkan surplus perdagangan menyusut sedikit pada bulan September menjadi $90,07 miliar dari $90,53 miliar.

Namun, ada beberapa hal positif: IHK umum kembali positif di 0,7% YoY pada bulan November, tertinggi dalam hampir dua tahun. Pada basis bulanan, harga konsumen turun 0,1%, sementara Harga Produsen turun 2,2% YoY.

Tetapi Bank Rakyat Tiongkok (People Bank of China's atau PBOC) mengulur waktu. Suku Bunga Dasar Kredit (Loan Prime Rates/LPR) tetap tidak berubah di 3,00% (satu tahun) dan 3,50% (lima tahun). Jadi Tiongkok masih membantu Dolar Australia, hanya saja tidak besar.

RBA Tetap Tegas Menahan

RBA memberikan yang suka pasar sebut sebagai "penahanan kebijakan yang bersifat hawkish" pada hari Selasa.

Namun, Official Cash Rate (OCR) tetap di 3,60% untuk pertemuan ketiga berturut-turut, tetapi nada jelas: para pejabat masih melihat batas kapasitas dan produktivitas yang lemah sebagai risiko, meskipun pasar tenaga kerja tetap cukup ketat untuk saat ini.

Dalam konferensi pers setelah pertemuan, Gubernur Michele Bullock menolak gagasan pemotongan suku bunga dalam waktu dekat. Dia mengatakan Dewan pada dasarnya sedang mempertimbangkan jeda yang lebih lama atau kemungkinan kenaikan suku bunga pada tahun 2026, dengan risiko pada pertumbuhan dan inflasi keduanya condong lebih tinggi. Dia juga menyoroti IHK rata-rata dipangkas Kuartal 4 sebagai hal yang krusial, dan kami tidak akan mendapatkannya hingga akhir Januari.

Gambaran Teknis

AUD/USD tetap fokus pada sisi atas, awalnya menargetkan batas utama 0,6700.

Jika para pembeli mendorong lebih keras, spot harus menghadapi resistance berikutnya yang signifikan di langit-langit 2025 di 0,6707 (17 September) sebelum puncak 2024 di 0,6942 (30 September), semuanya di depan tonggak 0,7000.

Di sisi lain, ada support sementara di sekitar 0,6540, di mana SMA 55-hari dan 100-hari bertemu. Di bawah sini muncul SMA 200-hari yang signifikan di 0,6475, diikuti oleh basis November di 0,6421 (21 November) dan palung Oktober di 0,6440 (14 Oktober). Kehilangannya akan mengekspos kemungkinan pergerakan menuju lembah Agustus di 0,6414 (21 Agustus) dan dasar Juni di 0,6372 (23 Juni).

Prospek positif jangka pendek pasangan mata uang ini diprakirakan akan bertahan selama ia diperdagangkan di atas SMA 200-harinya.

Selain itu, indikator-indikator momentum menunjukkan kemungkinan kenaikan tambahan dalam sudut pandang jangka pendek: Relative Strength Index (RSI) diperdagangkan di atas level 67, sementara Average Directional Index (ADX) dekat level 24 mengindikasikan tren cukup kuat.

Jadi, di Mana Posisi AUD/USD?

Tidak ada sesuatu yang besar untuk saat ini, tetapi masih ada kecenderungan naik yang lemah. Dolar Australia tetap sangat sensitif terhadap selera risiko global dan sentimen Tiongkok. Penembusan jelas di bawah 0,6400 akan dengan cepat merusak sentimen.

Tetapi saat ini? Dolar AS yang lebih lemah, data lokal yang stabil, RBA yang tidak goyah, dan dukungan moderat dari Tiongkok semuanya menunjukkan mata uang ini perlahan-lahan naik. Mungkin naik perlahan, tetapi biasnya masih ke atas.