Prakiraan Mingguan XAU/USD: Pembeli Emas Mengamati Pembaruan Ketenagakerjaan dan Inflasi AS
| |Terjemahan TerverifikasiLihat Artikel Asli- Federal Reserve memangkas suku bunga acuan untuk ketiga kalinya tahun ini pada bulan Desember.
- Data ketenagakerjaan dan inflasi Amerika Serikat untuk menentukan arah Dolar AS menjelang akhir tahun.
- XAU/USD secara teknis bullish dan dapat mengatasi rekor tertingginya dalam beberapa hari mendatang.
Harga Emas menambah sekitar 3% dalam seminggu, mendekati level $4.350 pada hari Jumat, untuk akhirnya menetap di sekitar $4.330. Meskipun dalam kondisi safe-haven, logam berkilau ini menguat dalam skenario risiko, di tengah lemahnya Dolar AS (USD) secara luas.
Emas Menguat saat Investor Bertaruh Melawan The Fed
Federal Reserve (The Fed) mengumumkan pemangkasan suku bunga sebesar 25 basis poin (bp) pada pertemuan terakhirnya di tahun 2025, mengurangi Rentang Target Federal Funds (FFTR) menjadi 3,50–3,75%, seperti yang diprakirakan. Dari 12 anggota yang memberikan suara, Stephen Miran berargumen untuk pemangkasan 50 bp, sementara Jeffrey Schmid, presiden Federal Reserve Bank of Kansas City, dan Austan Goolsbee, presiden Federal Reserve Bank of Chicago, lebih memilih untuk mempertahankannya tidak berubah.
Keputusan tersebut disertai dengan Ringkasan Proyeksi Ekonomi (Summary of Economic Projections/SEP) yang baru dan konferensi pers Ketua Jerome Powell yang biasa. Pejabat memperbarui proyeksi median pertumbuhan PDB riil 2026 menjadi 2,3% dibandingkan 1,9% dalam SEP bulan September. Inflasi diprakirakan akan mencapai 2,0% pada 2027 dibandingkan 1,9% pada bulan September, dan 1,9% pada 2028 dibandingkan 1,8% yang diproyeksikan pada bulan September. Mengenai ketenagakerjaan, proyeksi tetap tidak berubah, sementara estimasi 2028 turun menjadi 4,2% dari 4,3%. Selain itu, inflasi PCE inti kini diprakirakan akan berakhir pada 2025 di 3,0%, menurun menjadi 2,5% pada 2026, menjadi 1% pada 2027 dan menjadi 2,0% pada 2028. Akhirnya, para pengambil kebijakan memprakirakan satu pemangkasan suku bunga pada 2026 dan satu lagi pada 2027.
Konferensi pers Powell berfokus pada mandat ganda The Fed: Ketua menekankan bahwa para pengambil kebijakan sedang berusaha untuk menurunkan inflasi sambil menghindari kerusakan yang tidak perlu pada pasar tenaga kerja. Namun, ia juga menambahkan bahwa ekonomi tidak sedang overheating dan bahwa kenaikan suku bunga tetap tidak ada di meja.
Para pelaku pasar membutuhkan waktu untuk menilai pengumuman yang campur aduk, tetapi akhirnya bertaruh melawan The Fed: para investor memprakirakan setidaknya dua pemangkasan suku bunga pada 2026, yang menyebabkan optimisme baru. Aset-aset berimbal hasil tinggi menguat merugikan Greenback. Emas sebagai safe-haven juga mendapatkan keuntungan dari lemahnya USD secara luas.
Harga Dolar AS Hari Ini
Tabel di bawah menunjukkan persentase perubahan Dolar AS (USD) terhadap mata uang utama yang terdaftar hari ini. Dolar AS adalah yang terlemah dibandingkan Dolar Kanada.
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | 0.06% | 0.23% | 0.22% | -0.01% | 0.18% | 0.14% | 0.09% | |
| EUR | -0.06% | 0.17% | 0.16% | -0.07% | 0.11% | 0.08% | 0.04% | |
| GBP | -0.23% | -0.17% | -0.02% | -0.24% | -0.06% | -0.09% | -0.14% | |
| JPY | -0.22% | -0.16% | 0.02% | -0.20% | -0.02% | -0.07% | -0.11% | |
| CAD | 0.01% | 0.07% | 0.24% | 0.20% | 0.18% | 0.14% | 0.10% | |
| AUD | -0.18% | -0.11% | 0.06% | 0.02% | -0.18% | -0.04% | -0.08% | |
| NZD | -0.14% | -0.08% | 0.09% | 0.07% | -0.14% | 0.04% | -0.05% | |
| CHF | -0.09% | -0.04% | 0.14% | 0.11% | -0.10% | 0.08% | 0.05% |
Heat Map menunjukkan persentase perubahan mata uang utama terhadap satu sama lain. Mata uang dasar diambil dari kolom kiri, sedangkan mata uang pembanding diambil dari baris atas. Misalnya, jika Anda memilih Dolar AS dari kolom kiri dan berpindah sepanjang garis horizontal ke Yen Jepang, persentase perubahan yang ditampilkan dalam kotak akan mewakili USD (dasar)/JPY (pembanding).
Data Ketenagakerjaan AS menjadi Fokus
Sementara itu, Amerika Serikat (AS) merilis beberapa angka ketenagakerjaan yang relevan. Di satu sisi, rata-rata Perubahan Ketenagakerjaan ADP selama 4 minggu menunjukkan bahwa sektor swasta menambah rata-rata 4.750 pekerjaan per minggu dalam empat minggu yang berakhir pada 22 November, lebih baik daripada tiga pembacaan negatif sebelumnya.
Selain itu, jumlah lowongan pekerjaan pada hari kerja terakhir bulan September mencapai 7,658 juta, sementara untuk bulan Oktober meningkat menjadi 7,67 juta, lapor Biro Statistik Tenaga Kerja AS (BLS) dalam Job Openings and Labor Turnover Survey (JOLTS) pada hari Selasa.
Akhirnya, negara tersebut merilis data Klaim Pengangguran Awal untuk pekan yang berakhir pada 6 Desember pada hari Kamis, yang secara tak terduga melonjak menjadi 236.000 dari 192.000 pada pekan sebelumnya. Angka tersebut juga melampaui perkiraan 220.000, memicu spekulasi bahwa The Fed harus melakukan setidaknya dua kali pemotongan suku bunga pada tahun 2026, dan karenanya, semakin menekan Dolar AS.
Fokus pada Data Tingkat Pertama AS
Dalam beberapa hari mendatang, kalender makroekonomi AS akan cukup sibuk, dengan angka ketenagakerjaan dan inflasi menjadi sorotan utama. Pembicara The Fed akan kembali ke skenario, kemungkinan besar dengan pesan hawkish. S&P Global akan merilis estimasi awal Indeks Manajer Pembelian (Purchasing Managers Index/PMI) bulan Desember pada hari Selasa. Pada hari yang sama, negara ini akan merilis Penjualan Ritel bulan Oktober, yang diprakirakan akan naik moderat sebesar 0,3%, dan laporan Nonfarm Payrolls (NFP) bulan November, yang juga akan mencakup beberapa data Oktober yang hilang.
Pada hari Kamis, giliran laporan pengangguran mingguan lainnya dan angka Indeks Harga Konsumen (IHK) yang baru. Mengingat bahwa pembaruan ketenagakerjaan dan inflasi akan mengikuti dan tidak mendahului keputusan The Fed, ada kemungkinan besar bahwa angka-angka tersebut akan menghasilkan volatilitas yang meningkat menjelang liburan musim dingin di belahan bumi utara. Dalam skenario saat ini, dan jika angka-angka terkait ketenagakerjaan menunjukkan kelemahan yang persisten, USD kemungkinan akan mengakhiri tahun dalam posisi yang lemah.
Prospek Teknis XAU/USD
Pada grafik mingguan, XAU/USD diperdagangkan dekat dengan level tertingginya baru-baru ini dan memiliki ruang untuk melanjutkan kenaikannya. Simple Moving Average (SMA) 20-minggu bergerak ke utara hampir secara vertikal, jauh di bawah level saat ini, sementara di atas SMA 100 dan 200-minggu, menegaskan tren bullish yang kuat. Harga tetap jauh di atas SMA utama, dan SMA 20-minggu di $3.838,86 menawarkan support dinamis yang penting. Pada saat yang sama, indikator Momentum tetap di atas garis tengahnya tetapi kehilangan kekuatan naiknya, mencerminkan penurunan kecepatan yang moderat setelah kenaikan baru-baru ini. Akhirnya, Relative Strength Index (RSI) berada di 75, namun tanpa menunjukkan kelelahan ke atas. Bias bullish dapat terganggu jika pasangan mata uang ini kembali ke level di bawah $4.250, namun untuk sebagian besar, pasangan mata uang ini kemungkinan akan menguji kembali rekor tertinggi.
Melihat grafik harian, XAU/USD bersifat bullish, namun kemungkinan akan memasuki tahap konsolidasi. SMA 20-hari naik di atas SMA 100 dan 200-hari saat ketiga SMA tersebut bergerak lebih tinggi, menegaskan bias bullish yang kuat. SMA yang lebih pendek memberikan support dinamis di sekitar $4.172. Indikator teknis telah mencapai wilayah jenuh beli dan kehilangan sebagian kekuatan naiknya, menunjukkan kemungkinan penurunan korektif dalam sesi mendatang. Namun, tren naik yang lebih luas tetap berlaku, dengan minat spekulatif kemungkinan akan mendorong logam berkilau ini menuju wilayah $4.380 dan seterusnya.
(Analisis teknis dalam berita ini ditulis dengan bantuan alat AI)
Indikator Ekonomi
Indeks Harga Konsumen non Pangan & Energi (Thn/Thn)
Kecenderungan inflasi atau deflasi diukur dengan menjumlahkan harga sekeranjang barang dan jasa secara berkala dan menyajikan datanya sebagai Indeks Harga Konsumen (IHK). Data IHK dikumpulkan setiap bulan dan dirilis oleh Departemen Statistik Tenaga Kerja AS. Laporan bulanan ini membandingkan harga barang-barang pada bulan referensi dengan bulan sebelumnya. IHK Tidak termasuk Makanan & Energi tidak menyertakan komponen makanan dan energi yang lebih fluktuatif untuk memberikan pengukuran tekanan harga yang lebih akurat. Secara umum, angka yang tinggi dipandang sebagai bullish bagi Dolar AS (USD), sedangkan angka yang rendah dianggap sebagai bearish.
Baca lebih lanjutRilis berikutnya Kam Des 18, 2025 13.30
Frekuensi: Bulanan
Konsensus: 3.2%
Sebelumnya: 3%
Sumber: US Bureau of Labor Statistics
Federal Reserve AS memiliki mandat ganda untuk menjaga stabilitas harga dan memaksimalkan lapangan kerja. Berdasarkan mandat tersebut, inflasi harus berada pada kisaran 2% YoY dan telah menjadi pilar terlemah dari arahan bank sentral sejak dunia mengalami pandemi yang masih berlangsung hingga saat ini. Tekanan harga terus meningkat di tengah permasalahan dan kemacetan rantai pasokan, dengan Indeks Harga Konsumen (IHK) berada pada level tertinggi dalam beberapa dekade. The Fed telah mengambil langkah-langkah untuk mengendalikan inflasi dan diprakirakan akan mempertahankan sikap agresif di masa mendatang.
Pertanyaan Umum Seputar Ketenagakerjaan
Kondisi pasar tenaga kerja merupakan elemen kunci untuk menilai kesehatan ekonomi dan dengan demikian menjadi pendorong utama penilaian mata uang. Tingkat ketenagakerjaan yang tinggi, atau tingkat pengangguran yang rendah, memiliki implikasi positif bagi pengeluaran konsumen dan dengan demikian pertumbuhan ekonomi, yang mendorong nilai mata uang lokal. Selain itu, pasar tenaga kerja yang sangat ketat – situasi di mana terdapat kekurangan pekerja untuk mengisi posisi yang kosong – juga dapat memiliki implikasi pada tingkat inflasi dan dengan demikian kebijakan moneter karena pasokan tenaga kerja yang rendah dan permintaan yang tinggi menyebabkan upah yang lebih tinggi.
Laju pertumbuhan upah dalam suatu perekonomian menjadi kunci bagi para pembuat kebijakan. Pertumbuhan upah yang tinggi berarti rumah tangga memiliki lebih banyak uang untuk dibelanjakan, yang biasanya menyebabkan kenaikan harga barang-barang konsumsi. Berbeda dengan sumber inflasi yang lebih fluktuatif seperti harga energi, pertumbuhan upah dipandang sebagai komponen utama inflasi yang mendasar dan berkelanjutan karena kenaikan gaji tidak mungkin dibatalkan. Bank-bank sentral di seluruh dunia memperhatikan data pertumbuhan upah dengan saksama ketika memutuskan kebijakan moneter.
Bobot yang diberikan masing-masing bank sentral terhadap kondisi pasar tenaga kerja bergantung pada tujuannya. Beberapa bank sentral secara eksplisit memiliki mandat yang terkait dengan pasar tenaga kerja di luar pengendalian tingkat inflasi. Federal Reserve AS (The Fed), misalnya, memiliki mandat ganda untuk mempromosikan lapangan kerja maksimum dan harga yang stabil. Sementara itu, mandat tunggal Bank Sentral Eropa (ECB) adalah untuk menjaga inflasi tetap terkendali. Namun, dan terlepas dari mandat apa pun yang mereka miliki, kondisi pasar tenaga kerja merupakan faktor penting bagi para pengambil kebijakan mengingat signifikansinya sebagai tolok ukur kesehatan ekonomi dan hubungan langsungnya dengan inflasi.
Informasi di halaman ini berisi pernyataan berwawasan ke depan yang melibatkan risiko dan ketidakpastian. Pasar dan instrumen yang diprofilkan di halaman ini hanya untuk tujuan informasi dan tidak boleh dianggap sebagai rekomendasi untuk membeli atau menjual aset ini. Anda harus melakukan riset menyeluruh sebelum membuat keputusan investasi apa pun. FXStreet sama sekali tidak menjamin bahwa informasi ini bebas dari kesalahan, kekeliruan, atau salah saji material. Ini juga tidak menjamin bahwa informasi ini bersifat tepat waktu. Berinvestasi di Pasar Terbuka melibatkan banyak risiko, termasuk kehilangan semua atau sebagian dari investasi Anda, serta tekanan emosional. Semua risiko, kerugian, dan biaya yang terkait dengan investasi, termasuk kerugian pokok, adalah tanggung jawab Anda. Pandangan dan pendapat yang diungkapkan dalam artikel ini adalah milik penulis dan tidak mencerminkan kebijakan resmi atau posisi FXStreet maupun pengiklannya.