Lapangan Kerja Mendorong Pasar – Sampai Batas Tertentu

Dolar AS: Kontrak berjangka Desember 2026 melemah ke 101,710.

Energi: Kontrak minyak mentah Desember 2026 turun ke US$89,66.

Keuangan: Kontrak berjangka obligasi pemerintah AS tenor 30 tahun untuk Desember 2026 turun 2 tick, diperdagangkan di 108.13.

Indeks Saham: Kontrak berjangka E-mini S&P 500 (ES) Desember 2026 naik 145 tick, diperdagangkan di 7.439,00.

Emas: Kontrak berjangka Emas Desember 2026 menguat ke US$4.105,80.

Kesimpulan Awal

Pergerakan pasar saat ini tidak menunjukkan korelasi yang lazim. Dolar AS melemah dan harga minyak mentah juga turun, sesuatu yang tidak biasa, sementara obligasi pemerintah AS bertenor 30 tahun diperdagangkan lebih rendah. Instrumen keuangan seharusnya selalu berkorelasi dengan Dolar AS. Artinya, ketika Dolar AS menguat, harga obligasi semestinya ikut naik, begitu pula sebaliknya. S&P 500 menguat, sedangkan harga minyak mentah melemah, yang menunjukkan korelasi. Harga Emas juga naik, selaras dengan pelemahan Dolar AS. Saya cenderung meyakini bahwa Emas memiliki hubungan terbalik dengan Dolar AS. Ketika Dolar AS melemah, harga Emas cenderung meningkat, begitu pula sebaliknya. Bayangkan hubungan ini seperti jungkat-jungkit: ketika satu instrumen naik, instrumen lainnya turun. Bursa Asia ditutup bervariasi, sementara pasar Eropa diperdagangkan menguat.

Kemungkinan Tantangan bagi Pedagang

• Anggota FOMC Bowman dijadwalkan berbicara pukul 08.40 EST. Berdampak tinggi.
• Data final Persediaan Grosir akan dirilis pukul 10.00 EST. Berdampak tinggi.
• Anggota FOMC Goolsbee dijadwalkan berbicara pukul 10.00 EST. Berdampak tinggi.
• Anggota FOMC Barkin dijadwalkan berbicara pukul 12.15 EST. Berdampak tinggi.

Kami memutuskan untuk sedikit mengubah pendekatan dengan menampilkan korelasi antara kontrak berjangka obligasi pemerintah AS tenor dua tahun (ZT) dan kontrak berjangka S&P. Kontrak YM mengacu pada Dow Jones Industrial Average, dan tujuannya adalah memperlihatkan korelasi negatif antara kedua instrumen tersebut. Ingat, hubungan ini menyerupai jungkat-jungkit: ketika satu instrumen naik, instrumen lainnya seharusnya turun, begitu pula sebaliknya.

Pada Jumat, kontrak obligasi pemerintah AS tenor dua tahun menguat sekitar pukul 08.45 EST, bertepatan dengan rilis data ketenagakerjaan. Dow Jones merosot pada waktu yang hampir bersamaan. Perhatikan grafik di bawah ini dan Anda akan melihat pola pergerakan kedua aset tersebut. Kontrak ZT menanjak sekitar pukul 08.45 EST, sementara Dow Jones turun pada waktu yang hampir bersamaan. Grafik ini menggunakan versi terbaru dari grafik batang (bar chart), dan saya telah mengubah kerangka waktunya menjadi 15 menit agar pergerakan harga lebih mudah diamati. Kondisi tersebut menghadirkan peluang untuk mengambil posisi beli (long) pada kontrak obligasi tenor dua tahun. Sebagai trader, Anda berpotensi meraih keuntungan sekitar 20 tick per kontrak dari transaksi tersebut, dengan setiap tick bernilai US$6,25. Perlu diperhatikan bahwa kontrak bulan terdekat (front month) untuk ZT kini adalah Desember 2026. Saya juga telah mengubah format grafik menjadi candlestick berisi (filled candlesticks), bukan berongga, agar tampilannya lebih jelas dan mudah dibaca.

Grafik Disediakan oleh BarCharts

Bias

Pada hari Jumat, kami memberikan bias Netral atau Campuran pada pasar karena itu adalah Hari Jumat Pengumuman Lapangan Kerja. Dow Jones kehilangan 237 poin, tetapi indeks lainnya diperdagangkan ke arah atas. Secara keseluruhan, hari yang Netral atau Campuran seperti yang diharapkan. Hari ini bias kami adalah ke arah atas.

Apakah ini bisa berubah? Tentu saja.  Ingat, apa pun bisa terjadi di pasar yang volatil.

Komentar

Tampaknya ekonomi AS menciptakan 165.000 lapangan pekerjaan baru bulan lalu yang melampaui prakiraan 65.000. Hal ini pada gilirannya mendorong beberapa indeks untuk menguat.