Analisis USD/CAD: Pembeli Berhati-Hati Jelang Keputusan BoC, Testimoni Powell

• Kebangkitan kembali permintaan USD membantu USD/CAD untuk mendapatkan daya tarik positif yang kuat pada hari Selasa.
• IHK AS yang lebih kuat menegaskan kembali ekspektasi Fed hawkish dan mendukung USD.
• Kenaikan harga minyak yang kuat menguntungkan loonie dan membatasi kenaikan lebih lanjut USD/CAD.
• Investor menjadi berhati-hati menjelang keputusan kebijakan BoC dan testimoni Powell.

Pasangan USD/CAD menangkap beberapa penawaran beli agresif pada hari Selasa dan melewati level psikologis 1,2500 di tengah kenaikan kuat dalam permintaan dolar AS. Kekhawatiran terhadap dampak ekonomi akibat penyebaran varian Delta virus corona yang sangat menular terus bertindak sebagai pendorong untuk safe-haven greenback. Terlepas dari itu, ekspektasi the Fed akan memperketat kebijakan moneternya lebih cepat dari yang diantisipasi memberikan dorongan tambahan untuk USD yang sudah lebih kuat. Spekulasi pasar diperkuat oleh angka-angka inflasi konsumen AS yang lebih tinggi dari perkiraan untuk bulan Juni.

Faktanya, IHK utama lebih baik dari ekspektasi pasar dan naik 0,9% di bulan Juni – menandai kenaikan terbesar sejak Juni 2008. Tingkat inflasi dalam 12 bulan yang berakhir di bulan Juni melonjak ke 5,4% dari 5% sebelumnya. Pengukur inflasi lainnya yang diawasi dengan ketat yang tidak termasuk harga makanan dan energi yang volatile – IHK inti – juga naik 0,9% selama bulan yang dilaporkan dan tingkat tahunan berada di level tertinggi 29-tahun 4,5%. Inflasi dalam tren naik setiap bulan sejak Januari dan belum menunjukkan tanda-tanda melambat, menimbulkan keraguan apakah lonjakan harga akan mereda secepat prediksi the Fed.

Berlanjutnya kenaikan biaya hidup di AS memaksa investor untuk memajukan ekspektasi kenaikan suku bunga ke akhir 2020, yang memicu lonjakan tajam dalam yield obligasi Treasury AS. Ini dilihat sebagai faktor lain yang menopang greenback, yang, pada gilirannya, mendorong pasangan ini lebih tinggi. Namun demikian, kenaikan harga minyak mentah yang baik memperpanjang beberapa dukungan untuk loonie yang terkait komoditas dan membatasi kenaikan. Emas hitam naik ke puncak satu minggu setelah International Energy Agency (IEA) memperingatkan krisis pasokan yang semakin dalam di tengah kebuntuan di antara anggota aliansi OPEC+.

Sementara itu, kebuntuan mengenai apakah akan menghidupkan kembali kesepakatan nuklir Iran telah mengurangi ancaman pasokan tambahan ke pasar global. Ditambah, American Petroleum Institute mengatakan bahwa persediaan minyak mentah di AS turun lebih dari 4 juta barel pekan lalu. Ini akan menjadi penurunan mingguan kedelapan berturut-turut, penurunan terpanjang sejak Januari 2018, jika dikonfirmasi oleh angka pemerintah pada hari Rabu. Namun demikian, pasangan ini berakhir hanya beberapa pip di bawah ujung atas kisaran perdagangan harian dan konsolidasi dalam kisaran sepanjang sesi Asia pada hari Rabu.

Investor sekarang tampaknya enggan untuk menempatkan taruhan agresif, lebih suka absen menjelang acara utama. Bank of Canada (BoC) dijadwalkan untuk mengumumkan update kebijakan moneter terbarunya nanti selama awal sesi Amerika Utara, diikuti oleh konferensi pers pasca-pertemuan, yang bersama dengan dinamika harga minyak akan mempengaruhi dolar Kanada. Pedagang lebih jauh akan mengambil isyarat dari testimoni kongres tengah tahunan Ketua Fed Jerome Powell. Pernyataan Powell akan memengaruhi ekspektasi pasar terhadap prospek kebijakan moneter jangka pendek Fed, yang, pada gilirannya, akan menggerakkan USD dalam waktu dekat dan memberikan dorongan arah baru untuk pasangan ini.

Prospek teknis jangka pendek

Dari perspektif teknis, kenaikan kuat semalam mendorong pasangan ini melampaui resistance yang ditandai oleh ujung atas garis tren menurun yang berusia hampir satu minggu, diikuti oleh penerimaan di atas 1,2500 mendukung pedagang bullish. Oleh karena itu, pergerakan selanjutnya kembali ke puncak bulanan, di sekitar wilayah 1,2590, tetap mungkin terjadi. Beberapa tindak lanjut aksi beli di atas 1,2600 akan menegaskan kembali prospek positif jangka pendek dan mendorong pasangan ini lebih jauh menuju swing highs April, di sekitar wilayah 1,2650-55. Momentum lebih jauh dapat diperpanjang dan memungkinkan pembeli bertujuan untuk merebut kembali 1,2700 untuk pertama kalinya sejak Maret.

Di sisi lain, penurunan signifikan apa pun di bawah 1,2500 dapat dilihat sebagai peluang beli. Itu akan membantu membatasi sisi bawah di dekat titik tembus resistance channel tren menurun, yang bertepatan dengan support horizontal 1,2450-40, yang juga menandai SMA 200-jam dan sekarang seharusnya bertindak sebagai titik penting utama bagi pedagang jangka pendek. Pelemahan berkelanjutan di bawahnya akan meniadakan bias positif jangka pendek dan mendorong beberapa aksi jual teknis agresif. Pasangan ini kemudian mungkin menjadi rentan untuk menembus lebih jauh di bawah level 1,2400 dan menguji kembali swing lows bulanan, di sekitar wilayah 1,2310-1,2300.