Analisis GBP/USD: Penjual Memegang Kendali Jelang Pertemuan Bank Sentral yang Penting

• Kombinasi sejumlah faktor mendorong aksi jual yang agresif di sekitar GBP/USD pada hari Jumat.
• USD menarik beberapa support dari data makro AS yang lebih kuat dan suasana yang hati-hati.
• Kegelisahan Brexit membebani sterling dan berkontribusi pada penurunan intraday yang curam.
• Sisi bawah tetap terbatas menjelang pertemuan kebijakan Fed/BoE minggu ini.

Pasangan GBP/USD mengalami aksi jual besar-besaran pada hari Jumat dan turun ke posisi terendah dua minggu di tengah bangkitnya kembali permintaan dolar AS. Karena investor tampak mengabaikan angka PDB AS yang suram pada hari Kamis, greenback menarik beberapa support dari kenaikan intraday dalam imbal hasil obligasi Pemerintah AS dan suasana pasar yang hati-hati. Kekhawatiran tentang kenaikan tekanan inflasi yang lebih cepat dari perkiraan, bersama dengan tanda-tanda perlambatan ekonomi, telah memicu kekhawatiran tentang risiko stagflasi. Hal ini, pada gilirannya, mengurangi selera investor untuk aset yang dianggap berisiko dan memperluas beberapa dukungan ke greenback safe-haven  yang mendapat dorongan tambahan setelah rilis data makro AS.

Biro Analisis Ekonomi AS melaporkan bahwa Indeks Harga PCE utama tetap tidak berubah di 0,3% pada basis bulanan di bulan September dan naik tipis menjadi 4,4% dari 4,2%, meskipun meleset dari ekspektasi untuk pembacaan 4,7%. Lebih penting lagi, pengukur inflasi pilihan the Fed - Indeks Harga PCE Inti - bertahan stabil di dekat tertinggi 30 tahun dan berada di 3,6% Tahunan, menunjukkan bahwa tekanan biaya konsumen semakin kokoh. Data lebih lanjut memvalidasi ekspektasi pasar bahwa the Fed akan dipaksa untuk mengadopsi respons kebijakan yang lebih agresif untuk menahan inflasi yang sangat tinggi dan terus bertindak sebagai pendorong untuk greenback.

Secara terpisah, Indeks Sentimen Konsumen Universitas Michigan AS diselesaikan di 71,7 untuk bulan Oktober dibandingkan 71,4 yang diperkirakan semula. Selain itu, IMP Chicago secara tak terduga melambung ke 68,4 pada bulan Oktober dari 64,7, yang selanjutnya memungkinkan USD untuk melakukan pemulihan yang solid dari posisi terendah satu bulan. Ini, bersama dengan perselisihan yang sedang berlangsung mengenai hak penangkapan ikan pasca-Brexit antara Inggris dan Prancis, bertindak sebagai penghambat untuk pound Inggris dan berkontribusi pada penurunan tajam pasangan GBP/USD pada hari Jumat. Dalam perkembangan terakhir, Prancis menyita sebuah kapal Inggris minggu lalu dan Inggris mengancam akan melakukan tindakan pembalasan.

Pada hari Minggu, Perdana Menteri Inggris Boris Johnson dan Presiden Prancis Emmanuel Macron bertemu untuk meredakan ketegangan, meskipun tetap berselisih. Itu datang menjelang tenggat waktu hari Selasa untuk memberikan lebih banyak lisensi kepada kapal penangkap ikan Prancis untuk beroperasi di perairan Inggris dan perselisihan tentang Protokol Irlandia Utara, yang membuat pembeli GBP bertahan pada hari pertama minggu baru. Dikatakan, ekspektasi untuk kenaikan suku bunga segera oleh Bank of England membantu membatasi penurunan yang lebih dalam menjelang peristiwa penting bank sentral. The Fed akan mengumumkan keputusan kebijakannya pada hari Rabu, sedangkan pertemuan BoE dijadwalkan pada hari Kamis.

Hasilnya akan memainkan peran kunci dalam menentukan langkah selanjutnya dari langkah terarah untuk pasangan mata uang ini. Sementara itu, pedagang pada hari Senin mungkin mengambil isyarat dari rilis IMP Manufaktur Inggris terakhir untuk beberapa dorongan. Kemudian selama awal sesi Amerika Utara, IMP Manufaktur ISM AS akan mempengaruhi dinamika harga USD dan selanjutnya berkontribusi untuk menghasilkan beberapa peluang perdagangan di sekitar mata uang utama.

Pandangan teknis

Dari perspektif teknis, penurunan tajam hari Jumat menambah kepercayaan pada titik penembusan saluran tren naik jangka pendek. Penurunan berikutnya dan penerimaan di bawah angka 1,3700 mendukung prospek penurunan lebih lanjut. Oleh karena itu, beberapa pelemahan lanjutan untuk menguji support utama berikutnya, di sekitar angka bulat 1,3600, tetap merupakan kemungkinan yang berbeda. Kegagalan untuk mempertahankan support yang disebutkan dan penurunan berikutnya di bawah level 1,3575 akan membuat pasangan mata uang ini rentan untuk menantang level psikologis utama 1,3500.

Di sisi lain, upaya pemulihan kembali di atas level 1,3700 sekarang mungkin menghadapi resistance yang kuat dan bertemu dengan penawaran jual baru di dekat wilayah 1,3740. Ini, pada gilirannya, akan membatasi sisi atas di dekat titik tembus support saluran naik di sekitar wilayah 1,3775-80. Pergerakan berkelanjutan di luarnya mungkin mendorong beberapa gerakan short-covering dan mendorong pasangan mata uang ini kembali di atas angka 1,3800, menuju pengujian ulang zona pasokan berat 1,3825-30.