USD/CHF Perbarui Level Terendah Bulanan di Sekitar 0,9515 Menjelang Inflasi PCE AS

• USD/CHF turun untuk 4 hari berturut-turut karena penjual menyerang level terendah bulan Juni.
• Imbal hasil menenggelamkan Dolar AS di tengah "resesi teknis", laporan SNB kuartal II juga mendukung penjual.
• Indikator Utama KOF Swiss dan Indeks Harga PCE AS untuk bulan Juli dapat mengarahkan pergerakan terdekat.

USD/CHF mengambil penawaran jual untuk kembali ke level terendah bulanan di dekat 0,9515 menjelang sesi Eropa hari Jumat di tengah melemahnya Dolar AS yang luas.

Penurunan terbaru pasangan mata uang Swiss (CHF) dapat dikaitkan dengan kekhawatiran resesi di AS dan berlanjut ke sisi bawah oleh imbal hasil obligasi pemerintah AS. Yang juga menambah tekanan turun pada harga USD/CHF adalah sentimen berhati-hati menjelang pengukur inflasi pilihan Fed, yaitu Indeks Harga Pengeluaran Konsumsi Pribadi Inti (PCE), diperkirakan 0,5% MoM untuk bulan Juli versus 0,3% sebelumnya.

Perlu dicatat bahwa Indeks Dolar AS (DXY) turun ke level terendah sejak 5 Juli karena imbal hasil obligasi tetap tertekan di sekitar level terendah tiga bulan di tengah kekhawatiran resesi. Imbal hasil obligasi pemerintah AS 10-tahun memudar di awal sesi Asia rebound sementara menurun ke level terendah baru sejak April, mendekati 2,66%.

Menyusul pernyataan Ketua Fed Jerome Powell tentang "suku bunga netral", para trader USD/CHF seharusnya menelusuri laporan awal dari PDB AS kuartal II, yang menandai "resesi teknis" dengan menurun untuk kedua kalinya secara berturut-turut, untuk menurun lebih lanjut. Meskipun demikian, estimasi pertama dari PDB AS kuartal II mencetak angka tahunan -0,9% dibandingkan 0,5% yang diharapkan dan -1,6% sebelumnya. Selanjutnya, Klaim Pengangguran Awal AS juga naik lebih dari yang diharapkan sebesar 253 ribu, dengan 256 ribu selama pekan yang berakhir pada 22 Juli.

Di tempat lain, para pembuat kebijakan AS, termasuk Powell Fed dan Menteri Keuangan Janet Yellen, mencoba mengendalikan kekhawatiran resesi ekonomi tetapi gagal berhasil akhir-akhir ini.

Meskipun demikian, imbal hasil yang suram dan tantangan untuk langkah Fed yang hawkish tampaknya telah mendukung saham berjangka AS, serta saham Asia-Pasifik, karena para pedagang USD/CHF menantikan Indikator Utama KOF Swiss untuk bulan Juli, diperkirakan 95,2 versus 96,9 sebelumnya.

Di halaman yang berbeda, Swiss National Bank (SNB) membukukan penurunan semester pertama terbesar yang pernah ada per Reuters dan idealnya membebani harga USD/CHF tetapi tidak. "Swiss National Bank melaporkan kerugian semester pertama sebesar 95,2 miliar Franc Swiss ($100,08 miliar) pada hari Jumat, penurunan terbesar dalam enam bulan yang dibukukan oleh bank sentral sejak didirikan pada tahun 1907," kata Reuters. Berita tersebut juga menyebutkan bahwa hasil SNB terpukul oleh penurunan pasar saham, jatuhnya harga obligasi, dan apresiasi franc yang sangat merusak nilai kepemilikan mata uang asingnya yang sangat besar.

Analisis teknis

Terobosan sisi bawah yang jelas dari garis tren naik selama empat bulan, di dekat 0,9600 pada saat ini, mengarahkan penjual USD/CHF menuju zona support horizontal selama 16 bulan di dekat 0,9595-72.