Emas Pullback setelah Rally ke Tertinggi Baru Sepanjang Masa

• Emas stabil di level tertinggi sepanjang masa setelah kenaikan tajam di akhir pekan lalu.
• Tren keseluruhan tetap bullish, dan sangat bergantung pada hasil pertemuan The Fed pada hari Rabu.
• Emas berada di zona jenuh beli, menurut RSI, namun dalam tren naik yang kuat di semua kerangka waktu.

Emas (XAU/USD) diperdagangkan di level $2,580-an pada hari Senin, tepat di bawah level tertinggi sepanjang masa (ATH) di level $2,589 yang dicapai pada hari sebelumnya. Harga telah mendatar setelah menguat dengan kuat pada hari Kamis dan Jumat, tetapi tren keseluruhan tetap bullish.

Katalis awal untuk rally ke ATH adalah data inflasi harga "gerbang pabrik" AS yang beragam, atau data Indeks Harga Produsen (IHP) untuk bulan Agustus, yang menunjukkan pelemahan yang tidak terduga dalam angka utama.

Hal ini diikuti oleh dua artikel di The Wall Street Journal (WSJ) dan Financial Times (FT) yang menghidupkan kembali kasus untuk The Fed melakukan pemotongan 0,50% yang relatif besar pada suku bunga acuannya pada pertemuan hari Rabu.

Emas Melonjak karena Peluang yang Lebih Tinggi dalam Penurunan Suku Bunga The Fed sebesar 0,50%

Emas naik pada akhir pekan lalu di tengah meningkatnya peluang The Fed untuk melakukan pemotongan suku bunga acuan sebesar 0,50% pada pertemuan pada 17-18 September. Ekspektasi penurunan suku bunga membuat logam mulia yang tidak membayar bunga ini menjadi lebih menarik bagi para investor.

Pada sesi Eropa hari Senin, peluang The Fed memangkas suku bunga sebesar 0,50% telah meningkat tajam menjadi 59% (dari sekitar 15% pada pertengahan minggu lalu), dengan penurunan sebesar 0,25% sudah diperhitungkan, menurut alat CME FedWatch.

Emas mungkin terdampak oleh jadwal bank sentral yang umumnya sibuk di minggu depan. Tidak hanya The Fed yang akan mengadakan pertemuan kebijakan, tetapi juga Bank of England (BoE), Bank of Japan (BoJ), dan bank-bank sentral di Brasil, Indonesia, Norwegia, Turki, dan Afrika Selatan. Jika konsensus umum adalah bahwa inflasi turun dan bank-bank sentral bersiap untuk memangkas suku bunga di tingkat global – kecuali BoJ – hal ini dapat memberikan bahan bakar lebih lanjut untuk rally logam mulia.

Analisis Teknis: Emas Mancapai Puncak dan Stagnan

Harga emas telah mencapai puncak dan mendatar di level $2.580-an. Harga sudah jenuh beli menurut Relative Strength Index (RSI), dan ini mengindikasikan bahwa para pemegang posisi beli sebaiknya tidak menambah posisi beli mereka.

Jika RSI turun kembali dari jenuh beli, ini akan menjadi pertanda untuk melikuidasi posisi beli dan membuka posisi jual. Pergerakan seperti itu mungkin akan mengindikasikan Emas sedang mengalami koreksi.

Grafik 4 Jam XAU/USD

Trennya bullish dalam jangka waktu pendek, menengah, dan panjang. Karena prinsip analisis teknis adalah "tren adalah teman Anda", peluangnya lebih mendukung kenaikan. Oleh karena itu, jika terjadi koreksi, kemungkinan besar akan berlangsung singkat sebelum Emas melanjutkan tren naik yang lebih luas.

Logam mulia ini telah membukukan candle yang terlihat bearish selama beberapa periode terakhir (lingkaran yang diarsir). Ini termasuk sebuah Doji Star bearish, yang tidak mengarah pada pullback yang tepat. Tetap saja, akumulasi sejumlah candle bearish adalah tanda bahwa harga bisa saja perlahan-lahan berguling dan akan terkoreksi kembali.

Jika terjadi koreksi, support kuat berada di $2.550, $2.544 (Fibonacci retracement 0,382%  dari rally pada bulan September), dan $2.530 (level tertinggi sebelumnya).