Dolar Australia Lanjutkan Pelemahan saat Dolar AS Menguat karena Tanda-Tanda Hawkish The Fed

• Dolar Australia turun setelah surplus perdagangan melebar menjadi AUD 3.373 juta pada bulan Desember 2025.
• Ekspor Australia naik 1,0% MoM, sementara impor bulanan turun 0,8% pada bulan Desember.
• Dolar AS tetap stabil setelah mencatatkan kenaikan moderat di sesi sebelumnya.

Dolar Australia (AUD) melanjutkan pelemahannya terhadap Dolar AS (USD) pada hari Kamis setelah rilis data Neraca Perdagangan Australia, yang menunjukkan surplus perdagangan melebar menjadi AUD 3.373 juta pada bulan Desember 2025, naik dari AUD 2.597 juta yang direvisi turun pada bulan November dan sedikit di atas ekspektasi pasar sebesar AUD 3.300 juta.

Ekspor Australia bulan Desember tumbuh 1,0% bulan-ke-bulan (MoM), rebound dari penurunan 4,0% yang direvisi lebih tinggi pada bulan November, yang sebagian besar didorong oleh bijih logam dan mineral. Impor turun 0,8% MoM, lebih tajam dari penurunan 0,2% yang direvisi lebih rendah sebelumnya, tertekan oleh barang-barang dagangan lainnya.

Indeks Manajer Pembelian (Purchasing Managers Index/PMI) Jasa Tiongkok bulan Januari naik menjadi 52,3 dari 52,0 pada bulan Desember. Angka ini lebih kuat dari ekspektasi 51,8. Tiongkok adalah mitra dagang utama Australia, sehingga setiap perubahan dalam ekonomi Tiongkok dapat mempengaruhi AUD.

AUD naik setelah rilis data Indeks Manajer Pembelian (Purchasing Managers Index/PMI) S&P Global yang disesuaikan secara musiman, yang menunjukkan PMI Gabungan (PMI Gabungan) Australia bulan Januari naik menjadi 55,7 dari 51,0 pada bulan Desember. Ekspansi ini adalah yang terkuat dalam 45 bulan. Sementara itu, PMI Jasa naik menjadi 56,3 dari 51,1, menandai level tertinggi sejak Februari 2022. Angka ini mengalahkan estimasi pendahuluan 56,0 dan tetap di atas ambang 50,0, melanjutkan periode aktivitas jasa yang ekspansi selama dua tahun.

Reserve Bank of Australia (RBA) menaikkan Official Cash Rate (OCR) sebesar 25 basis poin (bp) menjadi 3,85% pada hari Selasa, mengutip pertumbuhan yang lebih kuat dari yang diprakirakan dan prospek inflasi yang membandel. Saat siklus pengetatan dimulai, pasar telah meningkatkan probabilitas kenaikan suku bunga pada bulan Mei menjadi 80% dan kini memprakirakan pengetatan sekitar 40 bp lebih lanjut selama sisa tahun ini.

Gubernur RBA, Michele Bullock, mengatakan selama konferensi pers pasca rapat bahwa tekanan inflasi tetap terlalu kuat, memperingatkan bahwa akan memakan waktu lebih lama untuk kembali ke target dan tidak lagi dapat diterima. Dia menekankan bahwa dewan akan tetap bergantung pada data dan menghindari panduan ke depan.

Dolar AS Bertahan setelah Mencatatkan Kenaikan Moderat

• Indeks Dolar AS (DXY), yang mengukur nilai Dolar AS terhadap enam mata uang utama, stabil setelah mencatatkan kenaikan moderat di sesi sebelumnya dan diperdagangkan di dekat 97,60 pada saat berita ini ditulis. Greenback menguat seiring pasar memperhitungkan laju pemotongan suku bunga Federal Reserve (The Fed) yang lebih lambat.
• Gubernur The Fed Lisa Cook mengatakan dia tidak akan mendukung pemotongan lain tanpa bukti yang lebih jelas bahwa inflasi mereda, menekankan kekhawatiran yang lebih besar atas terhentinya disinflasi daripada kelemahan pasar tenaga kerja.
• Para investor juga mempertimbangkan implikasi dari pencalonan Kevin Warsh sebagai ketua The Fed, mengutip preferensinya untuk neraca yang lebih kecil dan pendekatan yang kurang agresif terhadap pengurangan suku bunga. Sementara itu, Presiden AS Donald Trump mengatakan dia tidak akan mencalonkan Warsh jika dia mendukung kenaikan suku bunga. Trump lebih lanjut menyatakan bahwa tidak ada "banyak" keraguan bahwa bank sentral AS akan menurunkan suku bunga karena "kita berada di tingkat bunga yang sangat tinggi," tetapi sekarang "kita adalah negara kaya lagi."
• Perubahan Ketenagakerjaan ADP menunjukkan bahwa gaji swasta meningkat hanya 22 ribu pada bulan Januari, jauh di bawah ekspektasi pasar untuk pembacaan yang lebih kuat sebesar 48 ribu dan 37 ribu (direvisi dari 41 ribu) sebelumnya. Cetakan yang lemah ini memiliki bobot tambahan mengingat penundaan data resmi pemerintah.
• Institute for Supply Management (ISM) tetap tidak berubah pada bulan Januari, dengan PMI Jasa ISM tetap stabil di 53,8. Namun, cetakan ini lebih tinggi dari ekspektasi analis sebesar 53,5.
• Rebound yang tidak terduga dalam aktivitas pabrik AS menyoroti ketahanan ekonomi, karena Indeks Manajer Pembelian (Purchasing Managers Index/PMI) Manufaktur ISM naik menjadi 52,6 dari 47,9 pada bulan Desember, mengalahkan ekspektasi pasar sebesar 48,5.
• Inflasi RBA Trimmed Mean Australia meningkat menjadi 0,2% bulan-ke-bulan (MoM) dan 3,3% tahun-ke-tahun (YoY). IHK bulanan naik 1,0% pada bulan Desember, naik dari 0% sebelumnya dan di atas prakiraan 0,7%.
• Indeks Manajer Pembelian (Purchasing Managers Index/PMI) Manufaktur RatingDog Tiongkok naik menjadi 50,3 pada bulan Januari dari 50,1 pada bulan Desember. Angka ini sesuai dengan ekspektasi. Pembacaan terbaru menunjukkan sedikit ekspansi dalam aktivitas pabrik, tetapi pertumbuhan tercepat sejak Oktober lalu.
• Indikator Inflasi TD-MI Australia naik 3,6% tahun-ke-tahun (YoY) pada bulan Januari, naik dari 3,5% sebelumnya. Indikator Inflasi Bulanan meningkat sebesar 0,2%, melambat tajam dari puncak dua tahun bulan Desember sebesar 1% dan mencatatkan laju terlemah sejak bulan Agustus.
• Iklan Lowongan Kerja ANZ melonjak 4,4% bulan-ke-bulan (MoM) pada bulan Desember 2025, rebound dari penurunan yang direvisi sebesar 0,8% dan mencatatkan kenaikan pertama sejak bulan Juli. Kenaikan ini juga merupakan kenaikan bulanan terkuat sejak bulan Februari 2022, menandakan momentum baru dalam perekrutan menjelang akhir tahun.

Dolar Australia Menguji Support 0,7100 di Dekat Batas Bawah Ascending Channel

Pasangan mata uang AUD/USD diperdagangkan di sekitar 0,7000 pada hari Kamis. Analisis grafik harian menunjukkan bahwa pasangan mata uang ini tetap berada dalam pola ascending channel, mengindikasikan bias bullish persisten. Relative Strength Index (RSI) 14-hari berada di 69; biasanya menandakan momentum bullish.

Pasangan mata uang AUD/USD mungkin menargetkan 0,7094, level tertinggi sejak Februari 2023, yang tercatat pada 29 Januari. Penembusan di atas level ini akan mendukung pasangan mata uang ini untuk menguji batas atas ascending channel di sekitar 0,7250. Di sisi bawah, support utama terletak di batas bawah channel di sekitar 0,6990, diikuti oleh Exponential Moving Average (EMA) sembilan hari di 0,6965. Penurunan lebih lanjut akan memberikan tekanan ke bawah pada pasangan mata uang ini untuk menavigasi wilayah di sekitar EMA 50-hari di 0,6767.