Apakah Pasar Minyak Mentah Dalam Nilai Wajar? – TDS

Jelas, pasar kini hampir tidak memperhitungkan seluruh kenaikan premi risiko pasokan yang terkait dengan konflik di Timur Tengah. Para pedagang telah menyimpulkan bahwa babak konflik ini telah berakhir, tetapi paling tidak, keseimbangan geopolitik ini rapuh. Pepatah 'tunjukkan barel yang hilang' terus menang pada pendekatan yang lebih hati-hati, khususnya karena fokus pasar beralih ke keputusan OPEC mendatang yang berpotensi membawa kembali barel yang tidak diinginkan ke pasar, catat Daniel Ghali, Ahli Strategi Komoditas Senior di TDS.

Keputusan OPEC Mendatang Dapat Membawa Kembali Barel yang Tidak Diinginkan

“Kerangka dekomposisi imbal hasil kami mengindikasikan bahwa laporan terkini mengindikasikan kelompok mempertimbangkan penundaan lebih lanjut terhadap kenaikan produksi yang direncanakan yang telah mendukung harga selama sesi terakhir, tetapi menunda masalah mungkin tidak lagi cukup untuk mendorong harga dan sebaliknya hanya dapat membantu harga minyak mentah menemukan titik terendah.”

“Pada gilirannya, kecuali terjadi eskalasi lebih lanjut dalam konflik, tanggung jawab tetap berada di sisi permintaan untuk secara berkelanjutan mengangkat harga dari level-level saat ini. Tanda-tanda awal dari pendorong reflasi dalam persilangan harga-harga komoditas telah memberikan arus silang, tetapi besaran tren ini masih harus dilihat.”

“Dalam jangka pendek, simulasi harga futures kami mengindikasikan bahwa aliran CTA futures terdistribusi secara adil, sehingga aliran potensial tidak lagi asimetris. Secara keseluruhan, pengaturan ini tidak menunjukkan kesalahan penilaian risiko yang layak dilakukan tanpa keunggulan geopolitik.”