Pasar
Ekuitas AS melesat ke ketinggian stratosfer pada hari Selasa, mendorong S&P 500 ke puncak yang belum pernah terjadi sebelumnya yang didorong oleh arahan pro-pertumbuhan Presiden Trump, investasi sektor swasta yang monumental dalam infrastruktur AI, dan pendapatan yang luar biasa yang menghidupkan kembali pesta pasar saham. Di tengah ancaman tarif yang terus-menerus, Presiden Trump mengubah arah, menyoroti teknologi dan kecerdasan buatan—sektor yang berdenyut dengan potensi saat bersiap untuk pertunjukan pendapatan terbarunya.
Pengumuman Trump pada hari Selasa mengungkapkan janji sektor swasta sebesar $500 miliar yang dipimpin oleh raksasa seperti OpenAI, SoftBank, dan Oracle. Inisiatif ini, yang dijuluki Stargate, akan mempercepat pembangunan pusat data dan menciptakan lebih dari 100.000 pekerjaan di seluruh AS, menandai era baru dominasi teknologi. Memang, saham teknologi kembali mendapatkan mojo mereka.
Perubahan fokus yang besar ini tercermin di pasar saat saham Netflix melonjak 14% dalam perdagangan pra-pasar pada hari Rabu, setelah kuartal liburan yang memecahkan rekor yang menambahkan 18,9 juta pelanggan dan mengumumkan kenaikan harga yang akan datang. Keuntungan ini adalah gejala dari revolusi yang lebih luas di sektor AI, dengan upaya perintis seperti Grok 3 dari xAI dan Llama 4 LLM dari Meta yang menggunakan kluster GPU besar untuk menghancurkan tolok ukur kinerja yang ada dan memicu perlombaan senjata AI.
Para investor mendukung kebijakan pro-teknologi dan mendukung AI dari Presiden AS Donald Trump serta agenda deregulasi, mengesampingkan kekhawatiran yang tersisa tentang potensi dampak ekonomi dari langkah-langkah tarif yang diusulkannya. Dukungan ini tercermin dengan jelas di pasar saham yang melonjak, di mana optimisme tentang kebijakan ini mendorong ekuitas ke ketinggian baru.
Meski ada kegembiraan teknologi, ancaman tarif Trump terus berlanjut, meskipun dengan nada yang lebih tenang. Dia tetap menekan Uni Eropa dan memberi sinyal tarif hukuman 10% pada impor Tiongkok yang terkait dengan kekhawatiran perdagangan fentanyl. Namun, pendekatan yang lebih tenang terhadap tarif Tiongkok tidak memberikan kelegaan bagi saham Tiongkok, yang tetap sangat sensitif terhadap kebijakan perdagangan AS yang berubah-ubah.
Menjelang hari Kamis, antisipasi meningkat untuk keputusan kebijakan Bank of Japan yang akan datang pada hari Jumat. Pasar semakin bertaruh pada kenaikan suku bunga seperempat poin persentase dari BOJ, mendorong suku bunga kebijakan jangka pendek ke 0,5%—ambang batas yang belum pernah terlihat sejak Krisis Keuangan Global.
Secara historis, BOJ telah mendekati penyesuaian kebijakannya dengan hati-hati. Kali ini, meskipun berpotensi mengetatkan, bank diprakirakan akan menekankan pendekatan yang hati-hati dan bertahap terhadap proses 'normalisasi' nya, menunjukkan bahwa BOJ mungkin memilih apa yang bisa disebut sebagai 'kenaikan dovish.' Strategi ini akan bertujuan untuk meyakinkan pasar bahwa meskipun langkah-langkah sedang diambil menuju normalisasi, mereka akan diukur dan dipantau dengan cermat.
Pasar Valas
Pasar awalnya bergejolak liar di ranah mata uang tetapi sejak itu mengadopsi sikap "tunggu dan lihat." Beberapa pedagang Valas mengantisipasi bahwa penerapan tarif yang signifikan mungkin ditunda sampai lebih banyak kebijakan ekonomi yang menguntungkan Trump berlaku untuk bertindak sebagai penyangga stabilisasi ketika atau jika tarif diterapkan. Meskipun ada ayunan mata uang yang liar minggu ini, volatilitas tersirat telah berkurang, dengan volatilitas dolar/yen tiga bulan mencapai titik terendah sejak Juli saat pasar mencerna kenaikan suku bunga Bank of Japan yang akan datang.
Di tengah kegembiraan ekuitas AS yang mencapai ketinggian baru, dinamika di pasar Valas melukiskan gambaran yang kompleks, terutama untuk yen. Saat euforia pasar saham AS berlanjut dan imbal hasil Treasury naik – sekarang mendorong USD/JPY ke 156,50 yang mengesankan – Yen berisiko terhadap berbagai faktor korelasi. Lingkungan "risk on" mempengaruhi berbagai pasangan mata uang yen (XXX/JPY), di mana selera risiko global adalah pendorong signifikan. Secara historis, pasangan mata uang ini memiliki korelasi positif yang kuat: ketika aset-aset berisiko berkembang, begitu juga pasangan mata uang X/JPY; ketika ketakutan pasar mendominasi, mereka goyah.
Interaksi antara imbal hasil dan saham semakin tajam, terutama dengan agenda Trump yang bergulir. Untuk USD/JPY, imbal hasil Treasury memiliki pengaruh lebih besar, tetapi pergerakan pasar saham lebih penting untuk pasangan mata uang seperti AUD/JPY dan EUR/JPY. Dengan imbal hasil dan saham yang naik semalam, skenario ini menandakan potensi masalah bagi para pembeli yen. Dinamika pasar yang rumit ini, diperkuat oleh kenaikan suku bunga "dovish" Bank of Japan yang diantisipasi, menunjukkan bahwa pergeseran kebijakan yang diharapkan sekalipun mungkin tidak akan memperkuat Yen jika sentimen risiko global terus menguat kecuali bank mengambil tindakan tegas.
Saat kita menavigasi perairan keuangan yang bergejolak ini, memahami tarian rumit antara imbal hasil, saham, dan pergerakan mata uang menjadi penting untuk memprediksi lintasan pasangan mata uang yen di era baru optimisme pasar di bawah masa jabatan kedua Trump.
SPI Asset Management menyediakan analisis valas, komoditas, dan indeks global, secara tepat waktu dan akurat tentang tren ekonomi utama, analisis teknis, dan peristiwa di seluruh dunia yang memengaruhi berbagai kelas aset dan investor.
Publikasi kami adalah untuk tujuan informasi umum saja. Ini bukan saran investasi atau ajakan untuk membeli atau menjual sekuritas.
Pendapat adalah penulisnya — belum tentu SPI Asset Management adalah staff atau direkturnya. Perdagangan dengan leverage berisiko tinggi dan tidak semua orang cocok. Kerugian yang ditanggung bisa melebihi investasi.
Analisa Terkini
Pilihan Editor

Breaking: Emas Naik ke Tertinggi Baru Sepanjang Masa di Atas $2.900 di Tengah Kekhawatiran Tarif
Harga Emas (XAU/USD) melonjak lebih tinggi dan mencetak rekor tertinggi baru di atas $2.900 pada saat berita ini ditulis pada hari Senin. Pergerakan tersebut terjadi setelah Presiden Amerika Serikat (AS) Donald Trump mengatakan bahwa ia akan mengumumkan "tarif timbal balik" pada banyak negara pada hari Selasa atau Rabu.

EUR/USD Bangkit sementara Ancaman Tarif Trump AS Membuat Investor Tetap Waspada
EUR/USD pulih di atas 1,0300 di sesi Eropa hari Senin setelah pembukaan yang lemah di sekitar 1,0280. Pasangan mata uang utama ini dibuka dengan catatan lemah saat para investor bergegas ke safe-haven di tengah pembaruan kekhawatiran terhadap tarif Presiden Amerika Serikat (AS) Donald Trump.

Lima Fundamental untuk Minggu Ini: Powell, Inflasi AS, Penjualan Ritel, dan Donald Trump
Presiden AS Donald Trump tidak dapat melepaskan diri dari sorotan berita – dan itu hanya satu sumber volatilitas. Setelah mencerna Nonfarm Payrolls, angka inflasi AS yang baru dan jam-jam panjang dengan Ketua The Fed Jerome Powell akan membuat para investor tetap waspada.

Deteksi level utama dengan Indikator Pertemuan Teknikal
Tingkatkan titik entri dan exit Anda juga dengan Indikator Pertemuan Teknikal. Alat ini mendeteksi pertemuan beberapa indikator teknis seperti moving average, Fibonacci atau Pivot Points dan menyoroti indikator tesebut untuk digunakan sebagai dasar berbagai strategi.

Ikuti pasar dengan Grafik Interaktif FXStreet
Jadilah trader yang cerdas dan gunakan grafik interaktif kami yang memiliki lebih dari 1500 aset, suku bunga antar bank, dan data historis yang luas. Ini merupakan alat profesional online wajib yang menawarkan Anda platform waktu riil yang dapat disesuaikan dan gratis.