Prakiraan Mingguan EUR/USD: Fokus pada Tarif Trump dan Kesaksian Ketua The Fed Powell

• Ketua Federal Reserve Jerome Powell dijadwalkan untuk memberikan kesaksian di hadapan Kongres dalam beberapa hari mendatang.
• Pasar keuangan bergerak mengikuti ritme sentimen saat Presiden Trump memulai perang dagang.
• EUR/USD diperdagangkan dengan nada lembut, kemungkinan lower lows di sesi mendatang.

Pasangan EUR/USD mengakhiri minggu lalu diperdagangkan di sekitar 1.0370, sedikit berubah dari penutupan mingguan sebelumnya di 1.0361. Ketegangan terkait perang dagang Amerika Serikat (AS) dengan mitra utamanya mendominasi bursa keuangan dalam beberapa hari terakhir dan kemungkinan akan tetap menjadi penggerak utama pasar.

Perang dagang Trump ada di sini untuk tinggal

Dolar AS (USD) mengumpulkan momentum di awal minggu lalu, melonjak lebih tinggi terhadap semua rival utama saat Presiden AS Donald Trump mulai memberlakukan tarif pada akhir pekan. Trump mengumumkan bahwa mereka akan memberlakukan tarif 25% yang luas pada impor dari Meksiko dan Kanada serta 10% pada barang-barang Tiongkok yang masuk ke AS. Lebih jauh lagi, Trump memperingatkan bahwa tarif akan "pasti" mengenai Uni Eropa (UE) dan Inggris (UK), tetapi menambahkan bahwa kesepakatan masih bisa dicapai dengan Inggris.

Panik mendominasi pemandangan keuangan dan USD melambung saat aset berimbal hasil tinggi runtuh. Tarif balasan segera diumumkan, tetapi Trump menunda pungutan pada Meksiko dan Kanada selama 30 hari setelah otoritas dari kedua negara berkomitmen untuk memperkuat keamanan perbatasan dengan ekonomi terbesar di dunia.

Namun, pungutan terhadap Tiongkok mulai berlaku minggu lalu, dengan Beijing mengumumkan tarif balasan, memberlakukan pajak 15% pada batu bara dan gas alam cair serta 10% pada minyak mentah, mesin pertanian, mobil berkapasitas besar, dan truk pickup. Langkah-langkah ini mulai berlaku pada 10 Februari.

Meredanya ketegangan dengan negara tetangga mendorong USD lebih rendah, membantu EUR/USD menutup celah dan bahkan memperpanjang kenaikan menuju puncak 1.0441 di pertengahan minggu.

Para investor sementara mengesampingkan kekhawatiran perang dagang untuk memperhatikan situasi ketenagakerjaan AS. Negara tersebut merilis laporan Lowongan Kerja JOLTS bulan Desember, yang menunjukkan bahwa jumlah posisi terbuka mencapai 7,6 juta, menurun dari 8,1 juta yang diposting pada bulan November. Selain itu, laporan ADP tentang Perubahan Ketenagakerjaan menunjukkan bahwa sektor swasta AS menambah 183.000 pekerjaan pada bulan Januari, lebih banyak dari 176.000 yang diperoleh pada bulan sebelumnya dan melampaui ekspektasi 150.000.

Di sisi negatif, Klaim Tunjangan Pengangguran Awal pada minggu yang berakhir 31 Januari meningkat secara tak terduga menjadi 219.000 dari 208.000 pada minggu sebelumnya, sementara Produktivitas Nonfarm di Kuartal 4 naik tipis menjadi 1,2% setelah meningkat 2,2% pada kuartal sebelumnya dan di bawah kenaikan 1,7% yang diperkirakan oleh para pelaku pasar.

Akhirnya, AS mengungkapkan laporan Nonfarm Payrolls (NFP) bulan Januari pada hari Jumat, menunjukkan bahwa ekonomi menambah 143.000 pekerjaan baru pada bulan tersebut, kurang dari 170.000 yang diperkirakan oleh para pelaku pasar.

Tingkat Pengangguran dikonfirmasi pada 4%, turun dari 4,1% pada bulan sebelumnya, sementara mengalahkan ekspektasi 4,1%. Selain itu, Tingkat Partisipasi Angkatan Kerja sedikit meningkat menjadi 62,6% dari 62,5%. Akhirnya, inflasi upah tahunan, yang diukur dengan perubahan Pendapatan Rata-Rata Per Jam, naik 4,1%, melampaui ekspektasi pasar sebesar 3,8%.

Pertumbuhan Eropa masih menarik Euro lebih rendah

Di seberang lautan, kalender makroekonomi cukup jarang. Setelah Bank Sentral Eropa (ECB) memangkas suku bunga untuk kelima kalinya berturut-turut pada akhir Januari, para pejabat tidak memberikan petunjuk baru.

Uni Eropa (UE) menerbitkan estimasi awal Indeks Harga Konsumen yang Diharmonisasi (HICP) bulan Januari, yang naik 2,5% YoY, seperti yang diharapkan. Namun, pembacaan tahunan inti mencatat 2,7% yang sesuai dengan pembacaan bulan Desember tetapi di atas 2,6% yang diperkirakan.

Selain itu, Hamburg Commercial Bank (HCOB) merilis estimasi akhir Indeks Manajer Pembelian (PMI) Manufaktur bulan Januari, yang mengalami revisi naik yang moderat tetapi tetap berada dalam level kontraksi. PMI Manufaktur UE akhir dikonfirmasi pada 46,6, setelah estimasi awal 46,1. Output layanan juga direvisi lebih rendah, dikonfirmasi pada 51,3 pada periode yang sama, sementara PMI Komposit akhir sesuai dengan estimasi awal 50,2. UE juga menerbitkan Penjualan Ritel bulan Desember, yang turun 0,2% pada bulan tersebut.

Jerman melaporkan bahwa Pesanan Pabrik bulan Desember naik 6,9% bulan ke bulan (MoM) sementara Produksi Industri pada bulan yang sama menurun 2,4%, lebih buruk dari -0,6% yang diperkirakan oleh para pelaku pasar.

Apa yang selanjutnya dalam agenda

Ketua Fed Jerome Powell akan memberikan kesaksian mengenai Laporan Kebijakan Moneter Setengah Tahunan di hadapan Kongres minggu ini, dimulai di hadapan Komite Perbankan Senat pada hari Selasa dan di hadapan Komite Jasa Keuangan DPR pada hari Rabu. Fed telah mengadopsi sikap hawkish pada bulan Desember di tengah ketidakpastian perdagangan, mengulangi pesannya saat bertemu pada bulan Januari. Kesaksian Powell kemungkinan akan mengarah ke arah yang sama, namun kata-katanya akan diperiksa secara mendalam untuk petunjuk tentang keputusan kebijakan moneter di masa depan.

AS akan merilis Indeks Harga Konsumen (CPI) bulan Januari juga pada hari Rabu, sementara Jerman akan menerbitkan estimasi akhir Indeks Harga Konsumen yang Diharmonisasi (HICP) untuk bulan yang sama pada hari Kamis.

Minggu ini akan diakhiri dengan catatan tinggi, karena UE akan merilis estimasi Produk Domestik Bruto (PDB) Kuartal 4, sementara AS akan menerbitkan Penjualan Ritel bulan Januari dan estimasi awal Indeks Sentimen Konsumen Michigan bulan Februari.

Prospek teknis EUR/USD  

Dari sudut pandang teknis, pasangan EUR/USD berisiko jatuh lebih jauh. Dalam grafik mingguan, pasangan ini berkembang di bawah semua moving average-nya, dengan Simple Moving Average (SMA) 20 bergerak tegas ke selatan di bawah SMA 100 dan 200, sejalan dengan dominasi penjual. SMA 20 saat ini berada di sekitar 1.0590, memberikan resistansi dinamis yang kuat. Sementara itu, indikator teknis dalam kerangka waktu yang disebutkan mempertahankan kemiringan bearish dalam level negatif, dan setelah mengoreksi kondisi jenuh jual, mendukung lower lows di depan.

Grafik harian menunjukkan EUR/USD berjuang di sekitar SMA 20 yang sedikit bullish, sementara SMA 100 mempercepat penurunan jauh di atas level saat ini, sementara di bawah SMA 200 yang sedikit bearish. Semua moving average menunjukkan minat jual yang meningkat dan penurunan lebih lanjut dalam beberapa hari mendatang. Akhirnya, indikator teknis juga mendukung kelanjutan bearish, karena bergerak ke selatan dalam level negatif.

Support awal berada di 1.0350, diikuti oleh ambang 1.0300. Penembusan di bawah yang terakhir mengekspos level terendah mingguan di 1.0210, dalam perjalanan menuju posisi terendah bulanan Januari di 1.0177. Penurunan lebih lanjut menempatkan paritas dalam pandangan.

Jika Euro mendapatkan traksi ke atas, resistansi berada di zona harga 1.0450, diikuti oleh level tertinggi bulanan Januari di 1.0532.