Prakiraan Mingguan EUR/USD: Pembeli Pertahankan Tekanan Menjelang Data Ketenagakerjaan AS yang Penting

• Meredanya tekanan harga di Amerika Serikat membebani Dolar AS menjelang penutupan mingguan.
• Data Eropa yang lemah menempatkan Bank Sentral Eropa di antara tembok dan tempat yang sulit.
• EUR/USD mempertahankan nada bullish dalam jangka menengah, meskipun para pembeli masih ragu-ragu.

Pasangan mata uang EUR/USD mengakhiri perdagangan yang sebagian besar berjalan lancar di dekat level 1,1200, masih berusaha keras untuk menaklukkan level tersebut. Pasangan mata uang ini berhasil membukukan level tertinggi baru 2024 di 1,1213 pada pertengahan pekan, namun para penjual di sekitarnya kembali menolak EUR/USD.

Kekhawatiran terhadap kemajuan ekonomi Eropa, atau, lebih tepatnya, ketiadaan kemajuan, serta meningkatnya spekulasi bahwa Federal Reserve (The Fed) Amerika Serikat (AS) dapat mempertahankan pendekatan agresif terhadap penurunan suku bunga, membuat para investor tetap berhati-hati.

Apa yang Terjadi

Pasangan mata uang ini EUR/USD berusaha keras untuk menentukan arah di hampir sepanjang minggu, karena angka-angka makroekonomi Eropa yang lemah membuat kenaikan Euro terbatas meskipun Dolar AS (USD) melemah secara luas.

Indeks Pembelian Manajer (IMP) pendahuluan Hamburg Commercial Bank (HCOB) Zona Euro bulan September lebih buruk daripada yang diantisipasi, menandakan kemunduran yang terus berlanjut di wilayah tersebut. Ekonomi Jerman tenggelam "lebih dalam ke dalam kontraksi," menurut laporan resmi, karena IMP Gabungan turun selama empat bulan berturut-turut menjadi 47,2 dari 48,4 di bulan Agustus. Indeks manufaktur menyusut menjadi 40,3, sementara output jasa nyaris tidak bertahan di level ekspansi, masih turun dari 51,2 sebelumnya menjadi 50,6.

Selain itu, IMP Gabungan Uni Eropa turun menjadi 48,9, meleset dari ekspektasi 50,6, dengan sektor manufaktur menunjukkan performa terburuk. "Penurunan output adalah yang pertama dalam tujuh bulan terakhir dan terjadi di tengah-tengah penurunan pesanan baru yang berkelanjutan. Faktanya, bisnis baru menurun dengan laju paling tajam sejak Januari," menurut HCOB.

Sementara itu, Survei IFO Jerman mengenai Iklim Bisnis turun menjadi 85,4 di bulan September dari sebelumnya 86,6, dengan memburuknya ekspektasi dan penilaian terhadap situasi saat ini.

Berita ini mendorong spekulasi bahwa Bank Sentral Eropa (ECB) akan terus memangkas suku bunga untuk menghindari resesi.

Keadaan tidak jauh lebih baik di AS. IMP S&P Global menunjukkan bahwa output manufaktur mengalami kontraksi di bulan September, meskipun indeks jasa secara luas stabil di level 55,4.

Selain itu, Indeks Kepercayaan Konsumen dari Conference Board (CB) secara tidak terduga turun menjadi 98,7 di bulan September setelah mencetak 105,6 di bulan Agustus. Lebih jauh lagi, Indeks Situasi Saat Ini turun 10,3 poin menjadi 124,3, sementara Indeks Ekspektasi turun 4,6 poin menjadi 81,7 namun tetap di atas 80. Angka di bawah itu biasanya mengantisipasi resesi. Akibatnya, para pelaku pasar menaikkan taruhan bahwa The Fed akan memangkas suku bunga sebesar 50 basis poin (bp) sekali lagi di bulan November.

Namun, di akhir minggu, data AS sedikit lebih menggembirakan. Negara ini mengkonfirmasi Produk Domestik Bruto (PDB) kuartal kedua sebesar 3% seperti yang diprakirakan sebelumnya, sementara Pesanan Barang Tahan Lama secara luas tidak berubah di bulan Agustus, lebih baik dari penurunan 2,6% yang diantisipasi.

Akhirnya pada hari Jumat, negara ini menerbitkan Indeks Harga Belanja Konsumsi Pribadi (Personal Consumption Expenditure/PCE) . Pengukur inflasi favorit The Fed ini naik 2,2% tahun-ke-tahun (year-on-year/YoY) di bulan Agustus, sedikit di bawah ekspektasi pasar sebesar 2,3%. Secara bulanan, Indeks Harga PCE naik 0,1%, sejalan dengan prediksi para analis. Di saat yang sama, Indeks Harga PCE inti naik 2,7% YoY, sementara pertumbuhan bulanan sebesar 0,1%, di bawah ekspektasi.

Terakhir, kepercayaan konsumen di AS meningkat di bulan September, dengan Indeks Sentimen Konsumen Universitas Michigan naik tipis ke 70,1 dari 67,9 di bulan Agustus. Angka ini berada di atas ekspektasi pasar sebesar 69,3. "Sentimen tampaknya membangun beberapa momentum karena ekspektasi konsumen terhadap ekonomi menjadi lebih baik," tulis laporan tersebut.

Inflasi Uni Eropa dan Ketenagakerjaan AS Menjadi Sorotan

Fokus bergeser ke Eropa pada awal minggu depan, karena Jerman dan Zona Euro akan mempublikasikan estimasi awal Indeks Harga Konsumen (HICP) bulan September masing-masing.

Pada hari Rabu, para investor akan mengamati data ketenagakerjaan AS. Negara ini akan merilis Laporan Ketenagakerjaan ADP, yang mengindikasikan jumlah pekerjaan swasta yang tercipta di bulan September. AS juga akan merilis angka-angka pasar tenaga kerja yang berbeda menjelang laporan Nonfarm Payrolls (NFP) pada hari Jumat, sebuah indikator utama pasar tenaga kerja secara keseluruhan yang dapat mengisyaratkan keputusan kebijakan moneter The Fed berikutnya.

Di sela-sela itu, AS akan merilis Indeks Manajer Pembelian (IMP) Manufaktur dan IMP Jasa ISM untuk bulan September.

Pada akhir minggu, pelaku pasar akan memiliki gambaran yang lebih jelas mengenai kondisi ekonomi Amerika dan, oleh karena itu, dapat mengambil posisi yang sesuai.

Prospek Teknis EUR/USD

Risiko untuk EUR/USD cenderung ke sisi atas, menurut pembacaan teknis pada grafik mingguan. Pasangan mata uang ini membukukan titik higher high dan higher low, yang biasanya mencerminkan dominasi pembeli. Pada saat yang sama, pasangan mata uang ini terus berkembang di atas semua moving average. Simple Moving Average (SMA) 20 dan 100 mengarah ke utara di bawah level 1,0900, sementara SMA 200 yang sedikit bearish memberikan support dinamis di sekitar 1,1040. Terakhir, indikator-indikator teknis tetap berada di atas garis tengahnya, meskipun kehilangan kekuatan naiknya. Indikator-indikator tersebut saat ini mengkonsolidasikan pembacaan yang mendekati jenuh beli namun tanpa tanda-tanda kelelahan ke atas.

Grafik harian menunjukkan EUR/USD dapat melanjutkan kenaikan namun hal ini bergantung pada penembusan yang jelas di atas level 1,1200. SMA 20 bullish bergerak lebih tinggi di sekitar 1,1100, memberikan support dinamis. Sementara itu, SMA 100 melanjutkan kenaikan di atas SMA 200 yang datar jauh di bawah SMA yang lebih pendek, yang mencerminkan tekanan ke atas yang terus-menerus. Terakhir, indikator Momentum mengarah ke utara di atas level 100, sementara indikator Relative Strength Index (RSI) berkonsolidasi di sekitar 59, tidak cukup untuk mengkonfirmasi kenaikan.

Pasangan mata uang EUR/USD dapat menemukan support di sekitar 1,1050 jika area 1,1100 gagal, dengan ruang lingkup untuk turun menuju level acuan 1,1000. Di sisi lain, penembusan yang jelas di atas 1,1200 dapat melihat pasangan mata uang ini awalnya berjalan menuju 1,1240 dan kemudian ke area 1,1300, dengan tujuan jangka panjang di 1,1470.