Prakiraan Mingguan Emas: Pertaruhan The Fed yang Dovish dan Meningkatnya Ketegangan Geopolitik Memicu Rally

• Emas mengumpulkan momentum bullish setelah merebut kembali level $2.400 minggu ini.
• XAU/USD diuntungkan oleh penurunan imbal hasil obligasi Treasury AS setelah pengumuman kebijakan The Fed dan lemahnya data AS.
• Meningkatnya ketegangan geopolitik, ekspektasi penurunan suku bunga The Fed mendorong Emas.

Setelah membukukan pelemahan selama dua minggu berturut-turut, Emas (XAU/USD) mengalami rally pada hari ini, naik lebih dari 3% sejak pembukaan hari Senin. Kalender ekonomi minggu depan akan menampilkan beberapa rilis data penting, tetapi perkembangan geopolitik dapat terus mempengaruhi pergerakan harga.

Emas diuntungkan oleh meningkatnya ketegangan di Timur Tengah

Emas memulai minggu ini dengan tenang karena para investor menahan diri untuk mengambil posisi besar menjelang peristiwa-peristiwa makroekonomi penting. Setelah menutup hari perdagangan pertama minggu ini dengan hampir tidak berubah, XAU/USD mengumpulkan momentum bullish pada hari Selasa dan naik di atas $2.400.

Laporan bahwa pemimpin politik Hamas Ismail Haniyeh terbunuh di Iran selama kunjungan untuk menghadiri upacara pelantikan Presiden Iran yang baru terpilih, Masoud Pezeshkian, menyebabkan ketegangan geopolitik meningkat. Sebagai tanggapan, Pemimpin Tertinggi Iran Ayatollah Ali Khamenei telah menjanjikan "hukuman yang keras" untuk Israel sebagai pembalasan atas kematian Haniyeh. Emas diuntungkan oleh meningkatnya kekhawatiran atas krisis yang semakin dalam di Timur Tengah dan terus menguat.

Sementara itu, Federal Reserve AS (The Fed) mengumumkan pada hari Rabu bahwa mereka membiarkan pengaturan kebijakan moneter tidak berubah, seperti yang diharapkan secara luas. Dalam konferensi pers pasca pertemuan, Ketua The Fed Jerome Powell mencatat bahwa ada "diskusi nyata" tentang kasus penurunan suku bunga pada pertemuan bulan Juli, menambahkan bahwa penurunan suku bunga dapat dilakukan pada bulan September. Meskipun penurunan suku bunga sebesar 25 basis poin (bp) pada bulan September telah sepenuhnya diperhitungkan, menurut CME FedWatch Tool, imbal hasil obligasi Treasury AS bertenor 10 tahun berbalik turun setelah acara The Fed dan kehilangan lebih dari 2,5% pada hari itu, memberikan dorongan tambahan untuk Emas.

Rilis data makroekonomi yang mengecewakan dari AS menyebabkan imbal hasil obligasi AS menurun lebih lanjut di paruh kedua minggu ini. Imbal hasil obligasi 10 tahun turun di bawah 4% untuk pertama kalinya sejak awal Februari, Emas melanjutkan kenaikan mingguan dan naik di atas $2.460. Jumlah aplikasi untuk tunjangan pengangguran pertama kali di AS naik ke level tertinggi sejak Agustus 2023 di 249.000 dalam pekan yang berakhir 27 Juli, dan ISM Manufacturing Indeks Manajer Pembelian (IMP) turun menjadi 46,8 pada bulan Juli dari 48,5 pada bulan Juni, yang mencerminkan akselerasi kontraksi yang sedang berlangsung dalam aktivitas bisnis sektor manufaktur.

Pada hari Jumat, Biro Statistik Tenaga Kerja AS (BLS) melaporkan bahwa Nonfarm Payrolls naik 114.000 di bulan Juli. Selain itu, kenaikan 206.000 di bulan Juni direvisi lebih rendah menjadi 179.000. Tingkat Pengangguran naik tipis menjadi 4,3% dari 4,2% di bulan Juni dan inflasi upah tahunan, yang diukur dari perubahan Pendapatan Rata-Rata Per Jam, melemah menjadi 3,6% dari 3,8%. Imbal hasil 10 tahun AS merosot di bawah 3,8% setelah data pekerjaan AS yang suram dan Emas melonjak di atas $2.470 di sesi Amerika.

Para Investor Emas akan Terus Memantau Geopolitik

IMP Jasa ISM untuk bulan Juli akan ditampilkan dalam agenda ekonomi AS pada hari Senin. Pasar memprakirakan IMP utama akan naik ke 51 dari 48,8 di bulan Juni. Jika data ini tetap di bawah 50, Dolar AS (USD) akan mengalami kesulitan untuk mendapatkan permintaan. Di sisi lain, kejutan positif dapat mendukung mata uang ini dan membatasi kenaikan XAU/USD dengan reaksi awal.

Di sesi Asia pada hari Rabu, data Neraca Perdagangan untuk bulan Juli dari Tiongkok, konsumen Emas terbesar di dunia, akan diawasi dengan cermat oleh para pelaku pasar. Beberapa minggu yang lalu, People's Bank of Tiongkok (PBoC) secara tak terduga menurunkan suku bunga pinjaman satu tahun, suku bunga pinjaman lima tahun, dan suku bunga Fasilitas Pinjaman Jangka Menengah (MLF) satu tahun. Keputusan ini menghidupkan kembali kekhawatiran atas memburuknya prospek ekonomi Tiongkok dan membebani Emas. Oleh karena itu, XAU/USD dapat kehilangan pijakan di pertengahan minggu jika data Neraca Perdagangan dari Tiongkok mengecewakan.

Kalender ekonomi tidak akan menawarkan rilis data tingkat tinggi lainnya yang dapat memengaruhi valuasi Emas minggu depan. Namun demikian, investor akan tetap fokus pada berita utama seputar geopolitik dan memperhatikan komentar dari para pejabat The Fed, setelah periode pemadaman listrik berakhir.

Jika para pengambil kebijakan The Fed menolak ekspektasi pasar untuk beberapa kali pemangkasan suku bunga tahun ini, imbal hasil obligasi Treasury AS dapat pemulihan dan menyebabkan XAU/USD mengalami koreksi ke bawah.

Jika ketegangan di Timur Tengah terus meningkat dengan Iran mengambil tindakan pembalasan, Emas kemungkinan akan terus mendapatkan permintaan sebagai aset safe haven.

Prospek Teknis Emas

Indikator Relative Strength Index (RSI) pada grafik harian naik di atas 60 setelah rally pada minggu ini, menunjukkan bahwa Emas memiliki lebih banyak ruang untuk naik sebelum berbalik menjadi jenuh beli secara teknis. $2.480 (level statis) sejajar sebagai resistance terdekat sebelum $2.500 (level psikologis). Jika Emas stabil di atas $2.500 dan mengkonfirmasi level tersebut sebagai support, batas atas dari saluran regresi naik yang berasal dari pertengahan Februari dapat dilihat sebagai target bullish berikutnya di $2.600.

Pada sisi negatifnya, area support tampaknya telah terbentuk di $2.410-$2.400 (Simple Moving Average (SMA) 20 hari, level psikologis) sebelum $2.365 (SMA 50 hari) dan $2.340 (SMA 100 hari).