Prakiraan Emas Mingguan: Pernyataan The Fed dan Data AS akan Mendorong Aksi XAU/USD dalam Jangka Pendek

• Emas melanjutkan koreksi turun ke minggu kedua berturut-turut.
• Prospek teknis belum mencerminkan pembalikan bearish yang meyakinkan.
• Komentar dari pejabat The Fed dan data ekonomi AS akan diawasi dengan cermat. 

Emas (XAU/USD) tetap berada di bawah tekanan bearish dan menyentuh level terlemah sejak awal Oktober, di bawah $4.000, tertekan oleh pernyataan hati-hati Ketua Federal Reserve (The Fed) Jerome Powell mengenai pelonggaran kebijakan dan de-eskalasi dalam konflik perdagangan Amerika Serikat (AS) - Tiongkok. Rilis data makroekonomi mendatang dari AS dan komentar dari para pejabat The Fed dapat mempengaruhi valuasi Emas dalam waktu dekat.

Emas Melanjutkan Koreksi dari Rekor Tertinggi

Emas memulai minggu di bawah tekanan bearish yang berat dan kehilangan lebih dari 3% pada hari Senin. Optimisme yang meningkat terhadap AS dan Tiongkok yang mencapai gencatan perdagangan memungkinkan aliran risiko mendominasi pasar, membuat Emas sulit menemukan permintaan sebagai safe haven. Setelah pertemuan tingkat tinggi dengan pejabat Tiongkok, Menteri Keuangan AS Scott Bessent mengatakan pada akhir pekan bahwa Tiongkok siap untuk membuat kesepakatan perdagangan untuk menghindari tarif 100% baru pada impor Tiongkok, dan menambahkan bahwa kerangka kerja telah disiapkan untuk pertemuan antara Presiden AS Donald Trump dan Presiden Tiongkok Xi Jinping.

Saat Trump menandatangani perjanjian perdagangan kerangka kerja dengan beberapa negara, termasuk Korea Selatan, selama turnya ke Asia, Emas tetap melemah dan jatuh ke level terendahnya sejak awal Oktober, di bawah $3.900, pada hari Selasa.

Setelah upaya pemulihan di paruh pertama hari Rabu, Emas berbalik arah di sesi Amerika dan menutup hari keempat berturut-turut di wilayah negatif. 

The Fed memutuskan untuk menurunkan suku bunga kebijakan sebesar 25 basis poin (bp) ke kisaran 3,75%-4% setelah pertemuan kebijakan Oktober, seperti yang diharapkan. Bank sentral AS juga mengumumkan bahwa mereka akan menyelesaikan penarikan saldo agregat pada 1 Desember. Saat menjawab pertanyaan dalam konferensi pers pasca-pertemuan, Ketua The Fed Jerome Powell mencatat bahwa penurunan suku bunga lainnya pada bulan Desember "jauh dari pasti" dan menjelaskan bahwa prospek untuk ketenagakerjaan dan inflasi tidak banyak berubah sejak pertemuan September. Powell lebih lanjut menegaskan bahwa bank sentral perlu mengelola risiko inflasi yang lebih persisten. Imbal hasil obligasi pemerintah AS bertenor 10 tahun melonjak di atas 4% setelah pernyataan hati-hati Powell mengenai pelonggaran kebijakan, dan Dolar AS (USD) menguat, membebani XAU/USD.

Pada hari Kamis, pergeseran negatif yang terlihat dalam sentimen risiko membantu Emas melakukan rebound. Setelah pulih di atas $4.000, logam mulia ini memasuki fase konsolidasi pada hari Jumat.

Investor Emas Menunggu Data AS, Komentar The Fed

Kalender ekonomi AS akan menampilkan beberapa rilis data makroekonomi yang dapat memberikan wawasan berharga tentang kondisi pasar tenaga kerja dan situasi ekonomi secara keseluruhan, mengingat rilis yang ditunda atau dibatalkan akibat penutupan pemerintah yang sedang berlangsung.

Pada hari Senin, Institute for Supply Management (ISM) akan menerbitkan data Indeks Manajer Pembelian (Purchasing Managers Index/PMI) Manufaktur untuk bulan Oktober. Peningkatan signifikan dalam PMI utama, dan/atau komponen Ketenagakerjaan dari survei, dapat mendukung USD dengan reaksi langsung dan menyebabkan XAU/USD turun lebih rendah.

Pada hari Rabu, Automatic Data Processing (ADP) akan merilis data payroll sektor swasta untuk bulan Oktober. Sebelumnya dalam minggu ini, ADP melaporkan pada hari Selasa bahwa payroll swasta meningkat rata-rata 14.250 pekerjaan dalam empat minggu yang berakhir pada 11 Oktober, dan mengumumkan bahwa mereka akan mulai menerbitkan estimasi awal mingguan, yang akan menyajikan rata-rata bergerak empat minggu dari total perubahan ketenagakerjaan di sektor swasta. Oleh karena itu, reaksi pasar terhadap data ADP yang akan datang mungkin tetap singkat. Kemudian pada hari yang sama, data PMI Jasa ISM untuk bulan Oktober dapat memicu reaksi langsung, dengan pembacaan PMI utama yang lebih baik dari prakiraan dan pemulihan yang nyata dalam komponen Ketenagakerjaan yang meningkatkan USD sambil membebani XAU/USD dan sebaliknya.

Investor juga akan memperhatikan komentar dari pejabat The Fed. Menurut Alat FedWatch CME, probabilitas satu penurunan suku bunga The Fed lagi pada bulan Desember turun di bawah 70% pada hari Jumat dari 90% sebelum pertemuan The Fed.

Jika para pengambil kebijakan mencerminkan nada Powell dengan tidak berkomitmen untuk penurunan suku bunga lainnya sebelum akhir tahun, USD dapat terus menguat seiring dengan meningkatnya imbal hasil obligasi T-bond, membuka peluang untuk penurunan lebih lanjut pada Emas. Sebaliknya, XAU/USD dapat bertahan jika pejabat The Fed memberi isyarat bahwa mereka berada di jalur untuk melonggarkan suku bunga lebih lanjut kecuali mereka melihat tanda meyakinkan bahwa tarif mengangkat inflasi.

Analisis Teknis Emas

Indikator Relative Strength Index (RSI) pada grafik harian tetap dekat 50 dan Emas terus diperdagangkan di bawah Simple Moving Average (SMA) 20-hari, sementara bertahan di setengah atas saluran regresi naik yang berasal dari awal tahun.

Pada sisi bawah, $3.970 (Fibonacci retracement 38,2% dari rally Agustus-Oktober) terbentang sebagai level support sementara sebelum $3.900 (titik tengah pola ascending channel, level angka bulat) dan $3.850-$3.820 (Fibonacci retracement 50%, SMA 50-hari). 

Jika Emas naik di atas $4.090 (SMA 20-hari) dan stabil di sana, $4.130 (Fibonacci retracement 23,6%) dapat dilihat sebagai level resistance berikutnya sebelum $4.200 (level angka bulat).