Prakiraan Mingguan Emas: Berbalik Bullish karena Data AS Dukung Kasus Penurunan Suku Bunga Fed di September

• Emas mengumpulkan momentum bullish dan naik di atas $2.400 karena pelemahan USD secara luas.
• Para investor memprakirakan The Fed akan menurunkan suku bunga pada bulan September setelah data inflasi yang lemah.
• XAU/USD dapat menargetkan level tertinggi baru sepanjang masa setelah $2.400 dikonfirmasi sebagai support.

Setelah berjuang untuk menemukan permintaan di awal minggu, Emas (XAU/USD) berbalik naik dan mencapai level tertinggi dalam lebih dari satu bulan di atas $2.420 pada hari Kamis. Rilis data penting dari Tiongkok dan komentar-komentar dari para pejabat Federal Reserve (The Fed) menjelang periode pemadaman listrik dapat mendorong pergerakan harga logam mulia ini minggu depan.

Emas Melonjak Lebih Tinggi karena Data Inflasi AS yang Lemah Menyeret Imbal Hasil AS Lebih Rendah

Menyusul kenaikan pada hari Jumat sebelumnya yang didorong oleh lemahnya data pekerjaan AS, Emas memulai minggu baru dengan langkah mundur dan kehilangan lebih dari 1% pada hari Senin. Laporan People's Bank of Tiongkok (PBoC), bank sentral Tiongkok, yang menghentikan pembelian Emas selama dua bulan berturut-turut di bulan Juni menyebabkan XAU/USD berbalik melemah. Selain itu, meredanya ketegangan geopolitik dan meningkatnya optimisme mengenai kesepakatan gencatan senjata antara Israel dan Hamas menyebabkan Emas kehilangan minat sebagai safe haven.

Pada hari pertama dari kesaksian Kongres dua hari pada hari Selasa, Ketua Federal Reserve Jerome Powell mengatakan kepada Komite Perbankan Senat bahwa lebih banyak data yang baik akan memperkuat kepercayaan mereka terhadap inflasi, mengulangi bahwa tidak tepat untuk menurunkan suku bunga kebijakan sampai mereka memiliki lebih banyak kepercayaan diri. Mengomentari laporan pekerjaan terbaru, "data pasar tenaga kerja terbaru mengirimkan sinyal yang cukup jelas bahwa pasar tenaga kerja telah mendingin secara signifikan," kata Powell. Pernyataan ini gagal memicu reaksi pasar yang signifikan, tetapi tekanan jual moderat di sekitar USD membantu XAU/USD melakukan pemulihan.

Powell menahan diri untuk memberikan petunjuk baru terkait prospek kebijakan pada hari kedua kesaksiannya pada hari Rabu. Membaiknya sentimen risiko, seperti yang disorot oleh Nasdaq Composite dan S&P 500 yang mencapai level tertinggi sepanjang masa, menyulitkan USD untuk menemukan permintaan. Pada gilirannya, Emas melanjutkan pemulihannya menjelang data inflasi utama pada hari Kamis.

Biro Statistik Tenaga Kerja AS melaporkan bahwa inflasi di AS, yang diukur dengan perubahan Indeks Harga Konsumen (IHK), melemah menjadi 3% secara tahunan pada bulan Juni. IHK inti tahunan, yang tidak termasuk harga makanan dan energi yang bergejolak, naik 3,3% pada periode yang sama, di bawah prakiraan pasar dan kenaikan 3,4% pada bulan Mei. Secara bulanan, IHK turun 0,1%, sementara IHK inti naik 0,1%. Imbal hasil obligasi Treasury AS bertenor 10 tahun turun di bawah 4,2% sebagai reaksi langsung, dan USD berada di bawah tekanan jual yang besar. Hasilnya, Emas mengumpulkan momentum bullish dan naik di atas $2.420 untuk pertama kalinya sejak akhir Mei.

Emas terkoreksi lebih rendah pada hari Jumat namun berhasil stabil di atas $2.400 setelah sempat turun di bawah level ini dengan reaksi langsung terhadap data Indeks Harga Produsen (IHP) yang lebih kuat dari prakiraan untuk bulan Juni.

Emas Tunggu Data Tiongkok, Pidato The Fed

Para pelaku pasar akan mencermati data Produk Domestik Bruto (PDB) dari Tiongkok di awal pekan ini. Perekonomian Tiongkok diprakirakan berekspansi pada tingkat tahunan sebesar 5,1% di kuartal kedua, sedikit turun dari pertumbuhan 5,3% yang tercatat di kuartal pertama. Angka PDB yang lebih kuat dari prakiraan dari Tiongkok dapat menghidupkan kembali optimisme tentang prospek permintaan Emas dan membantu XAU/USD mendorong lebih tinggi.

Menurut kantor berita Xinhua, Partai Komunis Tiongkok akan mengadakan rapat pleno ketiga yang telah lama tertunda dari tanggal 15 hingga 18 Juli. Pasar memprakirakan serangkaian reformasi ekonomi, dengan fokus pada kebijakan properti, akan diumumkan setelah pertemuan ini. Jika pasar berubah menjadi positif terhadap risiko setelah acara ini, Emas dapat memperoleh daya tarik.

Penjualan Ritel bulan Juni akan menjadi satu-satunya rilis data tingkat tinggi yang ditampilkan dalam agenda ekonomi AS pada hari Selasa. Penurunan signifikan dalam data ini dapat menambah beban pada USD, sementara kejutan positif dapat membantu mata uang ini menemukan support dan membatasi kenaikan XAU/USD dengan reaksi langsung.

Para investor juga akan fokus pada komentar-komentar dari para pejabat The Fed sebelum periode blackout dimulai menjelang pertemuan kebijakan 30-31 Juli. Menyusul data inflasi Juni, probabilitas The Fed untuk mempertahankan suku bunga tidak berubah di bulan September turun di bawah 10%, menurut CME FedWatch Tool. Jika para pejabat The Fed menolak ekspektasi ini dengan meremehkan pembacaan IHK yang lemah, USD dapat mengumpulkan kembali kekuatannya dan menyebabkan XAU/USD terkoreksi lebih rendah. Di sisi lain, posisi pasar menunjukkan bahwa USD tidak memiliki banyak ruang yang tersisa untuk penurunan, bahkan jika para pengambil kebijakan mengkonfirmasi penurunan suku bunga di bulan September.

Prospek Teknis Emas

Indikator Relative Strength Index (RSI) pada grafik harian naik ke 60, dan harga Emas ditutup di atas MA 50-hari dan MA 20-hari selama delapan hari perdagangan berturut-turut, yang mencerminkan penumpukan momentum bullish.

Jika XAU/USD stabil di atas $2.400 (level psikologis, level statis) dan terus menggunakan level ini sebagai support, maka harga dapat menargetkan level tertinggi sepanjang masa di $2.450 yang ditetapkan pada bulan Mei sebelum resistance psikologis berikutnya di $2.500.

Pada sisi negatifnya, support pertama berada di $2.350, di mana SMA 20 hari dan SMA 50 hari bertemu. Jika XAU/USD membuat penutupan harian di bawah level ini, para penjual teknis dapat menunjukkan minat. Dalam skenario ini, $2.300 (level psikologis, level statis) dapat dilihat sebagai support berikutnya sebelum $2.290 (SMA 100 hari).