Prakiraan Harga EUR/USD: Prospek Berubah Menjadi Bullish di Atas 1,0870

• EUR/USD menambah pemulihan mingguan dan mendekati 1,0870.
• Dolar AS melemah meskipun data ADP yang kuat dan data PDB yang tangguh.
• Tingkat Inflasi awal Jerman terlihat bergerak lebih tinggi di bulan Oktober.

EUR/USD melanjutkan rebound mingguannya pada hari Rabu, meraih kenaikan harian ketiga berturut-turut dan mengkonsolidasikan penembusan penghalang utama 1,0800. Selain itu, kenaikan pasangan mata uang ini mendekati SMA 200 hari yang kritis di dekat 1,0870.

Di sisi lain, rally Dolar AS (USD) menunjukkan tanda-tanda perlambatan, dengan Indeks Dolar AS (DXY) turun untuk hari ketiga berturut-turut dan menguji ulang posisi terendah beberapa hari di bawah wilayah 104,00.

Pergerakan yang lebih tinggi di pasar spot terjadi bersamaan dengan beberapa keraguan dalam imbal hasil AS di seluruh kurva terhadap rebound tajam dalam imbal hasil obligasi 10 tahun ke puncak multi-minggu di sekitar 2,40%.

Ke depan, ekspektasi penurunan suku bunga sebesar 25 basis poin oleh The Fed bulan depan semakin meningkat. Namun, beberapa pejabat telah menyuarakan skeptisisme. Presiden The Fed Atlanta Raphael Bostic bahkan mengisyaratkan bahwa The Fed mungkin akan melewatkan penurunan suku bunga di bulan November.

Saat ini, FedWatch Tool milik CME Group menunjukkan harga yang hampir penuh untuk penurunan suku bunga sebesar seperempat poin pada pertemuan 7 November.

Di Eropa, Bank Sentral Eropa (ECB) menurunkan suku bunga sebesar 25 basis poin pada tanggal 17 Oktober, sehingga menurunkan Deposit Facility Rate menjadi 3,25%, sesuai dengan ekspektasi. Para pejabat ECB telah mengambil pendekatan yang hati-hati terhadap keputusan suku bunga lebih lanjut, dengan menekankan pentingnya data ekonomi yang akan datang. Presiden ECB Christine Lagarde menekankan perlunya pertimbangan yang cermat dalam kebijakan di masa depan di tengah lanskap ekonomi yang terus berkembang.

Di dalam ECB, pandangan mengenai penurunan suku bunga tambahan bervariasi. Anggota dewan ECB Isabel Schnabel mengatakan pada hari Rabu bahwa, meskipun pemilihan presiden AS merupakan risiko besar bagi kebijakan ekonomi Eropa, ECB tidak perlu mengambil tindakan segera dalam menanggapi setiap hasil potensial.

Schnabel juga menganjurkan pendekatan yang hati-hati terhadap kebijakan moneter, menentang penurunan suku bunga yang agresif. Ia berpendapat bahwa inflasi tidak mungkin turun di bawah target 2% ECB, sehingga mendukung kasus penyesuaian suku bunga secara bertahap. Pandangan ini berbeda dengan pandangan beberapa pengambil kebijakan di negara-negara Zona Euro selatan yang khawatir bahwa inflasi dapat turun terlalu rendah, yang mungkin memerlukan pemotongan di bawah tingkat netral.

Ia juga mempertahankan pendekatan yang hati-hati terhadap kebijakan moneter, dengan alasan menentang penurunan suku bunga yang agresif. Schnabel menyatakan bahwa inflasi tidak mungkin jatuh di bawah target 2% ECB, mendukung kasus penurunan suku bunga secara bertahap. Perspektif ini kontras dengan beberapa pengambil kebijakan dari negara-negara Zona Euro selatan yang menyatakan bahwa inflasi berisiko turun terlalu rendah, yang berpotensi memerlukan pemotongan di bawah tingkat netral.

Rekannya, Presiden Bundesbank Joachim Nagel, berpendapat bahwa bank sentral hampir berhasil dalam memerangi inflasi, meskipun masih ada beberapa langkah terakhir yang harus dilakukan. Menggemakan sentimen rekannya dari Prancis, Nagel menunjuk pada inflasi yang terus-menerus tinggi di sektor jasa, yang saat ini mencapai 3,9%, sebagai sebuah perhatian khusus. Dia menekankan perlunya pemantauan yang ketat, dengan mencatat bahwa jasa merupakan komponen terbesar dalam keranjang harga konsumen.

Karena The Fed dan ECB mempertimbangkan langkah mereka selanjutnya, lintasan EUR/USD kemungkinan besar akan dipengaruhi oleh kondisi ekonomi yang lebih luas. Dengan ekonomi AS yang saat ini mengungguli Zona Euro, USD dapat mempertahankan kekuatannya dalam waktu dekat hingga menengah. Kemenangan Trump dalam pemilu mendatang dapat memberikan dukungan tambahan untuk USD.

Grafik Harian EUR/USD

 

Prospek Teknis EUR/USD Jangka Pendek

Penurunan lebih lanjut dapat mendorong EUR/USD ke level terendah Oktober di 1,0760 (23 Oktober), membuka jalan untuk menguji level angka bulat di 1,0700 sebelum level terendah Juni di 1,0666 (26 Juni).

Pada sisi atas, SMA 200 hari di 1,0868 memimpin, diikuti oleh SMA 100 hari dan 55 hari awal di 1,0934 dan 1,1021. Puncak 2024 di 1,1214 (25 September) diikuti oleh puncak 2023 di 1,1275 (18 Juli).

Sementara itu, prospek pasangan mata uang ini akan bergeser ke bullish jika EUR/USD menembus level tersebut secara berkelanjutan.

Grafik empat jam menunjukkan beberapa penembusan dari pola konsolidasi baru-baru ini. Meskipun demikian, level support awal berada di 1,0760, diikuti oleh 1,0666. Di sisi positif, penghalang pertama berada di 1,0871, diikuti oleh 1,0954 dan 1,0996. Relative Strength Index (RSI) meningkat melampaui 62.