Prakiraan Harga EUR/USD: Beberapa Konsolidasi Tampaknya akan Terjadi Menjelang Rilis Data

• EUR/USD melambung ke level tertinggi mingguan di dekat level rintangan 1,1100.
• Pelonggaran lebih lanjut dari pasar tenaga kerja AS melemahkan Dolar.
• Perhatian pasar saat ini beralih ke ADP dan Klaim mingguan.

EUR/USD menghadapi tekanan ke atas baru dan naik ke level sedikit di bawah angka 1,1100 pada hari Rabu, didukung oleh kebangkitan tekanan jual yang kuat pada Dolar AS (USD) sebagai respon terhadap hasil yang mengecewakan di pasar tenaga kerja AS.

Faktanya, Indeks Dolar AS (DXY) berada di bawah tekanan dan mendekati posisi terendah empat hari di dekat 101,20 setelah data Lowongan Pekerjaan JOLT meleset dari ekspektasi di bulan Juli, menunjukkan pelonggaran lebih lanjut di pasar tenaga kerja dan mengipasi potensi penurunan suku bunga yang lebih besar oleh Federal Reserve (The Fed) pada pertemuan tanggal 18 September.

Mengenai yang terakhir, para investor dengan hati-hati memantau petunjuk tentang ukuran penurunan suku bunga yang diantisipasi oleh The Fed bulan ini, terutama setelah Ketua The Fed Jerome Powell menyarankan mungkin sudah waktunya untuk menyesuaikan kebijakan moneter dalam komentarnya di acara Jackson Hole, menambahkan bahwa, kecuali ada kejadian yang tidak terduga, pasar tenaga kerja kemungkinan tidak akan secara signifikan menambah tekanan inflasi dalam waktu dekat. Ia juga menekankan bahwa The Fed tidak ingin melihat kondisi pasar tenaga kerja yang semakin mendingin.

Juga menyeret greenback, Presiden Federal Reserve Atlanta Raphael Bostic memperingatkan pada hari Rabu bahwa jika The Fed mempertahankan suku bunga terlalu tinggi untuk waktu yang terlalu lama, lapangan kerja mungkin akan sangat terpukul.

Sehubungan dengan hal ini, laporan Nonfarm Payrolls (NFP) AS yang akan datang akan menjadi sangat penting setelah perubahan The Fed dari fokus pada memerangi inflasi menjadi mencegah hilangnya pekerjaan, karena data ketenagakerjaan dapat membentuk tingkat penurunan suku bunga yang diharapkan oleh The Fed.

Menurut FedWatch Tool dari CME Group, ada sekitar 57% kemungkinan penurunan suku bunga sebesar 25 bp di bulan September, dari hampir 70% beberapa hari yang lalu.

Di sisi lain, risalah terbaru European Central Bank (ECB) mengungkapkan bahwa para pengambil kebijakan tidak melihat alasan yang kuat untuk memangkas suku bunga bulan lalu, meskipun mereka memperingatkan bahwa hal ini dapat dipertimbangkan kembali di bulan September karena dampak suku bunga yang tinggi terhadap pertumbuhan ekonomi.

Namun, laporan-laporan terbaru menunjukkan adanya perpecahan di antara para pengambil kebijakan ECB mengenai prospek pertumbuhan, yang dapat mempengaruhi diskusi mengenai penurunan suku bunga di masa depan. Beberapa pihak mengkhawatirkan kemungkinan resesi, sementara pihak lainnya berfokus pada tekanan inflasi yang sedang berlangsung.

Lebih lanjut, anggota Dewan Pengurus Kazaks menegaskan bahwa suku bunga perlu diturunkan dan menyebutkan bahwa perdebatan difokuskan pada kecepatan dan besarnya pemotongan. Anggota Dewan Eksekutif Cipollone memperingatkan bahwa ada risiko yang nyata dari sikap kebijakan saat ini yang menjadi terlalu ketat. Anggota Dewan Pengurus Stournaras mengatakan bahwa bahkan setelah penurunan suku bunga, kebijakan masih akan tetap ketat. Sementara itu, anggota Dewan Pengurus Simkus mengindikasikan bahwa ada kemungkinan besar untuk penurunan suku bunga di bulan September, namun menyoroti bahwa penurunan suku bunga di bulan Oktober atau lebih dari 25 bp sangat kecil kemungkinannya.

Meskipun demikian, data IHK awal yang lebih rendah dari prakiraan untuk bulan Agustus di Jerman dan Zona Euro dapat menantang pendekatan hati-hati dari beberapa pejabat, yang mungkin membuka pintu bagi bank sentral untuk mempertimbangkan penurunan suku bunga lagi pada pertemuan tanggal 12 September.

Singkatnya, jika The Fed memutuskan penurunan suku bunga tambahan atau yang lebih besar, kesenjangan kebijakan antara The Fed dan ECB dapat menyempit dalam jangka menengah dan panjang, yang berpotensi menguntungkan EUR/USD. Hal ini sangat mungkin terjadi karena pasar memprakirakan dua penurunan suku bunga lagi dari ECB tahun ini.

Namun, dalam jangka panjang, ekonomi AS diproyeksikan akan mengungguli ekonomi Eropa, yang dapat membatasi pelemahan dolar yang berkepanjangan.

Akhirnya, para spekulan (pedagang non-komersial) telah meningkatkan posisi net long mereka dalam Euro (EUR) ke level yang tidak terlihat sejak Januari, sementara para pemain komersial (seperti hedge fund) telah meningkatkan posisi net short mereka ke level tertinggi multi-bulan, didorong oleh peningkatan yang mencolok dalam open interest.

Grafik Harian EUR/USD

 

Prospek Teknis EUR/USD Jangka Pendek

Lebih jauh ke utara, EUR/USD diprakirakan akan menantang level tertinggi 2024 di 1,1201 (26 Agustus), diikuti oleh level tertinggi 2023 di 1,1275 (18 Juli) dan level angka bulat di 1,1300.

Target ke bawah pasangan ini selanjutnya adalah SMA 55 hari awal di 1,0910, yang berada di atas level terendah mingguan di 1,0881 (8 Agustus) dan SMA 200 hari di 1,08554. Level terendah mingguan di 1,0777 (1 Agustus) berada di urutan berikutnya, diikuti oleh level terendah Juni di 1,0666 (26 Juni) dan level terendah Mei di 1,0649 (1 Mei).

Sementara itu, tren kenaikan pasangan ini diprakirakan akan terus berlanjut selama berada di atas SMA 200 hari yang penting.

Grafik empat jam menunjukkan kembalinya sentimen positif. Resistance awal berada di 1,1095, sebelum SMA 55 di 1,1106 dan kemudian 1,1139. Sebaliknya, terdapat support langsung di 1,1026, sebelum SMA 200 di 1,0978, dan kemudian 1,0949. Relative Strength Index (RSI) naik ke sekitar 51.