Prakiraan Mingguan Emas: Data Kunci AS Dapat Membantu Investor Memutuskan Apakah Rally Masih Berlanjut

• Emas terkoreksi lebih rendah setelah mencapai rekor tertinggi baru di dekat $3.800.
• Dolar AS diuntungkan dari rilis data yang optimis, menghentikan rally Emas.
• Data pasar tenaga kerja dan PMI dari AS dapat mendorong aksi XAU/USD. 

Emas (XAU/USD) menyentuh rekor tertinggi baru di dekat $3.790 sebelum terkoreksi lebih rendah. Para investor akan memeriksa rilis data tingkat tinggi dari Amerika Serikat untuk menentukan apakah rally XAU/USD dapat berlanjut dalam waktu dekat. 

Emas Memasuki Fase Konsolidasi di Bawah Puncak Rekor

Meningkatnya ketegangan geopolitik memungkinkan Emas mengumpulkan momentum bullish di awal minggu. Berita tentang pasukan NATO yang mencegat tiga pesawat tempur MiG-31 Rusia setelah mereka memasuki wilayah udara Estonia membuat para investor waspada dan meningkatkan permintaan safe-haven. 

Setelah naik lebih dari 1,5% pada hari Senin, XAU/USD terus mendorong lebih tinggi pada awal hari Selasa dan mencapai rekor tertinggi baru di $3.791. XAU/EUR dan XAU/GBP juga mencapai rekor tertinggi setelah rilis data Indeks Manajer Pembelian (Purchasing Managers Index/PMI) yang mengecewakan, menunjukkan bahwa Emas berhasil menangkap aliran modal keluar dari Euro dan Pound Sterling. 

Pada paruh kedua hari ini, kekuatan Dolar AS (USD) yang diperbarui akibat nada hati-hati Ketua Federal Reserve (The Fed) Jerome Powell mengenai pelonggaran kebijakan dan data PMI Global S&P AS untuk bulan September, yang menunjukkan bahwa aktivitas bisnis di sektor swasta terus berkembang dengan kecepatan yang sehat, menyebabkan XAU/USD mundur.

Saat berbicara tentang prospek ekonomi pada hari Selasa, Powell menegaskan bahwa mereka akan memastikan bahwa kenaikan harga satu kali tidak menjadi masalah inflasi yang berkelanjutan. Dia lebih lanjut mencatat bahwa mereka akan melihat data pasar tenaga kerja, pertumbuhan, dan inflasi untuk menilai apakah kebijakan berada di tempat yang tepat menjelang pertemuan berikutnya. 

Dolar AS terus mengungguli mata uang utama lainnya pada hari Rabu setelah data menunjukkan bahwa Penjualan Rumah Baru naik 20,5% pada bulan Agustus, meredakan kekhawatiran terhadap kondisi pasar perumahan. Pada hari Kamis, Dolar AS mengumpulkan momentum bullish lebih lanjut setelah Biro Analisis Ekonomi AS (BEA) mengumumkan bahwa mereka merevisi pertumbuhan Produk Domestik Bruto (PDB) tahunan untuk kuartal kedua menjadi 3,8% dari 3,3% pada estimasi sebelumnya. Selain itu, Pesanan Barang Tahan Lama meningkat 2,9% pada bulan Agustus, melampaui ekspektasi pasar untuk penurunan 0,5% dengan selisih yang cukup besar, dan Klaim Tunjangan Pengangguran Awal mingguan turun menjadi 218.000 dari 232.000 pada minggu sebelumnya. Kekuatan Dolar AS yang luas menyebabkan XAU/USD tetap berada dalam fase konsolidasi di sekitar $3.750 pada paruh kedua minggu ini.

Rilis data akhir minggu menunjukkan bahwa inflasi tahunan di AS, yang diukur dengan perubahan Indeks Harga Belanja Konsumsi Pribadi (Personal Consumption Expenditure/PCE), naik menjadi 2,7% pada bulan Agustus dari 2,6% pada bulan Juli. Indeks Harga PCE Inti, yang tidak termasuk harga pangan dan energi yang fluktuatif, naik 2,9% pada periode yang sama, sesuai dengan kenaikan bulan Juli dan estimasi analis. Angka-angka ini sebagian besar diabaikan oleh para pelaku pasar. Namun, pembukaan bullish di Wall Street menyebabkan Dolar AS kehilangan sebagian minat dan memungkinkan Emas untuk naik lebih tinggi pada sesi Amerika pada hari Jumat.

Investor Emas akan Memeriksa Data AS untuk Menilai Prospek Kebijakan The Fed

Agenda ekonomi AS akan menawarkan beberapa rilis data tingkat tinggi yang dapat mempengaruhi penetapan harga pasar terhadap prospek kebijakan The Fed dan mendorong valuasi Emas dalam waktu dekat.

Alat FedWatch CME Group menunjukkan bahwa pasar secara luas mengharapkan The Fed untuk memilih pemotongan suku bunga sebesar 25 basis poin (bp) lainnya pada bulan Oktober. Probabilitas satu pemotongan lagi pada bulan Desember berada di sekitar 60%, turun dari hampir 80% sebelum data AS yang disebutkan di atas. Powell dan beberapa pengambil kebijakan lainnya mengakui meningkatnya risiko terhadap pasar tenaga kerja dan menjelaskan bahwa pemotongan suku bunga pada bulan September adalah langkah yang tepat untuk mengimbangi risiko-risiko ini.  

Pada hari Selasa, Biro Statistik Tenaga Kerja AS (BLS) akan menerbitkan data Lowongan Pekerjaan JOLTS untuk bulan Agustus. Meskipun ini secara luas dianggap sebagai indikator lagging, penurunan yang signifikan, dengan pembacaan di bawah 7 juta, atau kejutan positif yang signifikan di atas 7,5 juta dapat memicu reaksi langsung. 

Perubahan Ketenagakerjaan ADP dan data PMI Manufaktur ISM untuk bulan September akan diawasi dengan ketat di pertengahan minggu. Jika payrolls di sektor swasta naik lebih dari 70.000 dan PMI Manufaktur utama pulih ke wilayah ekspansi di atas 50, Dolar AS dapat mempertahankan kekuatannya dan menyebabkan XAU/USD bergerak lebih rendah.

Nonfarm Payrolls (NFP) dapat meningkatkan volatilitas pasar pada hari Jumat. Mengikuti pembacaan yang mengecewakan dalam beberapa bulan terakhir, laporan NFP yang mengecewakan lainnya dapat menegaskan pemotongan suku bunga The Fed pada bulan Desember dan membebani Dolar AS serta imbal hasil obligasi Treasury AS. Dalam skenario ini, Emas dapat mengumpulkan momentum bullish menjelang akhir pekan. Sebaliknya, Dolar AS dapat melanjutkan rally-nya dan membebani XAU/USD jika NFP tiba di atas 70.000 dan meredakan kekhawatiran terhadap kondisi pasar tenaga kerja. 

Analisis Teknis Emas

Meski terkoreksi baru-baru ini, Emas tetap secara teknis jenuh beli dengan indikator Relative Strength Index (RSI) pada grafik harian yang tetap jauh di atas 70. Namun, XAU/USD tetap berada dalam setengah atas dari saluran regresi naik yang telah berlangsung selama sembilan bulan dan diperdagangkan jauh di atas Simple Moving Average (SMA) 20-hari, menunjukkan bahwa bias bullish tetap utuh dengan potensi koreksi teknis.

Pada sisi negatifnya, $3.670 (titik tengah ascending regression channel, SMA 20-hari) menjadi support pertama, diikuti oleh $3.500-$3.480 (level statis, level angka bulat, SMA 50-hari). Melihat ke utara, level resistance pertama dapat terlihat di $3.790-$3.800 (rekor tertinggi, level angka bulat) $3.860 (batas atas ascending regression channel) dan $3.900 (level angka bulat).