Analisis GBP/USD: Kegagalan di Dekat Angka 1,2400/Fibo 61,8% Memerlukan Kehati-hatian untuk Pembeli

• GBP/USD rally lebih dari 350 pips intraday pada hari Kamis di tengah pelemahan USD berbasis luas.
• Penurunan pasca-FOMC dalam imbal hasil obligasi AS memberikan tekanan berat pada greenback.
• Taruhan kenaikan suku bunga The Fed yang agresif membantu membatasi penurunan USD yang lebih dalam dan membatasi mata uang utama.

Pasangan GBP/USD mengalami perputaran intraday yang dramatis pada hari Kamis dan rally lebih dari 350 pips dari level terendah harian di sekitar area 1,2040, yang dicapai setelah keputusan Bank of England. Seperti yang diantisipasi secara luas, bank sentral Inggris memutuskan untuk menaikkan suku bunga untuk kelima kalinya berturut-turut untuk mengekang inflasi yang melonjak. Komite Kebijakan Moneter (MPC) yang beranggotakan sembilan orang memberikan suara 6-3 untuk kenaikan suku bunga bank sebesar 25 bps dari 1,0% menjadi 1,25%, dengan minoritas memberikan suara untuk kenaikan 50 bps. Dalam pernyataan kebijakan yang menyertainya, BoE mengatakan bahwa mereka siap untuk bertindak "secara paksa" untuk menghilangkan bahaya yang ditimbulkan oleh tekanan inflasi yang terus meningkat. Ini menunjukkan bahwa BoE akan memilih pendekatan yang lebih bertahap untuk menaikkan suku bunga di tengah kekhawatiran resesi, yang, pada gilirannya, membebani pound Inggris.

Meskipun demikian, munculnya penjualan dolar AS yang baru mendorong short-covering yang agresif di sekitar pasangan GBP/USD dan mengangkat harga spot ke level tertinggi mingguan tepat di atas angka 1,2400. Aksi jual USD intraday mengikuti rilis data makro AS yang mengecewakan, yang menambah kekhawatiran tentang melemahnya pertumbuhan ekonomi. Faktanya, indeks difusi Survei Prospek Bisnis Manufaktur Federal Reserve Bank Philadelphia untuk aktivitas umum saat ini turun menjadi -3,3 pada bulan Juni dari 2,5 pada bulan Mei. Selain itu, Departemen Perdagangan AS melaporkan bahwa Perumahan Baru turun 14,4% dan Izin Bangunan turun 7% di bulan Mei. Ini, bersama dengan penurunan pasca-FOMC dalam imbal hasil obligasi pemerintah AS, melemahkan dolar.

Perlu diingat bahwa Federal Reserve pada hari Rabu menaikkan suku bunga sebesar 75 bps - kenaikan terbesar sejak 1994 - dan mengindikasikan jalur pengetatan kebijakan yang lebih cepat untuk mengendalikan tekanan harga. Selain itu, apa yang disebut dot plot menunjukkan bahwa proyeksi median akhir tahun untuk suku bunga dana federal naik menjadi 3,4% dari 1,9% pada perkiraan Maret dan 3,8% pada tahun 2023. Namun, investor merasa nyaman dengan pandangan bahwa suku bunga diperkirakan turun menjadi 3,4% pada tahun 2024 dan 2,5% dalam jangka panjang. Ini, bersama dengan pelarian global ke aset yang aman, menyeret imbal hasil obligasi AS lebih rendah. Sentimen pasar tetap rapuh di tengah keraguan bahwa bank sentral utama dapat menaikkan suku bunga untuk mengendalikan inflasi tanpa mempengaruhi pertumbuhan ekonomi. 

Aliran anti-risiko, bersama dengan ekspektasi bahwa The Fed akan tetap pada jalur pengetatan kebijakannya, membantu menghidupkan kembali permintaan USD pada hari Jumat dan memberikan beberapa tekanan ke bawah pada pasangan GBP/USD selama sesi Asia. Pelaku pasar sekarang menantikan rilis buletin kuartalan BoE untuk dorongan baru. Kemudian selama awal sesi Amerika Utara, para pedagang akan mengambil isyarat dari penampilan publik Ketua The Fed Jerome Powell dan kalender ekonomi AS - menampilkan Produksi Industri dan Tingkat Pemanfaatan Kapasitas. Terlepas dari ini, imbal hasil obligasi AS dan sentimen risiko pasar akan mempengaruhi USD, memungkinkan para pedagang untuk mengambil peluang jangka pendek.

Pandangan teknis

Dari perspektif teknis, harga spot, sejauh ini, berjuang untuk menemukan penerimaan di atas angka 1,2400 dan level retracement Fibonacci 61,8% dari penurunan 1,2660-1,1934. Namun, pullback berikutnya menunjukkan beberapa ketahanan di bawah 1,2300, yang bertepatan dengan level Fibo 50%. Ini menunjukkan keragu-raguan di antara para pedagang. Oleh karena itu, akan bijaksana untuk menunggu kekuatan berkelanjutan di luar angka bulat 1,2400 atau penembusan meyakinkan di bawah 1,2300 sebelum memposisikan diri untuk langkah selanjutnya dari pergerakan terarah.

Beberapa aksi beli lanjutan di atas 1,2400 akan menunjukkan bahwa pasangan GBP/USD telah membentuk dasar jangka pendek dan membuka jalan bagi kenaikan tambahan. Harga spot kemudian dapat mempercepat pergerakan menuju rintangan menengah 1,2470-1,2475 dalam perjalanan menuju angka psikologis 1,2500 dan rintangan relevan berikutnya di dekat wilayah 1,2530. Momentum lebih lanjut dapat diperpanjang dan memungkinkan pembeli untuk menargetkan kembali untuk merebut kembali angka bulat 1,2600.

Di sisi lain, kelemahan di bawah swing low harian, di sekitar wilayah 1,2285, akan menggeser bias kembali mendukung pedagang bearish. Pasangan GBP/USD kemudian mungkin meluncur untuk menguji ulang angka 1,2200, atau level Fibo 38,2%, yang jika ditembus dengan pasti dapat menggeser bias kembali ke posisi pedagang bearish. Support relevan berikutnya dipatok di dekat level Fibo 23,6%, di sekitar angka bulat 1,2100, sebelum pasangan ini akhirnya turun untuk menantang angka psikologis 1,2000.