Analisis EUR/USD: Kondisi Oversold Memerlukan Kehati-hatian Bagi Bear Jelang Lagarde ECB

• EUR/USD turun ke posisi terendah dua setengah bulan pada hari Jumat di tengah minat beli USD yang berkelanjutan.
• Perubahan hawkish Fed yang tiba-tiba, suasana risk-off terus menopang safe-haven USD.
• Investor sekarang menantikan kesaksian Presiden ECB Lagarde untuk beberapa dorongan perdagangan.

Pasangan EUR/USD menambah penurunan pasca-FOMC dan mengalami beberapa tindak lanjut penjualan pada hari Jumat di tengah penguatan dolar AS berbasis luas. The Fed pekan lalu mengejutkan pasar dan mengajukan jadwal untuk kenaikan suku bunga pasca-pandemi pertama. Apa yang disebut dot plot menunjuk ke dua kenaikan suku bunga pada akhir tahun 2023 dibandingkan dengan proyeksi Maret untuk tidak ada kenaikan hingga tahun 2024. Ini, pada gilirannya, terus bertindak sebagai penarik untuk greenback.

Terlepas dari ini, aksi jual di pasar ekuitas global semakin menguntungkan status safe-haven relatif greenback. Dolar yang sudah lebih kuat mendapat dorongan tambahan setelah Presiden Federal Reserve St. Louis James Bullard mengatakan bahwa Ketua Fed Jerome Powell secara resmi membuka diskusi tapering pada pertemuan terakhir. Berbicara kepada CNBC, Bullard menambahkan bahwa pergeseran ke arah pengetatan kebijakan moneter yang lebih cepat adalah respons alami terhadap pertumbuhan ekonomi yang lebih kuat dan kenaikan tekanan inflasi yang lebih cepat dari perkiraan.

Kombinasi faktor-faktor, pada tingkat yang lebih besar, membantu mengimbangi penurunan tajam dalam imbal hasil obligasi Treasury AS. Faktanya, imbal hasil obligasi 10-tahun AS jatuh ke level terendah sejak Februari, sementara obligasi 30-tahun turun di bawah 1,20% untuk pertama kalinya dalam lebih dari empat bulan. Namun demikian, Indeks USD membukukan kenaikan mingguan terbaiknya dalam sekitar 14 bulan dan berdiri tegak di dekat puncak multi-bulan selama sesi Asia pada hari Senin.

Pasangan ini, bagaimanapun, tampaknya telah stabil di sekitar pertengahan 1,1800-an menjelang kesaksian Presiden ECB Christine Lagarde di hadapan Komite Urusan Ekonomi dan Moneter Parlemen Eropa. Investor akan mencari petunjuk baru tentang sikap kebijakan moneter masa depan, yang akan mempengaruhi mata uang bersama. Ini, bersama dengan dinamika harga USD, akan menghasilkan beberapa peluang perdagangan yang berarti di tengah tidak adanya rilis ekonomi penggerak pasar yang relevan.

Prospek teknis jangka pendek

Dari perspektif teknis, penembusan berkelanjutan minggu lalu di bawah level psikologis utama 1,2000, yang bertepatan dengan SMA 200-hari yang sangat penting, dilihat sebagai pemicu baru bagi pedagang bearish. jadi, kondisi yang sangat oversold pada grafik jangka pendek menahan pedagang dari menempatkan taruhan bearish baru dan membantu membatasi penurunan lebih lanjut, setidaknya untuk saat ini. Oleh karena itu, akan lebih bijaksana untuk menunggu beberapa tindak lanjut aksi jual yang kuat di bawah area 1,1840 sebelum memposisikan diri untuk depresiasi lebih lanjut.

Pasangan ini kemudian dapat mempercepat penurunan untuk menantang angka bulat 1,1800. Lintasan ke bawah lebih lanjut dapat diperpanjang menuju support menengah 1,1765-60 dalam perjalanan menuju terendah Tahun Berjalan, di sekitar angka bulat 1,1700 yang dicapai pada 31 Maret. Ini sekarang akan bertindak sebagai titik penting utama bagi pedagang jangka pendek, yang jika ditembus dengan pasti akan membuka jalan bagi perpanjangan langkah depresiasi yang sedang berlangsung yang dialami selama tiga bulan terakhir atau lebih.

Di sisi lain, setiap upaya pemulihan yang berarti sekarang mungkin menghadapi resistance yang kuat dan tetap dibatasi di dekat angka 1,1900. Kekuatan berkelanjutan di luarnya mungkin mendorong beberapa gerakan short-covering dan mengangkat pasangan ini kembali menuju penghalang statis 1,1960. Pergerakan positif berikutnya mungkin masih dilihat sebagai peluang jual dan berisiko gagal dengan cepat di dekat level 1,2000.