Analisis EUR/USD: Ketika Volatilitas Pasca-ECB Surut, Fokus Bergeser Ke Data AS/Pertemuan FOMC Pekan Depan

• ECB memangkas suku bunga lebih jauh ke wilayah negatif dan mengumumkan paket stimulus baru.
• Euro awalnya jatuh sebagai reaksi terhadap kemiringan yang lebih dovish oleh ECB tetapi pulih dengan cepat.
• Investor sekarang menantikan data penjualan ritel bulanan AS untuk beberapa dorongan jangka pendek.

Pasangan EUR/USD memiliki sesi perdagangan yang agak volatile pada hari Kamis dan semata-mata dipengaruhi oleh pembaruan kebijakan moneter ECB terbaru. Mata uang bersama awalnya berdetak lebih tinggi tetapi kemudian menukik untuk menguji kembali terendah 2019 setelah Bank Sentral Eropa (ECB), seperti yang diperkirakan, menurunkan suku bunga lebih jauh ke wilayah negatif dan mengumumkan langkah-langkah stimulus baru. ECB memangkas suku bunga deposito sebesar 10 bps ke level terendah historis -0,50% dan memperkenalkan kembali program pembelian obligasi jangka panjang pemerintah terbuka dengan kecepatan €20 miliar per bulan dari November.

Ini ditambah dengan komentar Presiden ECB Mario Draghi pada konferensi pers pasca-pertemuan, menegaskan kembali bahwa risiko penurunan terhadap prospek ekonomi Zona Euro tetap ada, dan revisi penurunan proyeksi PDB/inflasi selanjutnya berkolaborasi dengan tekanan bearish intraday. ECB sekarang melihat ekonomi di wilayah tersebut berkembang 1,1% tahun ini (dari 1,2%), 1,2% pada tahun 2020 (dari 1,4%) dan 1,4% pada tahun 2021 (tidak berubah). Mengenai inflasi, Staf bank mengharapkan harga konsumen naik 1,2% pada 2019 (dari 1,3%), 1,0% pada 2020 (dari 1,4%) dan 1,5% pada 2021 (dari 1,6%).

Ketika investor mencerna kemiringan yang lebih dovish oleh ECB, pasangan menyaksikan perubahan intraday yang dramatis dan rally sekitar 160-pips dari posisi terendah harian. Pembalikan tajam tidak memiliki katalis yang jelas tetapi mengikuti komentar Presiden AS Donald Trump, menuduh The Fed tidak melakukan cukup untuk mendukung ekonomi AS. Di front data ekonomi, inflasi konsumen AS - yang diukur dengan IHK utama - naik 0,1% pada bulan Agustus dan IHK inti naik 0,3%, mengangkat tingkat tahun-ke-tahun menjadi 2,4% dibandingkan dengan 2,2% sebelumnya dan 2,3 % diharapkan.

Pasangan ini menyentuh level tertinggi dua minggu di 1,1087 sebelum sedikit berkurang, masih mengakhiri hari dengan kenaikan intraday yang kuat. Pasangan ini bertahan stabil di atas pertengahan 1,1000an sepanjang sesi Asia pada hari Jumat karena pelaku pasar sekarang menantikan data ekonomi AS - menyoroti rilis data penjualan ritel bulanan - untuk dorongan baru. Perkiraan konsensus menunjukkan perlambatan tajam menjadi 0,2% bulan ke bulan di bulan Agustus dari kenaikan kuat di bulan sebelumnya sebesar 0,7%. Pembacaan yang lebih lemah mungkin memberikan tekanan ke bawah pada greenback, meskipun tidak mungkin menjadi game-changer menjelang risiko peristiwa besar berikutnya - pertemuan kebijakan moneter FOMC pada 17-18 September.

Prospek teknis jangka pendek

Meskipun kenaikan semalam, pasangan ini berjuang untuk berhasil melewati resistance 1,1085-90, menandai level Fibo 50% dari penurunan 1,1251-1,0926, yang sekarang harus bertindak sebagai titik penting utama bagi pedagang bullish. Di atas penghalang yang disebutkan, kemungkinan untuk mempercepat kenaikan lebih lanjut menuju Fibo 61,8%. level resistance di dekat area 1,1125-30 dalam perjalanan ke rintangan utama berikutnya di dekat wilayah 1,1175-80 (SMA 100-hari).

Di sisi lain, Fibo 38,2%. level - sekitar pertengahan 1,1000an - sekarang tampaknya bertindak sebagai support kuat langsung, yang jika ditembus mungkin mendorong beberapa penjualan teknis dan mempercepat penurunan kembali ke arah wilayah 1,1010-1,1000. Kegagalan untuk mempertahankan level 1,10 (mendekati level Fibo 23,6%) akan meniadakan prospek pemulihan lebih lanjut, alih-alih mengubah pasangan rentan untuk meluncur kembali ke support swing lows multi-tahun - di sekitar area 1,0925 - sebelum akhirnya turun lebih jauh di bawah angka bulat 1,0900 menuju pengujian support utama berikutnya di dekat wilayah 1,0835-30.