Analisis AUD/USD: Pergerakan Positif Baru-Baru Ini Mungkin Kehabisan Tenaga

• Kombinasi sejumlah faktor mendorong beberapa aksi jual di sekitar AUD/USD pada hari Senin.
• Kenaikan baru dalam imbal hasil obligasi AS membantu menghidupkan kembali permintaan untuk greenback.
• Nada risiko yang lebih lembut, data makro Tiongkok yang mengecewakan berkontribusi pada penurunan.

Pasangan AUD/USD mengkonsolidasikan kenaikan kuat baru-baru ini ke puncak lima minggu dan menetap hampir tidak berubah pada hari Jumat. Dorongan risk-on di pasar terus bertindak sebagai pendorong untuk aussie yang dianggap lebih berisiko, meskipun kenaikan dolar AS yang moderat membatasi setiap kenaikan yang berarti untuk mata uang utama. USD mendapat beberapa dukungan dari peningkatan imbal hasil obligasi Pemerintah AS dan lebih lanjut didukung oleh angka Penjualan Ritel AS yang mengesankan. Data tersebut memvalidasi ekspektasi pasar bahwa The Fed akan mulai memangkas kembali stimulus era pandeminya yang masif pada tahun 2021.

Pasar juga tampaknya telah mulai memperkirakan kemungkinan kenaikan suku bunga pada tahun 2022 di tengah kekhawatiran tentang kenaikan inflasi yang lebih cepat dari perkiraan. Ini diperkuat oleh kenaikan baru dalam imbal hasil obligasi AS, yang membantu menghidupkan kembali permintaan USD pada hari Senin dan memberikan beberapa tekanan pada mata uang utama. Terlepas dari ini, nada risiko yang lebih lembut menguntungkan status greenback sebagai safe-haven relatif. Ini, bersama dengan data makro Tiongkok yang mengecewakan mendorong beberapa aksi jual di sekitar dolar Australia proksi Tiongkok pada hari pertama minggu perdagangan baru.

Investor tetap khawatir bahwa reli harga komoditas yang meluas baru-baru ini akan memicu inflasi. Ini, bersama dengan tanda-tanda perlambatan ekonomi global, memicu kekhawatiran tentang kembalinya stagflasi dan membebani sentimen investor. Menambah kegelisahan pasar adalah hasil PDB Tiongkok yang suram, yang menunjukkan bahwa pertumbuhan di ekonomi terbesar kedua di dunia itu melambat ke tingkat 4,9% Tahunan selama kuartal ketiga dari 7,9% sebelumnya. Selain itu, Produksi Industri Tiongkok turun dari ekspektasi dan naik 3,1% Tahunan pada bulan September, turun dari 5,3%.

Pullback korektif sekarang telah menyeret pasangan mata uang ini kembali di bawah 0,7400, meskipun kenaikan harga bijih besi/tembaga yang berkelanjutan dapat membantu membatasi penurunan untuk aussie terkait sumber daya. Pelaku pasar sekarang menantikan kalender ekonomi AS, yang menampilkan rilis data Produksi Industri nanti selama awal sesi Amerika Utara. Pedagang selanjutnya akan mengambil isyarat dari imbal hasil obligasi AS dan sentimen risiko pasar yang lebih luas, yang mungkin memengaruhi dinamika harga USD dan menghasilkan beberapa peluang jangka pendek di sekitar mata uang utama.

Pandangan teknis

Melihat gambaran teknis, formasi pola candlestick Doji pada hari Jumat menunjukkan keragu-raguan antara pedagang bullish dan bearish. Selain itu, ketidakmampuan pasangan mata uang ini untuk menemukan penerimaan di atas 0,7400 dan pullback berikutnya menunjukkan bahwa reli kuat baru-baru ini yang dialami sejak awal bulan ini telah kehabisan tenaga. Meskipun demikian, masih akan bijaksana untuk menunggu tindak lanjut aksi jual yang kuat sebelum mengkonfirmasi bahwa pasangan mata uang ini telah mencapai puncak dalam waktu dekat dan memposisikan diri untuk pullback korektif yang berarti.

Dari level saat ini, wilayah 0,7370-65 tampaknya melindungi sisi bawah langsung menjelang titik penerobosan resistance yang kuat 0,7320-15 yang berubah menjadi support. Ini diikuti oleh angka 0,7300, yang jika ditembus dengan pasti akan menggeser bias ke arah pedagang bearish. Pasangan ini kemudian dapat mempercepat penurunan menuju support relevan berikutnya di dekat wilayah 0,7225 sebelum akhirnya turun ke angka bulat 0,7200.

Di sisi lain, wilayah 0,7400-10 sekarang tampaknya telah muncul sebagai resistance kuat langsung. Beberapa aksi beli lanjutan berpotensi mendorong pasangan mata uang ini menuju resistance menengah di dekat zona 0,7440. Momentum selanjutnya dapat diperpanjang untuk menguji swing highs bulanan September, di sekitar wilayah 0,7475-80.