Analisis AUD/USD: Para Pedagang Tampak Tidak Berkomitmen di Tengah Kegelisahan Krisis Perbankan, Jelang FOMC

• AUD/USD turun dari level tertinggi hampir dua minggu yang dicapai sebelumnya selama sesi Asia hari Senin.
• Kekhawatiran akan krisis perbankan global menguntungkan safe haven USD dan membebani Dolar Australia yang sensitif terhadap risiko.
• Para pedagang saat ini menantikan risalah rapat RBA pada hari Selasa menjelang keputusan kebijakan FOMC yang krusial.

Pasangan AUD/USD berjuang untuk memanfaatkan kenaikan moderat di sesi Asia dan mundur dari level tertinggi hampir dua minggu yang dicapai pada hari Senin. Terlepas dari langkah-langkah likuiditas darurat baru-baru ini dan bantuan miliaran dolar untuk bank-bank bermasalah di AS dan Eropa, kekhawatiran mengenai risiko penularan dan kemungkinan krisis perbankan global menunjukkan sedikit tanda-tanda mereda. Hal ini, pada gilirannya, mengurangi selera para investor terhadap aset-aset berisiko, yang mendorong beberapa aliran haven ke arah Dolar AS dan menarik para penjual baru di sekitar Dolar Australia yang sensitif terhadap risiko. Sementara itu, para pembeli tampaknya tidak terkesan dengan fakta bahwa People's Bank of China (PBoC) secara tak terduga memangkas rasio persyaratan cadangan pada hari Jumat dan juga mempertahankan suku bunga pinjaman tidak berubah pada rekor terendah hari ini, untuk melonggarkan dukungan terhadap pertumbuhan ekonomi.

Namun, kenaikan untuk USD tampaknya terbatas di tengah berkurangnya peluang untuk pengetatan kebijakan yang lebih agresif oleh Federal Reserve. Faktanya, pasar saat ini memprakirakan kenaikan suku bunga yang lebih kecil sebesar 25 bp pada pertemuan FOMC minggu ini, yang dimulai pada hari Selasa, dan bank sentral AS akan menurunkan suku bunga pada paruh kedua tahun ini. Pertaruhan ini terangkat oleh rilis mengecewakan dari Indeks Kepercayaan Konsumen AS Michigan pada hari Jumat, yang turun dari 67,0 menjadi 63,4 untuk bulan Maret. Selain itu, pembacaan survei terhadap ekspektasi inflasi satu tahun turun dari 4,1% pada bulan Februari menjadi 3,8% - terendah sejak April 2021 - dan prospek inflasi lima tahun turun menjadi 2,8%. Hal ini telah menjadi faktor kunci di balik penurunan tajam imbal hasil obligasi Treasury AS baru-baru ini, yang dapat membatasi USD dan membantu membatasi penurunan yang lebih dalam untuk pasangan AUD/USD.

Faktanya, obligasi pemerintah AS bertenor 2 tahun yang sensitif terhadap suku bunga minggu lalu mencatat penurunan tiga hari terbesar sejak Black Monday di bulan Oktober 1987 dan mungkin akan menahan para pembeli USD untuk memasang taruhan yang agresif. Para pedagang mungkin juga akan lebih memilih untuk menunggu rilis risalah pertemuan kebijakan moneter Reserve Bank of Australia (RBA), yang akan dirilis pada sesi Asia hari Selasa. Selain itu, tidak ada data ekonomi AS yang relevan yang akan dirilis pada hari Senin. Hal ini semakin membuatnya bijaksana untuk menunggu aksi jual lanjutan yang kuat sebelum mengonfirmasi bahwa pemulihan pasangan AUD/USD dari area 0,6565, atau level terendah sejak November 2022, telah berjalan dengan sendirinya dan memposisikan diri untuk pergerakan depresiasi lebih lanjut. Sementara itu, sentimen risiko yang lebih luas dapat mempengaruhi USD dan memberikan dorongan pada mata uang utama.

Prospek Teknikal

Dari perspektif teknikal, kegagalan berulang yang terjadi baru-baru ini untuk memanfaatkan momentum di luar level 0,6700 membuat kita harus berhati-hati terhadap para pembeli AUD/USD. Selain itu, osilator pada grafik harian - meskipun telah pulih dari level yang lebih rendah - belum mengkonfirmasi prospek positif jangka pendek. Meskipun demikian, pergerakan kembali di atas swing high harian, di sekitar area 0,6730, berpotensi mengangkat harga spot ke pertemuan 0,6760-0,6770, yang terdiri dari Simple Moving Average (SMA) 100 hari dan 200 hari. Beberapa aksi beli lanjutan akan menandai penembusan baru dan mengangkat pasangan ini melampaui angka 0,6800, menuju pengujian SMA 50-hari, yang saat ini berada di sekitar area 0,6860-0,6865.

Di sisi lain, penurunan lebih lanjut di bawah zona horizontal 0,6660-0,6650 kemungkinan akan menemukan beberapa support di dekat area 0,6620-0,6615 sebelum angka bulat 0,6600. Ini diikuti oleh level terendah multi-bulan, di sekitar area 0,6565, yang bertepatan dengan level retracement Fibonacci 61,8% dari rally dari level terendah Oktober 2022. Penembusan yang meyakinkan di bawah level tersebut akan dilihat sebagai pemicu baru bagi para pedagang bearish dan membuat pasangan AUD/USD rentan untuk mempercepat penurunan menuju pengujian level psikologis 0,6500 sebelum akhirnya turun ke support relevan berikutnya di sekitar area 0,6410-0,6400.