Yen Jepang Menguat saat PCE AS Menggeser Taruhan Kenaikan Suku Bunga The Fed ke Desember

• USD/JPY turun 0,30% pada hari Rabu karena inflasi AS yang lebih lemah dari prakiraan membebani Dolar AS.
• Inflasi PCE inti tetap di 3% pada bulan Agustus, di bawah prakiraan 3,3%, sementara ketenagakerjaan sektor swasta naik lebih tinggi dari yang diprakirakan.
• Pasar mengurangi taruhan pada kenaikan suku bunga The Fed di bulan Oktober tetapi meningkatkan ekspektasi untuk langkah pada bulan Desember.

USD/JPY turun 0,30% pada hari Rabu dan diperdagangkan di sekitar 156,80 pada saat berita ini ditulis, karena Dolar AS (USD) berada di bawah tekanan jual menyusul data inflasi Amerika Serikat (AS) yang lebih lemah dari prakiraan. Pasangan mata uang ini tetap melemah karena para investor menilai ulang waktu potensi pengetatan lebih lanjut oleh Federal Reserve (The Fed).

Indeks Harga Belanja Konsumsi Pribadi (Personal Consumption Expenditures/PCE) AS menunjukkan bahwa inflasi umum tahunan tetap tidak berubah di 3,4% pada bulan Agustus, di bawah 3,7% yang diprakirakan pasar. Pembacaan bulan Juli juga direvisi lebih rendah menjadi 3,4% dari sebelumnya dilaporkan 3,7%.

Indeks Harga PCE inti, yang tidak termasuk komponen makanan dan energi yang volatil dan diawasi ketat oleh The Fed sebagai ukuran inflasi dasar, tetap stabil di 3% YoY, di bawah prakiraan pasar 3,3%. Pembacaan bulan Juli juga direvisi turun menjadi 3% dari 3,3%. Secara bulanan, PCE umum naik 0,3%, sementara PCE inti meningkat 0,2%.

Angka inflasi yang lebih lemah menambah data ekonomi AS yang lebih kuat. Automatic Data Processing (ADP) melaporkan bahwa ketenagakerjaan sektor swasta meningkat 90 ribu lapangan pekerjaan pada bulan September, melampaui ekspektasi kenaikan 70 ribu dan melonjak tajam dari kenaikan 36 ribu yang tercatat pada bulan Agustus setelah revisi.

Pertumbuhan ekonomi AS juga memberikan kejutan di sisi positif. Pertumbuhan Produk Domestik Bruto (PDB) tahunan untuk kuartal kedua direvisi lebih tinggi menjadi 2,2%, dari estimasi sebelumnya 1,5% dan di atas 1,5% yang diprakirakan. Revisi ini berarti pertumbuhan ekonomi meningkat dari laju 2,1% yang tercatat pada kuartal pertama, membalik perlambatan yang ditunjukkan oleh estimasi sebelumnya.

Pembacaan inflasi yang lebih lemah mendorong pasar untuk mempertimbangkan kembali waktu kenaikan suku bunga berikutnya dari The Fed. Menurut CME FedWatch Tool, para investor kini menempatkan peluang sekitar 35% untuk kenaikan suku bunga pada bulan Oktober, turun dari hampir 51% sehari sebelumnya dan 71% seminggu lalu.

Repricing ini membebani Dolar AS dan menambah tekanan turun pada USD/JPY. Indeks Dolar AS (DXY), yang melacak Greenback terhadap sekeranjang enam mata uang utama, turun 0,21% pada hari Rabu dan diperdagangkan di sekitar 101,20, setelah menyentuh terendah dalam perdagangan harian di 101,03 segera setelah rilis PCE.

Namun, pasar tidak meninggalkan ekspektasi untuk pengetatan moneter lebih lanjut. Sebaliknya, para investor tampaknya menggeser perkiraan waktu langkah The Fed berikutnya ke akhir tahun. Peluang kenaikan suku bunga pada bulan Desember naik menjadi hampir 60%, dari 49,4% sehari sebelumnya. Ekspektasi yang terus berlanjut atas kenaikan suku bunga The Fed lainnya karena itu dapat memberikan sedikit dukungan bagi Dolar AS dan membatasi sisi bawah pada USD/JPY.

Analisis Teknis USD/JPY

Pada grafik satu jam, USD/JPY diperdagangkan di 156,84, mempertahankan bias bearish jangka pendek karena tetap berada di bawah Simple Moving Average (SMA) 100 periode di 157,59 dan SMA 200 periode di 157,58. Pasangan mata uang ini mundur dari level tertinggi terbaru, dan Relative Strength Index (14) di sekitar 42 menunjukkan momentum bullish yang memudar namun belum berada dalam kondisi jenuh jual secara penuh, mengisyaratkan bahwa para penjual masih memegang kendali sementara setiap rebound kemungkinan akan dibatasi oleh resistance moving average yang berkelompok di atas.

Pada sisi atas, resistance terdekat berada di SMA 200 periode di 157,58, diikuti rapat oleh SMA 100 periode di 157,59, membentuk zona pasokan yang padat sebelum penghalang horizontal di 158,00 dan batas yang lebih kuat di dekat 159,00. Pada sisi bawah, support awal muncul di 156,50, dengan dasar yang lebih dalam di 155,50, dan penembusan yang jelas di bawah level-level ini akan membuka jalan bagi perluasan penurunan yang lebih nyata dalam beberapa jam mendatang.

(Analisis teknis dalam berita ini ditulis dengan bantuan alat AI. Pelajari lebih lanjut.)