Yen Jepang Menguat saat IHK Melampaui Target, Dukung Kenaikan Suku Bunga BoJ

• USD/JPY anjlok ke sekitar 156,25 di awal perdagangan sesi Asia hari Jumat.
• Inflasi IHK Jepang naik di atas target BoJ untuk pertama kalinya tahun ini.
• Komentar dari para pengambil kebijakan The Fed telah meredam ekspektasi kenaikan suku bunga pada pertemuan kebijakan bulan Oktober.

Pasangan mata uang USD/JPY tetap berada di bawah tekanan jual dekat 156,25 selama awal perdagangan sesi Asia pada hari Jumat. Yen Jepang (JPY) menguat terhadap Dolar AS (USD) menyusul laporan inflasi Jepang yang panas. Data pendahuluan Indeks Manajer Pembelian (Purchasing Managers Index/PMI) S&P Global AS akan dirilis pada hari Jumat.

Data yang dirilis oleh Biro Statistik Jepang pada hari Jumat menunjukkan bahwa Indeks Harga Konsumen (IHK atau CPI) Nasional negara tersebut naik 2,1% YoY pada bulan September, dibandingkan 1,9% sebelumnya. Sementara itu, IHK inti, yang tidak termasuk pangan segar yang volatil tetapi mencakup biaya bahan bakar, tercatat sebesar 2,1% YoY pada bulan September. Angka ini menyusul kenaikan 1,8% pada bulan Agustus (direvisi dari 1,7%) dan sesuai dengan ekspektasi pasar.

IHK yang mengecualikan pangan segar dan energi, yang diawasi ketat oleh BoJ sebagai pengukur tekanan harga yang didorong oleh permintaan yang lebih baik, naik 2,4% pada bulan September dari tahun sebelumnya setelah meningkat 2,0% pada bulan Agustus (direvisi dari 1,9%).

Laporan ini mengindikasikan inflasi Jepang pada bulan September melampaui level target Bank of Japan (BoJ) untuk pertama kalinya dalam sembilan bulan, mendukung argumen kenaikan suku bunga dalam waktu dekat dan mengangkat JPY.

Terkait AS, pernyataan dari para pejabat Federal Reserve (The Fed) mengisyaratkan sedikit urgensi untuk pengetatan kebijakan lebih lanjut. Pekan lalu, Ketua The Fed, Kevin Warsh, menyampaikan optimisme terhadap kekuatan ekonomi AS tetapi tidak memberikan indikasi apakah atau kapan kenaikan suku bunga lebih lanjut akan diperlukan. Para pedagang melihat peluang 92,8% bahwa The Fed akan mempertahankan suku bunga pada pertemuan kebijakan 27-28 Oktober, menurut CME FedWatch Tool.

BoJ Diprakirakan Tetap Menahan Diri pada Oktober saat Standard Chartered Soroti Nada Hawkish dan Risiko JPY

Para analis di Standard Chartered memprakirakan Bank of Japan akan tetap menahan diri pada pertemuan akhir Oktober, dengan mengatakan, "Kami memprakirakan Bank of Japan (BoJ) akan mempertahankan suku bunga kebijakan tidak berubah di 1,25% pada pertemuan 29-30 Oktober, menyusul kenaikan 25 bp pada bulan September." Namun, mereka menambahkan bahwa "kami memprakirakan para pengambil kebijakan akan mempertahankan nada yang jelas hawkish," dengan pembahasan pasar kini berkembang: "Akibatnya, perdebatan semakin bergeser dari apakah BoJ akan kembali menaikkan suku bunga menjadi kapan kenaikan berikutnya akan terjadi."

Standard Chartered mencatat bahwa "meskipun Desember kini menjadi pertemuan yang aktif, Januari 2027 tetap menjadi skenario dasar kami untuk kenaikan suku bunga berikutnya," menegaskan ekspektasi jalur pengetatan yang sangat bertahap. Pada saat yang sama, bank tersebut berpendapat bahwa "BoJ memiliki insentif untuk melanjutkan normalisasi kebijakan guna mendukung perbedaan imbal hasil dan mengurangi risiko pembaruan pelemahan JPY, terutama jika The Fed melanjutkan pengetatan atau mempertahankan sikap kebijakan yang restriktif lebih lama dari yang diprakirakan."

Warsh Soroti Lonjakan Investasi dan Fokus pada AI tetapi Menghindari Komitmen Dini pada Kebijakan

Skor pernyataan Ketua The Fed, Warsh, adalah 5,6/10 pada FXS Speechtracker, sedikit lebih lemah dibandingkan rata-rata historis 6,1/10, mencerminkan nada hati-hati meskipun ada komentar yang optimistis pada pertumbuhan struktural dan lonjakan investasi. Pernyataan tentang dirinya yang "terlalu terluka oleh krisis keuangan global" menegaskan penghindaran risiko yang masih bertahan dan meredam optimisme terhadap output, ketenagakerjaan, dan inflasi, sementara penolakannya yang berulang untuk melakukan penilaian dini terhadap pertemuan Oktober dan Desember membuat para pedagang DOLAR fokus pada hasil yang bergantung pada data alih-alih panduan yang eksplisit. Penekanan Warsh pada AI sebagai kekuatan sisi permintaan jangka pendek dan pada risiko stabilitas keuangan menandakan kewaspadaan kebijakan jangka menengah tetapi hanya memberikan arah tambahan yang terbatas pada ekspektasi suku bunga dalam waktu dekat.

Indeks Sentimen Fed FXS tidak berubah, bergerak 0,00 poin ke level yang masih tinggi di 127,51, konsisten dengan wilayah hawkish yang kuat meskipun skor pernyataan sedikit lebih lemah pada FXS Speechtracker. Pembacaan indeks yang datar mengindikasikan pasar melihat pernyataan tersebut secara luas sejalan dengan ekspektasi yang sudah ada terhadap kebijakan restriktif, tanpa sinyal dovish baru yang cukup kuat untuk menggeser bias hawkish secara keseluruhan.

Analisis Teknis: USD/JPY Tetap Tertahan di Bawah Zona Resistance yang Padat

Pada grafik harian, USD/JPY melanjutkan fase korektif setelah baru-baru ini mencapai puncak di atas 160. Pasangan mata uang ini kini berada di bawah zona resistance yang padat, dengan harga di bawah batas bawah, garis tengah, dan batas atas Bollinger band 20-hari, sementara Simple Moving Average (SMA) 100-hari membatasi tren yang lebih besar. Relative Strength Index (RSI) di 38,20 telah turun di bawah garis netral 50, mengisyaratkan bahwa tekanan ke bawah masih mendominasi meskipun pasangan mata uang ini telah menghapus sebagian kondisi jenuh belinya.

Di sisi atas, resistance awal sejajar dengan batas bawah Bollinger band 20-hari di 156,75, diikuti oleh garis tengah Bollinger di 157,85, yang menandai rintangan pemulihan berikutnya. Lebih tinggi lagi, batas atas Bollinger band di 159,00 dan SMA 100-hari di 159,35 membentuk klaster penawaran jual yang lebih besar yang perlu direbut kembali untuk meredakan bias bearish saat ini. Dengan tidak adanya level support teknis terdekat dalam data di bawah 156,38, penurunan lebih lanjut akan membuat pasangan mata uang ini mencari zona permintaan baru pada grafik.

(Analisis teknis dalam berita ini ditulis dengan bantuan alat AI. Pelajari lebih lanjut.)

(Berita ini dikoreksi pada 23 Oktober pukul 02:10 GMT/09:10 WIB menjadi para pedagang melihat peluang 92,8% The Fed mempertahankan suku bunga pada rapat kebijakan 27-28 Oktober, menurut CME FedWatch Tool, bukan menaikkan suku bunga.)