Yen Jepang Tetap Unggul Terhadap USD yang Lebih Lembut di Tengah Pencarian Keamanan

• Yen Jepang memulai minggu baru dengan catatan positif di tengah kombinasi beberapa faktor.
• Permintaan safe-haven yang pulih menguntungkan JPY di tengah meningkatnya kekhawatiran intervensi pemerintah.
• Penurunan USD yang moderat semakin membebani USD/JPY, meskipun sisi bawah tampaknya teredam.

Yen Jepang (JPY) tetap mempertahankan kenaikan moderat dalam perdagangan harian sepanjang sesi Asia pada hari Senin di tengah kombinasi faktor-faktor pendukung. Hal ini, bersama dengan penurunan Dolar AS (USD), membuat pasangan mata uang USD/JPY tertekan di bawah level pertengahan 157,00. Meningkatnya ketegangan antara AS dan Venezuela, bersama dengan kekhawatiran tentang konflik Israel-Iran yang diperbarui dan ketidakpastian yang terus berlanjut akibat perang Rusia-Ukraina yang berkepanjangan, mendukung status JPY sebagai safe-haven. Selain itu, komentar dari pejabat valuta asing teratas Jepang, Atsushi Mimura, memicu spekulasi tentang kemungkinan intervensi pemerintah dan memberikan dorongan tambahan bagi JPY.

Sementara itu, Gubernur Bank of Japan (BoJ) Kazuo Ueda membiarkan peluang terbuka untuk pengetatan lebih lanjut, meskipun ia tetap samar mengenai waktu dan laju kenaikan suku bunga di masa depan. Selain itu, kekhawatiran tentang memburuknya kondisi fiskal Jepang, yang diperburuk oleh kenaikan tajam baru-baru ini dalam imbal hasil obligasi pemerintah Jepang (JGB), mungkin menahan para pembeli JPY untuk memasang taruhan agresif. Selain itu, komentar hawkish dari pejabat Federal Reserve (Fed) AS dapat membatasi kerugian Dolar AS yang lebih dalam dan menawarkan beberapa dukungan bagi pasangan mata uang USD/JPY. Hal ini membuat kita harus menunggu aksi jual lebih lanjut yang kuat sebelum mengonfirmasi puncak jangka pendek untuk pasangan mata uang ini.

Yen Jepang tetap di posisi terdepan saat risiko geopolitik mendorong arus safe-haven di tengah kekhawatiran intervensi

• Atsushi Mimura, Wakil Menteri Keuangan Jepang untuk Urusan Internasional dan pejabat valuta asing teratas, mengatakan pada hari Senin bahwa ia khawatir pada pergerakan satu arah dan memperingatkan tindakan yang tepat terhadap penurunan berlebihan Yen Jepang.
• AS mencegat sebuah tanker Minyak Venezuela selama akhir pekan dan sedang dalam pengejaran aktif terhadap tanker ketiga dalam waktu kurang dari dua minggu. Ini terjadi setelah Presiden AS, Donald Trump, minggu lalu memerintahkan blokade terhadap tanker yang dikenakan sanksi yang masuk dan keluar dari Venezuela.
• Perdana Menteri Israel, Benjamin Netanyahu, mengatakan bahwa para pejabat khawatir bahwa Iran sedang membangun kembali situs pengayaan nuklir dan sedang bersiap untuk memberi tahu Trump tentang opsi untuk menyerang lagi program misil tersebut, lapor NBC News pada hari Sabtu.
• Penasihat utama kebijakan luar negeri Presiden Rusia Vladimir Putin mengatakan pada hari Minggu bahwa perubahan yang dilakukan oleh Eropa dan Ukraina terhadap proposal AS tidak meningkatkan prospek perdamaian. Hal ini berkontribusi pada aliran safe-haven menuju JPY.
• Bank of Japan, seperti yang diprakirakan secara luas, menaikkan suku bunga kebijakannya menjadi 0,75%, atau tertinggi dalam 30 tahun, pada akhir pertemuan Desember pada hari Jumat dan menegaskan bahwa mereka akan terus menaikkan suku bunga jika ekonomi dan harga bergerak sesuai dengan proyeksi.
• Dalam konferensi pers pasca rapat, Gubernur BoJ, Kazuo Ueda, mengatakan bahwa bank sentral akan memantau dengan cermat dampak dari perubahan suku bunga terbaru, dan laju penyesuaian moneter akan bergantung pada prospek ekonomi, harga, dan keuangan.
• Namun, Ueda tidak memberikan kejelasan mengenai kenaikan di masa depan. Selain itu, kekhawatiran terhadap kesehatan fiskal Jepang yang memburuk – dipimpin oleh kenaikan tajam dalam imbal hasil obligasi pemerintah Jepang dan rencana belanja Perdana Menteri Sanae Takaichi – mungkin membatasi kenaikan JPY.
• Komentar hawkish terbaru dari para pejabat Federal Reserve yang berpengaruh mendorong Dolar AS ke level tertinggi satu minggu pada hari Jumat dan seharusnya berkontribusi untuk membatasi penurunan korektif yang signifikan pada pasangan mata uang USD/JPY, yang memerlukan kehati-hatian para penjual.
• Faktanya, Presiden The Fed Cleveland, Beth Hammack, mengatakan bahwa kebijakan moneter berada dalam posisi yang baik untuk berhenti sejenak dan menilai dampak dari pemotongan suku bunga 75 basis poin (bp) pada ekonomi selama kuartal pertama, lapor Bloomberg pada hari Minggu.
• Namun, para pedagang masih menilai kemungkinan yang lebih besar pada dua pemotongan suku bunga lagi oleh bank sentral AS pada tahun 2026. Ini menjaga batasan pada apresiasi Dolar AS lebih lanjut menjelang data pertumbuhan PDB Kuartal 3 AS yang sebelumnya tertunda pada hari Kamis.

Pengaturan teknis USD/JPY mendukung para pembeli; resistance yang berubah menjadi support di 157,00 memegang kunci

Penembusan pada hari Jumat melewati penghalang horizontal 156,95-157,00 dianggap sebagai pemicu baru bagi para pembeli USD/JPY. Selain itu, osilator pada grafik harian telah mendapatkan traksi positif dan masih jauh dari zona jenuh beli. Hal ini, pada gilirannya, mengindikasikan bahwa setiap penurunan berikutnya lebih mungkin menarik pembeli baru di dekat titik pertemuan resistance yang disebutkan. Namun, beberapa aksi beli lebih lanjut dapat membuka jalan untuk pelemahan lebih lanjut menuju support perantara 155,50 kemudian level psikologis 155,00. Level tersebut seharusnya bertindak sebagai titik penting, yang, jika ditembus, mungkin menggeser bias mendukung para penjual.

Di sisi sebaliknya, para pembeli mungkin menunggu pergerakan yang berkelanjutan di atas area 157,85-157,90, atau puncak multi-bulan, sebelum menempatkan taruhan baru. Pasangan mata uang USD/JPY kemudian mungkin akan mempercepat pergerakan positif menuju rintangan relevan berikutnya di dekat area 158,45 sebelum bertujuan untuk menantang puncak tahun berjalan, di sekitar area 159,00, yang disentuh pada bulan Januari.