Yen Jepang Mengembalikan Kenaikan Pasca-NFP meskipun Dolar AS Melemah

• USD/JPY rebound menuju 157,65 setelah sempat turun di bawah 157,00 menyusul data ketenagakerjaan AS.
• Yen Jepang melemah meskipun inflasi Tokyo lebih panas dari yang diperkirakan dan sinyal hawkish dari Bank of Japan.
• Penciptaan lapangan kerja AS yang lemah membebani Dolar AS dan mengurangi ekspektasi kenaikan suku bunga.

USD/JPY diperdagangkan di sekitar 157,65 pada hari Jumat pada saat berita ini ditulis, turun 0,28% pada hari ini. Pasangan mata uang ini sempat turun ke 156,95 setelah rilis laporan ketenagakerjaan Amerika Serikat (AS) sebelum menghapus seluruh pergerakan tersebut dan kembali ke level sebelum rilis. Rebound ini terutama didorong oleh pelemahan baru Yen Jepang (JPY), sementara Indeks Dolar AS (DXY) tetap dekat dengan level terendah harian.

Pemulihan ini melanjutkan pola beli saat turun yang terlihat di sekitar area 157,00–156,50 sejak pertengahan September. Ketahanan USD/JPY sangat menonjol karena data ekonomi AS pada hari Jumat memberikan sedikit dukungan bagi Greenback.

Biro Statistik Tenaga Kerja AS (BLS) melaporkan bahwa Nonfarm Payrolls (NFP) hanya meningkat 29 Ribu pada bulan September, jauh di bawah ekspektasi pasar sebesar 90 Ribu. Angka untuk bulan-bulan sebelumnya juga direvisi lebih rendah. Kenaikan bulan Agustus diturunkan menjadi 133 Ribu dari 162 Ribu yang awalnya dilaporkan, sementara bulan Juli kini menunjukkan penurunan 10 Ribu lapangan pekerjaan dibandingkan dengan estimasi sebelumnya yang mencatat kenaikan 21 Ribu.

Komponen lain dari laporan tersebut memperkuat tanda-tanda pendinginan pasar tenaga kerja AS. Tingkat Pengangguran naik menjadi 4,2%, sementara Tingkat Partisipasi Angkatan Kerja meningkat menjadi 61,8% dari 61,6%. Penghasilan Rata-rata Per Jam naik 3% YoY, di bawah ekspektasi 3,2%, yang juga meredakan kekhawatiran tentang tekanan inflasi yang didorong oleh upah.

Indeks Dolar AS, yang mengukur Greenback terhadap sekeranjang enam mata uang utama, turun 0,23% setelah data tersebut dan tetap dekat dengan level terendah harian. Fakta bahwa USD/JPY secara bersamaan berhasil menghapus penurunan pasca-NFP-nya menunjukkan bahwa rebound pasangan mata uang ini lebih didorong oleh aksi jual Yen Jepang daripada oleh permintaan baru terhadap Dolar AS.

Angka ketenagakerjaan tersebut juga memicu penyesuaian ekspektasi seputar keputusan kebijakan moneter Federal Reserve (The Fed) berikutnya. Menurut alat CME FedWatch, pasar kini memberikan peluang sekitar 18% untuk kenaikan suku bunga pada bulan Oktober, turun dari sekitar 24% sebelum rilis NFP dan 64% seminggu sebelumnya.

Perubahan ini terjadi setelah beberapa rilis ekonomi AS yang lebih lemah. Data inflasi Belanja Konsumsi Pribadi (Personal Consumption Expenditures/PCE) pada hari Kamis yang lebih lemah dari perkiraan sebelumnya telah mengurangi ekspektasi bahwa The Fed akan mengetatkan kebijakan moneter lagi pada bulan Oktober. Laporan ketenagakerjaan hari Jumat menambah tanda-tanda bahwa ekonomi AS mungkin kehilangan momentum, meskipun pasar terus memberikan peluang sekitar 69% untuk kenaikan suku bunga pada bulan Desember.

Di sisi Jepang, fundamental pada hari Jumat tetap memberikan beberapa argumen yang mendukung Yen. Biro Statistik Jepang melaporkan bahwa Indeks Harga Konsumen (IHK atau CPI) Tokyo tidak termasuk Makanan Segar meningkat menjadi 2,7% YoY pada bulan September dari 1,8% pada bulan Agustus, di atas 2,4% yang diprakirakan. Inflasi tidak termasuk Makanan dan Energi juga meningkat menjadi 3% dari sebelumnya 2%.

Angka-angka tersebut memperkuat alasan bagi pengetatan moneter lebih lanjut oleh Bank of Japan (BoJ). Ringkasan Opini (SoP) dari pertemuan bulan September, yang dirilis pada hari Kamis, juga menunjukkan bahwa beberapa pengambil kebijakan mendukung kenaikan suku bunga tambahan. Salah satu anggota secara khusus berpendapat bahwa sudah tepat untuk terus menaikkan suku bunga sejalan dengan perkembangan ekonomi, harga, dan kondisi keuangan.

Namun, laporan tersebut juga menunjukkan bahwa perwakilan Kantor Kabinet mendesak bank sentral untuk menilai dengan cermat dampak kumulatif dari kenaikan suku bunga sebelumnya. Meski inflasi Tokyo meningkat dan sinyal hawkish dari sejumlah pengambil kebijakan BoJ, Yen Jepang gagal mempertahankan kenaikannya terhadap Dolar AS pada hari Jumat.

Analisis Teknis USD/JPY

Pada grafik satu jam, USD/JPY diperdagangkan di 157,49, bergerak lebih rendah di bawah Simple Moving Average (SMA) 100 periode di 157,53 dan SMA 200 periode di 157,71, yang bersama-sama membatasi sisi atas dan memperkuat bias bearish jangka pendek. Pasangan mata uang ini telah turun dari level tertinggi baru-baru ini, dan Relative Strength Index (14) di dekat 42 menunjukkan momentum bullish yang memudar, sehingga risiko tetap cenderung ke penurunan lebih lanjut selama harga berada di bawah Moving Average ini.

Pada sisi negatifnya, support terdekat muncul di 157,00, sebelum dasar yang lebih rendah di 156,50, sementara penurunan yang lebih dalam dapat menargetkan area 155,50. Pada sisi atas, resistance awal terlihat di SMA 100 periode di 157,53, diikuti oleh SMA 200 periode di 157,71 dan penghalang horizontal terdekat di 157,85; di atas itu, level resistance berikutnya berada di 158,45 dan 159,00.

(Analisis teknis dalam berita ini ditulis dengan bantuan alat AI. Pelajari lebih lanjut.)