SpaceX turun 10% dalam aksi jual terbesar hingga saat ini

• SpaceX mencatat penurunan satu hari terbesar hingga saat ini pada hari Senin.
• SPCX diperdagangkan serendah $165 pada Senin sore.
• Torsten Slok melihat pembelian perlindungan downside yang besar untuk saham teknologi.
• Pembukaan kunci SpaceX akan memperluas float dari sekitar 4% menjadi 44% pada bulan September.

Saham SpaceX (SPCX) turun 10% pada hari Senin, sesi turun ketiga berturut-turut setelah memulai karier publiknya dengan tiga sesi hijau berturut-turut. Setelah mencapai tertinggi baru sepanjang masa sebesar $225,64 pada Selasa lalu, SPCX mencapai terendah perdagangan harian di $165,00 pada hari Senin.

Tanpa katalis yang jelas, beberapa pengamat pasar menyalahkan kesadaran yang berkembang bahwa float SpaceX akan tumbuh sekitar 1.000% selama tiga bulan ke depan. Namun yang lain hanya menyalahkan volatilitas pada saham teknologi.

NASDAQ Composite turun sekitar 1,2% pada awal Senin sore, sementara S&P 500 turun lebih ringan sebesar 0,3%, dan Dow Jones Industrial Average (DJIA) naik 0,3%.

SpaceX mendapatkan kontrak AI senilai $6 miliar

Pada hari Senin, SpaceX mengumumkan telah mendapatkan kontrak baru untuk xAI, divisi kecerdasan buatannya. Start-up Reflection AI akan membayar hingga $150 juta per bulan untuk menyewa chip GB300 Nvidia dari xAI. Kontrak ini bisa berlangsung hingga 2029 dan memberikan SpaceX pendapatan hingga $6,3 miliar.

Reflection AI yang baru-baru ini dinilai sebesar $25 miliar, didirikan oleh Misha Laskin dan Ioannis Antonoglou, dua mantan peneliti di Google DeepMind, dan berfokus pada pembangunan model AI frontier sumber terbuka.

Saham SpaceX terus mengalami volatilitas pasca-IPO

SpaceX cukup volatil sejak go public pada hari Jumat, 12 Juni, di harga $135. Konglomerat roket, satelit, media sosial, dan AI ini melonjak lebih dari 19% pada masing-masing dua sesi pertama.

Ekonom utama Apollo, Torsten Slok, mengatakan bahwa saham yang terkait dengan rally AI menunjukkan tanda-tanda ketidakstabilan. Pemimpin pemikiran yang dikenal ini mengatakan bahwa pasar opsi menunjukkan bahwa para investor mulai lebih banyak melakukan lindung nilai pada posisi teknologi mereka dibandingkan sebelumnya dalam siklus ini. Dengan membandingkan volatilitas NASDAQ Composite dengan S&P500, Slok berargumen bahwa para investor kurang khawatir tentang pasar luas tetapi menjadi kurang complacent terhadap saham teknologi yang melonjak yang memimpin rally tahun ini.

Karena hal ini, Slok mengatakan ada pembelian perlindungan downside yang lebih berat untuk saham dan indeks teknologi.

Namun, terkait SpaceX, para investor mungkin hanya mengurangi eksposur terhadap kendaraan publik terbaru Elon Musk karena sejumlah besar kepemilikan orang dalam akan dibuka kuncinya selama 80 hari ke depan.

Sekitar 20% dari total saham yang dimiliki oleh orang dalam akan dibuka kuncinya pada pertengahan Agustus setelah SpaceX merilis pengumuman pendapatan pertamanya sebagai perusahaan publik. Jika saham tetap di atas $175, maka 10% saham lagi akan dibuka kuncinya.

Kemudian 7% saham akan dibuka kuncinya pada 21 Agustus dan sekali lagi pada 10 September. Secara total, float SpaceX akan naik dari sekitar 4% dari total saham menjadi sekitar 44% pada bulan September, secara signifikan meningkatkan pasokan saham dan memungkinkan para investor yang telah memegang saham selama lebih dari satu dekade akhirnya mengambil keuntungan. Sangat mungkin hal ini menyebabkan gelombang penjualan dan harga saham yang lebih rendah.

Salah satu analis yang tetap pada pandangan bullishnya terhadap SpaceX adalah Tim Horan dari Oppenheimer. Horan memiliki target harga $250 untuk SPCX dan berargumen bahwa SpaceX adalah satu-satunya perusahaan AI terintegrasi vertikal yang dapat secara individual mengganggu sejumlah industri secara mandiri.

Jika SpaceX dapat mencapai target Musk sebesar $1 triliun dalam pendapatan pada tahun 2030, Horan memperkirakan saham ini akan diperdagangkan sekitar sepuluh kali lipat dari angka tersebut atau $10 triliun.