Rupee India Bergerak Sedikit di Tengah Dukungan RBI, Harga Minyak Lebih Rendah

• Rupee India bertahan karena arus masuk modal dan dukungan RBI yang diprakirakan.
• Penurunan harga minyak mentah memberi kelegaan bagi INR, tetapi sanksi AS yang tertunda terhadap Iran mengancam mendorong harga naik.
• Ekuitas India sedikit pulih sementara pelemahan USD menambah momentum bagi Rupee India.

Rupee India (INR) mempertahankan posisinya terhadap Dolar AS (USD) pada hari Senin, memposisikan diri untuk awal pekan yang tenang. Arus masuk modal yang kuat telah mendukung mata uang lokal, meskipun para pedagang tetap mencermati fluktuasi harga minyak dan potensi intervensi Reserve Bank of India (RBI) yang dirancang untuk menjaga stabilitas. Tekanan pada Rupee sementara mereda seiring penurunan harga minyak mentah ketika investor merealisasikan keuntungan menjelang pengumuman AS yang diprakirakan terkait sanksi yang lebih ketat terhadap Iran.

Namun, harga minyak mentah mengancam untuk rebound setelah pernyataan dari Menteri Keuangan AS Scott Bessent mengenai rencana Washington untuk menjatuhkan sanksi yang belum pernah terjadi sebelumnya terhadap Iran. Potensi perubahan kebijakan ini, dikombinasikan dengan gangguan parah pada pengiriman minyak Iran, penawaran yang berkurang kepada pembeli Tiongkok, dan blokade angkatan laut AS yang masih berlangsung, berisiko semakin membatasi pasar energi global. Ketegangan geopolitik di sekitar Selat Hormuz yang krusial tetap tinggi, dengan transit kapal yang terus berada jauh di bawah rata-rata historis, menjadi perhatian besar bagi India, importir minyak mentah terbesar ketiga di dunia, yang mengalami arus keluar ekuitas investor asing yang memecahkan rekor awal tahun ini akibat biaya minyak yang tinggi.

Kurva Minyak Memberi Sinyal Pasar Bersiap Menghadapi Gangguan Selat Hormuz yang Berkepanjangan

Para analis di Deutsche Bank menyoroti bahwa struktur pasar berjangka Brent semakin mencerminkan risiko geopolitik, dengan mencatat bahwa "jika kita melihat kurva berjangka minyak, jelas bahwa pasar mulai memperhitungkan penutupan Selat Hormuz yang lebih lama lagi." Pergeseran di sepanjang kurva ini menggarisbawahi bagaimana para trader menilai ulang durasi dan tingkat keparahan potensi gangguan pasokan, memperkuat ketahanan harga minyak mentah baru-baru ini dan menjaga kekhawatiran inflasi serta imbal hasil tetap menjadi fokus utama.

Meskipun ketidakpastian geopolitik yang berkelanjutan dapat menekan selera risiko yang lebih luas, tekanan pada Rupee diprakirakan akan diredam oleh intervensi aktif Reserve Bank of India (RBI). Pada akhir pekan, bank sentral melaporkan telah mengakumulasi hampir US$73 miliar di bawah inisiatif yang diluncurkan pada bulan Juni untuk memperkuat neraca pembayaran India, mendorong cadangan devisa mendekati level-level rekor.

Prospek Suku Bunga India Bergeser saat MUFG Soroti Akhir Siklus Pelonggaran RBI

Para analis di MUFG/BTMU menyoroti bahwa komunikasi kebijakan terbaru dari Reserve Bank of India menandai perubahan nada yang signifikan. Mereka menekankan bahwa "risalah rapat MPC Agustus lebih hawkish daripada pertemuan kebijakan sebenarnya dan juga dari yang diprakirakan pasar," menambahkan bahwa risalah rapat "juga mengindikasikan RBI telah mencapai akhir siklus pelonggarannya dengan langkah berikutnya lebih mungkin menaikkan daripada menurunkan suku bunga." Hal ini memperkuat pandangan MUFG bahwa bank sentral kini siap beralih dari akomodatif menuju kenaikan suku bunga dalam beberapa bulan mendatang.

Sementara itu, pasar ekuitas India dibuka sedikit lebih tinggi pada hari Senin setelah mengalami penurunan dua pekan berturut-turut. Pekan lalu, Nifty 50 dan BSE Sensex masing-masing turun 0,5% dan 0,6%, terdampak oleh kenaikan harga minyak mentah dan imbal hasil obligasi yang meningkat di tengah eskalasi ketegangan di Timur Tengah. Sentimen pasar diprakirakan tetap hati-hati karena para investor mencerna perincian sanksi AS yang baru diumumkan.

Pasangan mata uang USD/INR bergerak turun saat Dolar AS menghadapi tekanan dari kebijakan fiskal baru di Washington. Departemen Keuangan AS mengejutkan pasar dengan mengumumkan rencana untuk setidaknya menggandakan pembelian kembali utang pemerintah bertenor lebih panjang guna menahan kenaikan imbal hasil obligasi. Menteri Keuangan Bessent mengisyaratkan bahwa pembelian kembali dapat melampaui US$4 miliar, sebuah langkah yang ditujukan untuk menyelaraskan imbal hasil lebih dekat dengan fundamental ekonomi yang mendasarinya.

Dolar Dipandang Menanggung Beban Kekhawatiran Fiskal AS

Para ahli strategi di Scotiabank berpendapat bahwa mata uang ini tetap menjadi peredam guncangan utama bagi meningkatnya kekhawatiran fiskal AS. Dengan para pengambil kebijakan berfokus untuk menjaga imbal hasil jangka panjang tetap terkendali, mereka menilai bahwa "upaya untuk menekan imbal hasil jangka panjang berarti USD akan menanggung beban yang lebih besar—dan negatif—dari kekhawatiran kebijakan fiskal AS," memperkuat pandangan mereka bahwa Dolar kemungkinan akan tetap berada di bawah tekanan selama isu-isu ini berlanjut.

Analisis Teknis: USD/INR Turun meski Bias Bullish Jangka Pendek Masih Berlaku

USD/INR diperdagangkan di sekitar 95,70, bertahan di atas Exponential Moving Average (EMA) sembilan periode dan 50 periode, yang menjaga bias jangka pendek sedikit bullish. EMA sembilan periode jangka pendek di 95,6251 berada tepat di bawah harga spot, memperkuat bias konstruktif, sementara EMA 50 periode di 95,4515 menopang tren naik yang lebih luas. Relative Strength Index (RSI) 14-hari di dekat 52 mengindikasikan momentum netral hingga kuat, bukan kondisi jenuh beli, sehingga masih memberi ruang untuk kenaikan lebih lanjut selama harga tetap berada di atas average tersebut.

Di sisi bawah, support awal terlihat di EMA sembilan periode di sekitar 95,6251, dengan dasar struktural yang lebih dalam di EMA 50 periode di dekat 95,4515. Selama USD/INR mempertahankan klaster support ini, pullback kemungkinan akan terbatas, dan pembeli dapat tetap memegang kendali, dengan tidak adanya level-level terdekat di atas mengisyaratkan bahwa setiap kenaikan baru akan membutuhkan resistance baru di atas pada grafik.

(Analisis teknis dalam berita ini ditulis dengan bantuan alat AI. Pelajari lebih lanjut.)