Rupee India Menghadapi Tekanan Berat dari Lonjakan Imbal Hasil Obligasi AS

• Rupee India menghadapi tekanan jual terhadap Dolar AS seiring imbal hasil Treasury AS terus reli lebih lanjut.
• Kashkari dari The Fed memprakirakan satu kenaikan suku bunga lagi tahun ini dan satu lagi pada 2027.
• Data Perubahan Ketenagakerjaan ADP AS yang kuat telah menyiapkan panggung yang kuat untuk NFP AS.

Rupee India (INR) melemah terhadap Dolar AS (USD) pada hari Kamis setelah pergerakan naik pada hari sebelumnya. Mata uang India menghadapi tekanan jual karena imbal hasil Treasury Amerika Serikat (AS) melanjutkan reli, mendukung pasangan mata uang USD/INR untuk bergerak lebih tinggi mendekati 96,10.

Pada saat berita ini ditulis, imbal hasil Treasury AS 10 tahun mendekati 5,31%, level tertinggi yang terlihat dalam dua dekade.

Imbal hasil yang lebih tinggi pada obligasi AS mengurangi daya tarik aset yang lebih berisiko, seperti Rupee India.

Imbal hasil Treasury AS Melanjutkan Reli saat The Fed Terus Memperingatkan Risiko Inflasi yang Persisten

Imbal hasil pada obligasi AS kembali reli lebih lanjut karena para pejabat Federal Reserve (The Fed) terus memperingatkan risiko inflasi yang persisten akibat guncangan pasokan energi.

Pejabat The Fed Kashkari menyampaikan pesan yang cenderung hawkish, dengan skor Speechtracker FXS sebesar 7,1 dibandingkan rata-rata historis 6,2, yang menyoroti kekhawatiran bahwa inflasi di kisaran 3% masih terlalu tinggi dan pertumbuhan ekonomi yang tangguh dapat mengindikasikan kebijakan yang tidak seketat dugaan sebelumnya. Penekanan pada kemungkinan tingkat suku bunga netral yang lebih tinggi, ditambah dengan sinyal mengenai satu kenaikan suku bunga lagi tahun ini dan satu lagi pada tahun 2027, memperkuat narasi kebijakan restriktif yang berkepanjangan; hal ini secara umum mendukung penguatan Dolar, meskipun Kashkari tetap berharap dapat meredam inflasi melalui langkah-langkah yang moderat.

FXS Fed Sentiment Index turun 0,42 poin menjadi 143,28, menunjukkan sedikit moderasi dalam persepsi sikap hawkish meskipun nada pidatonya tegas. Dengan indeks yang berada tepat di atas garis netral 100, The Fed tetap berada di wilayah yang jelas hawkish, dan penurunan kecil ini menunjukkan bahwa pasar menyesuaikan ekspektasi secara marginal daripada secara fundamental menilai kembali sikap kebijakan yang disorot oleh FXS Speechtracker.

Para pengambil kebijakan The Fed tetap khawatir terhadap guncangan pasokan energi akibat meredanya kekhawatiran atas diplomasi AS–Iran sejak Presiden Donald Trump membantah laporan dari Axios yang mengklaim adanya pelonggaran sanksi Iran.

Data NFP AS menjadi fokus

Pemicu utama berikutnya bagi Dolar AS adalah data Nonfarm Payrolls (NFP) untuk bulan September, yang akan dipublikasikan pada hari Jumat. Para investor akan mencermati data NFP AS dengan saksama karena diperkirakan akan memengaruhi ekspektasi pasar terhadap prospek kebijakan moneter The Fed.

Saat ini, CME FedWatch Tool menunjukkan peluang 62,4% bahwa The Fed akan mempertahankan suku bunga tidak berubah pada pertemuan kebijakan bulan ini. Kemungkinan The Fed mempertahankan status quo pada bulan Oktober telah meningkat dari 29% yang terlihat seminggu sebelumnya.

Sementara itu, data Perubahan Ketenagakerjaan ADP yang kuat telah memberi nada positif bagi data ketenagakerjaan resmi. Data tersebut menunjukkan pada hari Rabu bahwa sektor swasta menciptakan 90 Ribu lapangan pekerjaan baru, lebih tinggi dari estimasi 70 Ribu dan pembacaan bulan Agustus sebesar 36 Ribu.

Nanti pada hari ini, para investor akan fokus pada data Indeks Manajer Pembelian (Purchasing Managers’ Index/PMI) Manufaktur ISM AS untuk bulan September. PMI Manufaktur diprakirakan berada di 55,0, naik dari 54,6 pada bulan Agustus.

Analisis Teknis USD/INR

Pada grafik harian, USD/INR diperdagangkan di 96,10, mempertahankan bias bullish dalam jangka pendek karena bertahan di atas Exponential Moving Average (EMA) 20-hari di 95,74. Pasangan mata uang ini tetap didukung oleh indikator tren jangka pendek ini, sementara Relative Strength Index (RSI) di 62,76 tetap berada di wilayah positif tanpa yet memberi sinyal kondisi jenuh beli, mengisyaratkan bahwa tekanan naik dapat berlanjut selama harga menghormati support yang mendasarinya ini.

Pada sisi negatifnya, dasar teknis terdekat berada di EMA 20 hari di 95,7263, di mana minat beli saat harga turun dapat muncul jika pasangan mata uang ini turun dari level saat ini. Jika melihat ke atas, level tertinggi sepanjang masa di dekat 97,00 adalah rintangan utama.

(Analisis teknis dalam berita ini ditulis dengan bantuan alat AI. Pelajari lebih lanjut.)