Pound Inggris Sterling menembus naik karena kekuatan kelemahan pihak lain

• GBP/USD diperdagangkan di dekat 1,3540, naik lebih dari 1% dan menembus EMA 200-hari serta level 1,3400 dalam satu sesi.
• Rilis data produsen bulan Juni yang meleset menghancurkan peluang kenaikan Federal Reserve, sementara kenaikan suku bunga Bank of England pada September tetap sepenuhnya diprakirakan.
• Kenaikan terhenti tepat di bawah 1,3550 dengan serah terima kepemimpinan Westminster yang akan berlangsung dalam beberapa hari.

Cable menghabiskan pagi di London dengan bergerak sideways, mencetak level terendah sesi di 1,3381 tak lama setelah pukul 10:00 GMT, lalu menghabiskan sore di New York dengan menyesuaikan ulang seluruh kompleks Dolar. Pound diperdagangkan di dekat 1,3540 pada saat penulisan, naik lebih dari 1% dalam salah satu sesi terkuatnya tahun ini, setelah menyentuh 1,3558 dan menembus Exponential Moving Average (EMA) 200-hari serta level 1,3400 dalam satu sore. Pergerakan ini menjawab sebulan ketidakpastian di sekitar level-level tersebut dengan ketegasan seperti batu bata.

Signifikansinya di sini bersifat struktural, bukan kosmetik. EMA 50-hari dan 200-hari berada berdekatan di 1,3376 dan 1,3385, dan sebagian besar aksi harga bulan Juli terkompresi di antara rentang itu dan level 1,3400, sebuah lilitan yang kini telah terlepas ke satu arah. Satu sesi tidak memperbaiki tren turun yang berlangsung dari akhir April hingga awal Juli, tetapi ini mengalihkan beban pembuktian kepada para pembeli Dolar untuk pertama kalinya dalam beberapa bulan.

Rilis data produsen menjadi penentu utama

Indeks Harga Produsen (IHP atau PPI) bulan Juni dirilis pada pukul 12:30 GMT dengan penurunan bulanan utama sebesar 0,3% dibandingkan ekspektasi untuk pembacaan datar, sementara tingkat tahunan melambat ke 5,5% dari 6%, meleset jauh dari konsensus 6,2%. Ukuran inti juga meleset, tercatat 4,7% YoY dibandingkan 5,2% yang diprakirakan. Inflasi di tingkat pabrik di atas 5% akan menjadi keadaan darurat dalam siklus normal mana pun; dalam siklus ini, itu dianggap sebagai kelegaan, dan Dolar pun dijual secara luas.

Pasar memasuki pekan ini dengan memprakirakan kenaikan Federal Reserve (The Fed) pada September mendekati 70%, berkat komite yang menghabiskan bulan Juni dengan memasukkan kenaikan tambahan ke dalam dot plot mereka. Data hari Rabu meredam pembicaraan itu, dan kesaksian Ketua The Fed di Capitol Hill pada pukul 14:00 GMT dinilai netral alih-alih hawkish, yang menurut standar siklus ini berarti mundur. Beat manufaktur Empire State pada timestamp yang sama dengan PPI diabaikan sepenuhnya, yang menunjukkan banyak hal tentang apa yang ingin diperdagangkan pasar. Pidato The Fed yang bernada hawkish pada pukul 17:00 GMT dan Beige Book memangkas pergerakan di akhir sesi; keduanya tidak membalikkan arah.

Tak ada yang membeli Sterling karena politik

Kontribusi Pound sendiri berasal dari Bank of England (BoE) yang oleh pasar enggan dianggap akan diam saja. Kenaikan suku bunga pada September sudah sepenuhnya diprakirakan dan kenaikan kedua tahun ini hampir demikian, dengan imbal hasil gilt 10 tahun bertahan di dekat 5% seiring biaya energi akibat perang merembes ke prospek inflasi. Cerita suku bunga, bukan politik, adalah yang membuat Sterling mengungguli setiap mata uang utama pada sesi ini, dan cerita yang sama pula yang membawa Cable naik dari basis awal Juli di dekat 1,3150.

Westminster tetap menjadi faktor yang sensitif meskipun mata uang mengabaikannya. Kontestasi kepemimpinan Partai Buruh berakhir pada Jumat, 17 Juli, Andy Burnham diprakirakan akan ditunjuk sebagai Perdana Menteri pada hari Senin, dan investor gilt sudah khawatir atas rumor bahwa kandidat yang ekspansif secara fiskal memimpin persaingan untuk jabatan Menteri Keuangan. Rally lebih dari 1% menjelang serah terima itu adalah perdagangan selisih suku bunga, bukan mosi kepercayaan; aritmetika fiskal pemerintah baru akan menentukan apakah pergerakan ini bertahan sepanjang bulan.

Dua pekan katalis yang padat

Kamis menghadirkan Produk Domestik Bruto (PDB) bulan Mei pada pukul 06:00 GMT, diprakirakan 0,1% MoM setelah penurunan 0,1% pada April, bersama dengan angka produksi industri dan manufaktur. Sisi Amerika akan merespons pada pukul 12:30 GMT dengan Penjualan Ritel bulan Juni, di mana konsensus melihat 0,2% MoM setelah 0,9% pada Mei dan kelompok kontrol diperkirakan 0,5%. Survei sentimen konsumen Michigan awal pada hari Jumat melengkapi agenda pekan ini yang penuh data penting.

Agenda Inggris yang lebih berat tiba pekan depan: data pasar tenaga kerja pada hari Selasa, di mana laporan sebelumnya menunjukkan kenaikan jumlah klaim sebesar 31,2 Ribu, penambahan 100 Ribu pekerjaan selama tiga bulan dan tingkat pengangguran di 4,9%; data Indeks Harga Konsumen (IHK atau CPI) bulan Juni pada hari Rabu, yang terakhir tercatat 2,8% YoY dengan inti di 2,6%; dan rangkaian penjualan ritel pada hari Jumat plus survei flash Purchasing Managers Index (PMI) di kedua sisi Atlantik. Pekan penuh pertama Perdana Menteri baru di kantor berlangsung tepat di tengah semua itu, sehingga kalender politik dan makro bertemu tepat pada saat grafik menuntut keputusan di 1,3550.

Level dan bias

Resistance: Area 1,3550 adalah garis batas bagi momentum bullish, diperkuat oleh level tertinggi sesi di 1,3558. Jika tembus, 1,3600 akan segera tercapai, dengan puncak rentang musim semi di 1,3658 sebagai target yang lebih besar.

Support: Level 1,3500 menjadi referensi pertama saat terjadi penurunan, sebelum shelf 1,3400 yang telah ditembus, yang kini beralih menjadi support. EMA 200-hari di dekat 1,3385 menopang struktur dari bawah.

Bias: Bullish. Penutupan harian di atas 1,3550 memperpanjang breakout menuju 1,3650; penurunan kembali di bawah 1,3400 membatalkannya dan langsung menyerahkan inisiatif kembali kepada para pembeli Dolar.

GBP/USD: Grafik Harian