Perak Tergelincir Di Bawah MA 21-Hari, Amati Terendah Minggu Lalu Dan MA 50-Hari Di $26,50

• Perak telah tergelincir di bawah $27,00 dan MA 21-hari, dengan penjual mengamati terendah minggu lalu dan MA 50-hari di $26,50.
• Penguatan dolar telah membebani harga perak dan pasar mengabaikan angka inflasi AS terbaru.

Harga perak spot (XAG/USD) telah tergelincir di bawah moving average 21-hari, yang saat ini berada tepat di atas $27,30, dan di bawah level psikologis $27,00 pada hari perdagangan terakhir minggu dan bulan ini. Saat ini, logam mulia diperdagangkan dengan penurunan lebih dari 2,0% atau lebih dari 60 sen pada hari ini, setelah turun dari tertinggi sesi Asia Pasifik di atas $27,50 ke level-level saat ini di $26,80an.

Harga spot sekarang lebih dari 1,5% di bawah MA 21-hari, penurunan terbesar di bawah indikator utama momentum sejauh bulan ini. Memang, sebelum sesi hari Jumat, moving average 21-hari telah menawarkan support yang solid.

Tetapi sebelum penjual menjadi terlalu bersemangat, area support yang besar berada di sisi bawah dalam bentuk penurunan minggu lalu dan MA 50-hari yang keduanya berada di $26,50. Aksi harga Jumat, untuk saat ini, menunjukkan pembeli saat turun aktif di depan area support ini, dengan harga perak spot membukukan terendah sesi di $26,60. Penembusan di bawah level ini akan membuka kemungkinan untuk bergerak kembali ke terendah bulanan tepat di bawah $26,00.

Fokus pada dolar, yield

Setelah lonjakan besar kemarin, yield obligasi AS mundur cukup tajam pada hari Jumat. Penurunan yield obligasi paling terlihat pada jangka panjang, dengan yield 30-tahun turun 10bps hari ini ke sekitar 2,20%, sementara yield 10-tahun turun 4bps kembali di bawah 1,50%. Yield obligasi masih naik tajam pada minggu ini (dan bulan ini), namun, pergerakan Jumat lebih merupakan koreksi teknis daripada yang lain.

Penurunan yield obligasi tidak menghentikan dolar AS untuk menemukan pembeli; Indeks Dolar telah naik dari terendah 90,00 selama sesi perdagangan Asia Pasifik kembali di atas 90,50. Keadaan tersebut tampaknya menekan pasar logam mulia, yang kemungkinan besar akan menerima kelonggaran dari penurunan yield.

Data inflasi dan pendapatan pribadi serta belanja AS menjadi titik fokus pada hari Jumat. Dimulai dengan yang pertama, PCE Inti (pengukur inflasi yang disukai Fed) lebih panas dari yang diperkirakan pada bulan Januari, naik ke 1,5% YoY dari 1,4% versus ekspektasi tetap tidak berubah (metrik MoM juga sedikit lebih panas dari yang diantisipasi). Sementara itu, berkat cek stimulus $600 yang dikirim pada bulan Januari dari pemerintah AS kepada setiap orang dewasa Amerika, Pendapatan Pribadi naik 10% MoM (lebih dari perkiraan kenaikan 9,5% MoM) dan Belanja Pribadi naik 2,4%.

Sebagian besar pasar mengabaikan data; Dolar AS, yield obligasi, dan pasar logam mulia hampir tidak menunjukkan reaksi apa pun, memilih beristirahat setelah pergerakan besar Kamis. Namun, ING memperingatkan inflasi kemungkinan akan naik lebih lanjut di bulan-bulan mendatang dan memperkirakan "inflasi bergerak di atas 3,5% YoY sebelum bergerak perlahan lebih rendah di semester kedua 2021". Ketika the Fed telah mengindikasikan bahwa mereka akan melihat sekilas kenaikan "temporer" dalam inflasi yang merupakan akibat dari efek dasar, ING berpikir bahwa "ada risiko yang terbukti agak kaku, yang bagi kami berarti Federal Reserve akan dipaksa untuk menaikkan suku bunga pertama lebih awal dari tanggal awal 2024 yang mereka indikasikan saat ini”. Jika skenario ini membuahkan hasil, itu akan bagus untuk yield obligasi lebih tinggi dan tidak baik untuk logam mulia.