Emas Menarik Beberapa Pembeli saat USD Mencapai Terendah Dua Minggu setelah Pernyataan Netral Warsh

• Emas menarik beberapa pembeli turun karena pernyataan netral Warsh dan imbal hasil obligasi yang melemah membebani USD.
• Taruhan kenaikan suku bunga The Fed pada bulan Desember dan risiko geopolitik membatasi pelemahan bagi safe-haven dolar, sehingga membatasi bullion.
• Para pedagang perlu menunggu penembusan melalui kisaran jangka pendek sebelum mengantisipasi arah yang jelas.

Emas (XAU/USD) berbalik positif untuk hari kedua berturut-turut setelah penurunan ringan pada sesi Asia, memperpanjang pemulihannya dari titik terendah mingguan yang disentuh pada hari Rabu. Dolar AS (USD) merosot ke level terendah hampir dua pekan setelah pernyataan Ketua Federal Reserve (The Fed) Kevin Warsh pada Pertemuan Tahunan IMF dan Grup Bank Dunia tidak banyak mengubah prospek suku bunga. Dalam percakapan dengan Direktur Pelaksana Dana Moneter Internasional (IMF) Kristalina Georgieva, Warsh mengatakan bahwa dunia secara umum telah sesuai dengan ekspektasi kami sejak pertemuan FOMC bulan September. Warsh menambahkan bahwa The Fed telah menjelaskan bahwa mereka akan mewujudkan stabilitas harga dan bahwa ia tidak percaya pada penilaian pertemuan secara prematur. Hal ini, bersama dengan penurunan tajam imbal hasil obligasi AS baru-baru ini, membebani USD dan bertindak sebagai pendorong bagi logam mulia tersebut.

Warsh menyoroti lonjakan investasi dan risiko AI saat The Fed tetap membuka opsi hingga akhir tahun

Skor pidato Ketua The Fed Warsh pada FXS Speechtracker adalah 5,6/10, sedikit di bawah baseline 6,1/10 yang telah ditetapkan, menunjukkan nada yang sedikit kurang berdampak namun masih secara umum konsisten. Pengakuan bahwa dirinya "terlalu trauma akibat krisis keuangan global" menegaskan bias yang hati-hati meskipun Warsh menyoroti pertumbuhan struktural dan lonjakan investasi yang didorong oleh "kebijakan yang baik," yang menunjukkan sikap hawkish yang terjaga dan menolak untuk berkomitmen lebih awal pada keputusan Oktober dan Desember. Fokus Warsh pada AI sebagai kekuatan sisi permintaan jangka pendek dan alat untuk memperkuat keyakinan terhadap data, bersama dengan perhatian pada risiko negatif di sisi lain, memperkuat kerangka kebijakan yang sadar risiko alih-alih pergeseran arah yang jelas.

Indeks Sentimen Fed FXS tidak berubah, bergerak 0,00 poin ke level 127,51, membuat sikap keseluruhan tetap kokoh di wilayah hawkish. Pembacaan indeks yang stabil, dikombinasikan dengan skor FXS Speechtracker yang sedikit lebih lembut, menunjukkan bahwa meskipun pidato tersebut tidak meningkatkan ekspektasi hawkish, pidato itu mempertahankan bias kebijakan yang sangat ketat yang seharusnya menjaga dukungan terhadap Dolar tetap utuh.

Namun demikian, percepatan inflasi AS yang didorong oleh energi meningkatkan taruhan pasar untuk kenaikan suku bunga The Fed yang akan segera terjadi pada akhir tahun. Faktanya, Biro Statistik Tenaga Kerja AS (BLS) pada hari Rabu melaporkan kenaikan luas pada harga konsumen di bulan September karena perang AS-Israel dengan Iran menjaga harga minyak tetap tinggi. Selain itu, Indeks Harga Produsen (IHP atau PPI) AS, yang dirilis pada hari Kamis, naik 1,3% bulan lalu, menandai kenaikan terbesar sejak Maret 2022, dan tingkat tahunan melonjak ke 6,3%. Tidak termasuk komponen makanan dan energi yang volatil, PPI inti naik 0,7% dan 5% masing-masing secara bulanan dan tahunan. Hal ini menunjukkan bahwa inflasi meluas melampaui produk energi dan mendukung prospek pengetatan lebih lanjut oleh The Fed. Menurut CME Group FedWatch Tool, para pedagang memberikan peluang lebih dari 90% bahwa bank sentral AS akan kembali menaikkan biaya pinjaman pada pertemuan kebijakan bulan Desember.

Hal ini, bersama dengan meningkatnya ketegangan di Timur Tengah, dapat membatasi pelemahan bagi safe-haven USD dan membatasi kenaikan Emas. Dalam perkembangan terbaru, kelompok Houthi yang didukung Iran melancarkan serangan rudal mematikan yang menargetkan istana kepresidenan, pusat pemerintahan Yaman yang didukung Arab Saudi dan diakui secara internasional di kota selatan Aden. Selain itu, Menteri Luar Negeri Prancis Pascal Confavreux mengonfirmasi bahwa Prancis telah mulai mengerahkan aset militernya di Arab Saudi. Selain itu, militer AS menyusun rencana serangan yang mencakup 'mother of all bombs' terhadap infrastruktur energi Iran dan situs nuklir. Hal ini meningkatkan risiko eskalasi lebih lanjut ketegangan di Timur Tengah, yang mungkin terus mendukung USD dan membatasi kenaikan komoditas tersebut.

Grafik 4 jam XAU/USD

Analisis Teknis

Pasangan XAU/USD, sejauh ini, masih kesulitan menemukan penerimaan di atas Simple Moving Average (SMA) 100 periode dan tetap berada di bawah level Fibonacci retracement 61,8% dari kenaikan Juli-Agustus. Meski demikian, indikator Moving Average Convergence Divergence (MACD) berada di area positif dan naik, mengisyaratkan momentum kenaikan yang menguat. Selain itu, Relative Strength Index (RSI) di sekitar 56 menunjukkan kondisi yang sedikit bullish tanpa mencapai wilayah jenuh beli.

Namun, akan tetap bijaksana untuk menunggu pergerakan berkelanjutan di atas level $4.200 dan Fibonacci retracement 61,8% di $4.238 sebelum mengantisipasi kenaikan lebih lanjut menuju penghalang sisi atas berikutnya di dekat retracement 50,0% di $4.325 dan level 38,2% di $4.412. Pada sisi negatifnya, support terdekat ditopang oleh Fibonacci retracement 78,6% di $4.115, yang diikuti oleh support horizontal $4.075-$4.065. Penembusan yang meyakinkan di bawah level tersebut akan membuat Emas rentan untuk menguji dasar struktural Fibonacci di $3.957.

(Analisis teknis dalam berita ini ditulis dengan bantuan alat AI. Pelajari lebih lanjut.)