Pembeli Emas Tampak Ragu saat Sikap Hawkish The Fed dan Gegelisahan Timur Tengah Batasi Penurunan USD

• Emas menarik beberapa pembeli untuk dua hari berturut-turut, meskipun belum memiliki keyakinan bullish.
• Penurunan imbal hasil obligasi AS membuat USD tetap tertekan dan memberikan dukungan pada komoditas ini.
• The Fed yang hawkish dan masalah di Timur Tengah membatasi pelemahan USD, sehingga membatasi kenaikan bullion.

Emas (XAU/USD) kesulitan untuk memanfaatkan kenaikan ringan perdagangan sesi Asia pada hari Jumat dan tetap berada di bawah level tertinggi mingguan, yang disentuh pada hari sebelumnya di tengah sinyal yang beragam. Imbal hasil obligasi AS turun lebih lanjut dari level tertinggi multi-tahun saat pullback terbaru pada harga minyak mentah membantu meredakan kekhawatiran terhadap inflasi tak terkendali. Hal ini, pada gilirannya, membuat para pembeli Dolar AS (USD) tetap tertekan dan mendukung bullion. Namun, prospek hawkish Federal Reserve (The Fed) AS bertindak sebagai pendorong bagi Greenback, menahan para pedagang dari menempatkan posisi bullish agresif pada logam kuning yang tidak berimbal hasil.

Bank sentral AS dengan suara bulat memutuskan untuk menaikkan suku bunga untuk pertama kalinya sejak 2023 pada akhir pertemuan September pada hari Rabu. Selain itu, yang disebut dot plot mengungkapkan bahwa para pejabat The Fed memprakirakan satu lagi kenaikan suku bunga tahun ini. Dalam konferensi pers pasca-pertemuan, Ketua The Fed, Kevin Warsh, menekankan pentingnya menstabilkan harga konsumen untuk mendorong pertumbuhan ekonomi AS dan mengatakan bahwa inflasi terlalu tinggi untuk waktu yang terlalu lama. Selain itu, meningkatnya ketegangan di Timur Tengah terus mendukung harga minyak mentah, memicu kekhawatiran akan inflasi yang didorong energi dan menopang prospek pengetatan lebih lanjut oleh The Fed.

UOB Soroti Kenaikan Baru Dolar saat Siklus Kenaikan Suku Bunga The Fed Perlebar Selisih Suku Bunga AS

Para analis di UOB Group menyoroti bahwa kembalinya Federal Reserve ke siklus kenaikan suku bunga yang baru sedang membentuk ulang prospek Dolar. Mereka mencatat bahwa, "karena kini kami memprakirakan dua kenaikan suku bunga The Fed lainnya, penyempitan perbedaan suku bunga AS relatif terhadap negara-negara G-10 – yang telah membebani DXY sejak akhir 2024 – kemungkinan akan berbalik dan menopang DXY ke depan." Dengan latar belakang ini, UOB kini melihat sikap hati-hari sebelumnya terhadap Dolar semakin tertantang. "Dengan mempertimbangkan hal ini, kami kini melihat risiko kenaikan pada prakiraan USD kami baik terhadap mata uang G-10 maupun mata uang Asia," kata bank.

Menurut CME FedWatch tool, para pedagang melihat peluang 54% untuk kenaikan suku bunga The Fed lainnya pada pertemuan Oktober dan probabilitas kenaikan pada bulan Desember berada di sekitar 88%. Hal ini, bersama dengan ketidakpastian geopolitik, bertindak sebagai pendorong bagi safe haven USD, sehingga membatasi kenaikan harga Emas. Dalam perkembangan terbaru, Islamic Revolutionary Guard Corps (IRGC) Iran mengatakan bahwa mereka menyerang sebuah kapal tanker berbendera Togo yang mencoba melewati Selat Hormuz secara ilegal. Selain itu, Presiden AS, Donald Trump, mengatakan bahwa ia sedang mendekati keputusan besar mengenai apakah akan melanjutkan serangan skala besar terhadap Iran. Hal ini, pada gilirannya, menguntungkan para pembeli USD.

Karena itu, akan lebih bijaksana untuk menunggu tindak lanjut aksi beli yang kuat sebelum mengantisipasi kelanjutan pemulihan logam mulia ini dari level terendah enam pekan yang disentuh pada hari Rabu. Para pedagang kini menantikan data makro AS tingkat kedua pada hari Jumat – Produksi Industri dan Tingkat Pemanfaatan Kapasitas. Selain itu, pernyataan dari anggota-anggota FOMC yang berpengaruh akan mendorong USD dan memberikan beberapa dorongan pada harga Emas selama perdagangan sesi Amerika Utara. Para pedagang juga akan mengambil petunjuk dari perkembangan lebih lanjut seputar krisis Timur Tengah untuk meraih peluang jangka pendek di sekitar pasangan aset XAU/USD menjelang akhir pekan.

Grafik Harian XAU/USD

Analisis Teknis

Pasangan aset XAU/USD gagal di dekat Exponential Moving Average (EMA) 100-hari di US$4.368, yang membuat bias jangka pendek tetap condong bearish meskipun masih berada di atas support Fibonacci utama. Komoditas ini bergerak tepat di atas retracement 50,0% di US$4.320, yang bertindak sebagai dasar rapuh setelah pullback terbaru. Sementara itu, Relative Strength Index (RSI) di 49,52 berada dekat netral, dan Moving Average Convergence Divergence (MACD) di -19,60 tetap berada di wilayah negatif, mengisyaratkan bahwa tekanan ke bawah masih mendominasi.

Hal ini, pada gilirannya, mengindikasikan bahwa harga Emas dapat menghadapi resistance awal di retracement Fibonacci 38,2% di US$4.408, diikuti oleh EMA 100-hari di US$4.368, dengan penghalang yang lebih kuat muncul di retracement 23,6% di US$4.516 dan swing high US$4.692. Di sisi bawah, support terdekat sejajar di retracement 50,0% di US$4.320, sebelum level-level Fibonacci yang lebih dalam di US$4.232 dan US$4.107, dengan zona US$3.947 menandai dasar struktural yang lebih jauh jika aksi jual berlanjut.

(Analisis teknis dalam berita ini ditulis dengan bantuan alat AI. Pelajari lebih lanjut.)