Minyak Mentah Menguat ke Tertinggi 14 Minggu saat AS dan Iran Menghabiskan Pekan dengan Menyerang Kapal Tanker

• Minyak Mentah WTI melonjak tajam di atas US$94,00, naik lebih dari 2%, level terbaiknya sejak 22 Mei.
• Biaya perlindungan risiko perang Hormuz berkisar 7,5% hingga 12,5% dari nilai lambung kapal, dibandingkan 0,25% sebelum perang.
• Pembeli Asia mengambil lebih dari 40 Juta barel Minyak Mentah AS untuk September.

West Texas Intermediate (WTI) ditutup sedikit di atas US$94,00, naik lebih dari 2% dan berada di level terbaiknya sejak 22 Mei. Garda Revolusi Iran mengatakan pada hari Rabu bahwa mereka telah menembaki dua kapal Amerika dan delapan kapal tanker di dekat Selat Hormuz, sehari setelah pasukan Amerika Serikat menghancurkan lima kapal tanker Iran di Teluk Oman dan di lepas Pulau Kharg. Pasar membayar mahal untuk komoditas yang tidak dihentikan produksinya oleh siapa pun.

Delapan belas kapal dalam lima hari dan setiap sumur masih terbuka

Komando Pusat AS pada hari Selasa menyebut total lima kapal, empat di Teluk Oman dan satu di dekat Pulau Kharg, sehingga total versi Amerika menjadi delapan sejak Sabtu. Garda Revolusi menyebut hitungan mereka sendiri menjadi sepuluh pada hari Rabu. Badan keamanan maritim Inggris melaporkan beberapa kapal dagang lumpuh di kedua sisi selat, sebuah kapal miring di lepas Port Rashid dan sebuah kapal pengangkut gas rusak di Khor Fakkan.

Teheran telah menjanjikan zona pengecualian yang lebih luas hingga mencapai Laut Arab di lepas Chabahar, dan mereka menetapkan kursnya secara terbuka: tiga target Iran yang diserang akan dibalas dengan dua puluh. Para awak diberi tahu untuk pergi sebelum serangan mendarat, yang merupakan satu-satunya bentuk kesopanan yang masih dipertahankan perang ini.

Tidak ada yang kekurangan barel, hanya kekurangan kapal yang bersedia mengangkutnya

Tambahan biaya perlindungan risiko perang untuk transit Hormuz terakhir kali diperkirakan berada di 7,5% hingga 12,5% dari nilai lambung kapal, dibandingkan sekitar 0,25% sebelum konflik. Sejumlah penanggung telah memangkas kapasitas dan sebagian lainnya berhenti memberikan penawaran. Tarif angkutan ikut bergerak naik. Sebuah supertanker pada rute Teluk Timur Tengah ke Tiongkok memperoleh sedikit di bawah US$704 Ribu per hari pekan lalu, dibandingkan sedikit di atas US$196 Ribu pada rute Teluk Amerika Serikat ke pembeli yang sama.

Muatan Basrah Irak menunjukkan di mana kendalanya berada. Ekspor pulih dari sekitar 1,35 juta barel per hari pada Juli menjadi sekitar 2,35 juta pada Agustus setelah sejumlah tanker tertentu diizinkan transit, dan masih berada di bawah level sebelum perang. Muatan tersebut bergantung pada semakin menyusutnya kumpulan kapal yang bersedia memasuki Teluk sama sekali.

Kapal-kapal itu membawa muatan yang sama ke kilang yang sama, dan satu-satunya variabel di antara mereka adalah satu selat. Transit oleh kapal komoditas telah turun ke level terendah sejak Mei. Mei juga merupakan bulan terakhir Minyak Mentah diperdagangkan di level ini. Kedua angka itu adalah angka yang sama.

Abu Dhabi membayar biaya barel lebih tinggi daripada Texas, dikirim ke kilang yang sama

Grade Murban Abu Dhabi dimuat di luar Selat Hormuz, yang merupakan seluruh keunggulannya. Harga premi yang dikutip berada di atas US$30,00 terhadap Dubai untuk pengiriman ke Asia Timur, setidaknya US$10,00 lebih mahal daripada biaya pengiriman WTI dari Teluk Amerika Serikat. Para penyuling Asia merespons sesuai dengan yang disiratkan aritmetika, mengambil lebih dari 40 Juta barel Minyak Mentah Amerika untuk pemuatan September dibandingkan 22 Juta pada Agustus.

Para penyuling Amerika beroperasi mendekati rekor tingkat produksi memasuki musim gugur dan harga pompa berada di rekor musiman, sehingga setiap kargo yang menuju Asia semakin memperketat barel yang tersisa. Sementara itu, ekspor yang terpantau dari Arab Saudi turun ke level terendah dalam catatan sejak awal 2017. Eksportir terbesar dunia itu mengirim lebih sedikit dibandingkan titik mana pun dalam sembilan tahun data, di tengah reli pada komoditas yang diekspornya.

Laporan persediaan terlambat dan prakiraan datang lebih awal

Libur tersebut membuat kedua laporan persediaan mundur satu hari. Data American Petroleum Institute (API) akan dirilis pada pukul 20:30 GMT (03:30 WIB) pada hari Rabu dan laporan Energy Information Administration (EIA) menyusul pada pukul 16:00 GMT (23:00 WIB) pada hari Kamis. Data Producer Price Index (PPI) AS tiba pada Kamis pagi dan Indeks Harga Konsumen (IHK atau CPI) bulan Agustus pada pukul 12:30 GMT (19:30 WIB) pada hari Jumat, dengan konsensus utama di dekat 3,4% YoY. Komponen energi naik 14,7% YoY hingga Juli, jadi angka pada hari Jumat sebagian merupakan pembacaan dari grafik ini, dan dirilis lima hari sebelum Federal Open Market Committee (FOMC) bertemu pada 15 dan 16 September.

EIA mempublikasikan Prospek Energi Jangka Pendek terbarunya pada hari Rabu. Laporan itu memperkirakan persediaan global turun 400 juta barel sejauh tahun ini, dan memprakirakan Brent rata-rata sekitar US$90,00 sepanjang semester dua dengan asumsi arus dari Timur Tengah pulih secara bertahap. Brent diperdagangkan di dekat US$100,00. Dokumen tersebut diselesaikan pada 3 September.

Level yang perlu diperhatikan

Resistance: Tertinggi sesi yang sedikit di bawah US$94,50 membatasi pergerakan, dengan US$95,00 sebagai angka bulat pertama di atasnya. Di atas itu terdapat konsolidasi 22 Mei antara US$95,00 dan US$98,50, blok pasokan terakhir di bawah level US$100,00.

Support: Terendah sesi yang sedikit di atas US$91,50 menjadi level pertama, dengan level 90,00 di bawahnya yang menahan terendah 7 September dan 8 September. Lebih jauh ke belakang, area US$87,00 menampung seluruh kenaikan September.

Bias: Lebih tinggi selama US$91,50 bertahan pada pullback, dengan US$96,00 sebagai target pertama dan US$98,50 di atasnya. Momentum di sini dibaca dari struktur, bukan dari osilator, dan tangga higher low sejak 26 Agustus telah ditembus sekali dalam sebelas sesi. Pembatalannya adalah penutupan harian di bawah US$90,00. Pembukaan kembali transit Hormuz yang bersedia dihargai oleh perusahaan asuransi akan melakukannya lebih cepat daripada level grafik mana pun, begitu juga dengan rilis CPI panas yang menggerakkan FOMC.

Grafik Harian spot WTI