Minyak Mentah melemah di awal dan kembali menguat di tengah pembicaraan tentang kesepakatan Hormuz

• Minyak Mentah WTI melemah di awal dan kembali merangkak naik, turun sekitar 3,4% akibat pembicaraan Hormuz.
• Bensin menyumbang lebih dari sepertiga kenaikan bulanan IHK Agustus.
• Persediaan global turun 507 juta barel sejak perang dimulai pada Februari.

West Texas Intermediate (WTI) diperdagangkan di dekat US$97,00, sekitar 3,4% lebih rendah dan berada di jalur untuk sesi penurunan pertamanya dalam lima sesi. Financial Times melaporkan pada hari Jumat bahwa menteri luar negeri negara-negara Teluk akan bertemu dengan mitra mereka dari Iran di kota Salalah, Oman, dalam upaya untuk memperoleh dukungan bagi pengaturan sementara yang mencakup pelayaran melalui Selat Hormuz. Pertemuan tersebut akan berlangsung pada hari Senin. Harga bergerak pada hari Jumat.

Tidak ada yang bergerak melalui selat itu, tetapi harga tetap bergerak

Pelacakan awal kapal mencatat tujuh kapal melintasi Selat Hormuz pada 10 September, dibandingkan sebelas kapal pada hari sebelumnya. Sebelum perang dimulai pada 28 Februari, jalur perairan itu menangani sekitar 125 kapal kargo per hari dan sekitar seperlima dari minyak mentah dan gas alam cair (LNG) yang diangkut melalui laut di dunia. Jalur perairan itu tidak macet.

Para produsen Teluk telah menjaga arus barel tetap bergerak dengan memindahkan kargo ke kapal tanker yang menunggu alih-alih mengirim kapal bermuatan melewati selat itu, sehingga ekspor bertahan lebih baik daripada yang ditunjukkan oleh jumlah transit. Biaya dari solusi sementara itu melekat pada setiap kargo, dan pendapatan tanker berada di rekor karenanya. Diskon pada hari Jumat diterapkan pada ongkos angkut, bukan pada barel yang mulai bergerak lagi. Output Arab Saudi pada bulan Agustus turun sekitar 1,9 juta barel per hari, dan serangan Houthi menghantam fasilitas energi Saudi pekan ini. Persediaan Amerika turun lagi 300 Ribu barel dalam pekan hingga 4 September.

Kini barel menentukan laju inflasi yang kemudian dihukumnya

Indeks Harga Konsumen (IHK) Agustus naik 0,4% secara bulanan dan bertahan di 3,4% YoY, keduanya sejalan dengan konsensus. Bensin naik 3,9% dan menyumbang lebih dari sepertiga kenaikan bulanan itu sendirian. Biaya bahan bakar tercatat 28% lebih tinggi YoY dan solar 52%, yang lebih mencerminkan laporan tentang Teluk daripada tentang konsumen Amerika. Solar adalah angka yang berdampak luas, karena harganya memengaruhi truk dan pengiriman ke setiap rak di negara itu, dan itulah cara guncangan energi berhenti menjadi sekadar guncangan energi. Itu adalah cetakan inflasi terakhir sebelum keputusan suku bunga.

IHK inti naik 0,3% dibandingkan konsensus 0,2% dan melandai ke 2,4% YoY, sehingga bagian indeks yang tidak termasuk energi juga menguat pada bulan ketika energi menyebabkan kerusakan. Kontrak berjangka suku bunga kini memperhitungkan kenaikan seperempat poin pada 16 September sekitar 70%, yang akan menjadi langkah pertama tahun ini dari kisaran target yang tidak berubah sejak Januari di 3,50% hingga 3,75%. Kenaikan seperempat poin pada suku bunga dana federal tidak akan membuka kembali selat.

Penurunan proyeksi permintaan adalah angka yang lebih kecil dalam laporannya sendiri

Badan Energi Internasional (IEA) menerbitkan laporan bulanannya pada hari Jumat dan memangkas permintaan 2026 lagi sebesar 940 Ribu barel per hari, sehingga penurunan sepanjang tahun menjadi 2,5 juta. Dokumen yang sama menunjukkan pasokan turun 5,7 juta barel per hari tahun ini menjadi 100,7 juta, dengan lebih dari 10 juta barel per hari output Teluk masih dihentikan hingga Agustus. Produksi diperkirakan sebesar 100,1 juta barel per hari pada bulan Agustus, turun 1,6 juta secara bulanan. Output diprakirakan rebound 8 juta barel per hari tahun depan, pemulihan yang melewati selat yang sama.

Persediaan telah menutupi selisih tersebut. Stok global yang terpantau telah turun 507 juta barel sejak perang dimulai, rata-rata penarikan 2,8 juta barel per hari, dan hanya pada bulan Agustus saja terkuras 95 juta. Badan tersebut menempatkan pemulihan Teluk pada 2027. Keseimbangan itu telah dibayar dari tangki, dan tangki hanya kosong sekali.

Satu pertemuan memiliki waktu yang dipublikasikan dan yang lainnya masih berupa draf

Komite Pasar Terbuka Federal (Federal Open Market Committee/FOMC) akan bersidang pada 15 dan 16 September, dengan pernyataan, konferensi pers, dan Ringkasan Proyeksi Ekonomi (Summary of Economic Projections/SEP) yang diperbarui akan dirilis pada hari kedua. Para menteri Teluk bertemu di Salalah sehari sebelumnya. Pasar berjangka suku bunga menempatkan peluang kenaikan seperempat poin di dekat 70%, bursa peristiwa di sekitar 57% dan pasar prediksi di sekitar 49%. Salah satu bank Eropa menaikkan prakiraan Brent akhir tahunnya sebesar $10,00 pekan ini. Brent diperdagangkan di atas $100,00.

Memorandum Juni antara Washington dan Teheran menghasilkan koridor yang mengikuti pesisir Oman. Iran menyebut rute selatan itu sebagai pelanggaran memorandum dan menyerang kapal-kapal yang menggunakannya, dan kesepakatan sementara itu pun runtuh. Ada kemungkinan hari Senin menghasilkan koridor yang benar-benar digunakan kapal. Dua koridor telah diumumkan sejak Juni.

Level yang perlu diperhatikan

Resistance: Level tertinggi sesi tepat di atas $100,50 menjadi level pertama, dengan level 101,00 di atasnya. Di atas itu terdapat area antara 18 Mei hingga 20 Mei tepat di atas $103,00, dan puncak akhir April yang masih di bawah $107,50 di belakangnya.

Support: Level terendah sesi tepat di bawah $95,50 bertahan sepanjang pullback. Level terendah Kamis tepat di bawah $93,00 menjadi level berikutnya, dan level 90,00 di bawahnya menopang kenaikan September.

Bias: Lebih tinggi selama area $95,50 bertahan, dengan $100,50 sebagai target pertama dan $103,00 di belakangnya. Level terendah Jumat mengembalikan tidak sampai setengah dari kenaikan empat hari, dan sesi ini sejak itu telah memulihkan sepertiga dari penurunan tersebut. Stochastic Relative Strength Index (Stoch RSI) harian di dekat 80 telah turun dan berbalik naik, alih-alih berbalik turun. Pembatalannya adalah penutupan harian di bawah $93,00, yang menghapus Kamis. Kesepakatan Salalah yang akan dihargai oleh para asuradur akan melakukannya lebih cepat daripada level grafik mana pun, begitu juga jalur suku bunga yang mencapai permintaan.

Grafik Harian spot WTI