Indeks Dolar AS mendatar saat Gubernur The Fed Waller tidak memberi tanggal untuk kenaikan suku bunga lebih lanjut

• DXY mendatar di bawah 102,50, stagnasi ketiganya dalam empat sesi, saat Gubernur The Fed Waller berbicara.
• Harga futures memprakirakan kenaikan suku bunga pada Oktober sekitar satu banding lima dan pada Desember mendekati 80%.
• Setiap dari tiga level tertinggi tersebut terjadi saat Euro berada sedikit di atas 1,1150, mendekati level terendah 17 bulan.

102,50 telah menghentikan Indeks Dolar pada hari Senin, Rabu, dan Kamis, dan seruan untuk kenaikan suku bunga lebih lanjut dari Gubernur The Fed Waller pada hari Kamis tidak membuatnya bergerak lebih jauh. Indeks ini diperdagangkan di dekat 102,30, di dalam kisaran yang telah dipertahankannya sejak 1 Oktober. Imbal hasil Treasury 10 tahun di dekat 5,30% dan gelombang penjualan lain pada obligasi pemerintah Eropa juga membuatnya tetap di sana.

Gubernur The Fed Waller meminta kenaikan suku bunga yang sudah diprakirakan

The Fed menaikkan suku bunganya ke 3,75%-4,00% pada 16 September dalam pemungutan suara bulat, dan risalah yang dirilis pada hari Rabu menunjukkan sebagian besar pengambil kebijakan memprakirakan kenaikan lagi pada akhir tahun dan hampir semuanya melihat risiko terhadap inflasi cenderung lebih tinggi. Di Istanbul pada hari Kamis, Gubernur Waller mengatakan kenaikan suku bunga lebih lanjut kemungkinan diperlukan untuk membawa inflasi kembali ke 2% lebih cepat, dan bahwa kenaikan tersebut tidak harus terjadi pada pertemuan berturut-turut.

Gubernur Waller juga mengatakan inflasi telah berada di atas target The Fed selama hampir lima setengah tahun, dan bahwa ia tidak terlalu khawatir suku bunga yang lebih tinggi akan memperlambat ekonomi secara signifikan. Ia menyebut harga teknologi yang lebih tinggi dari pembangunan kecerdasan buatan dan ancaman tarif baru sebagai tekanan yang masih mendorong inflasi naik. Imbal hasil Treasury dua tahun, yang paling terkait dengan langkah The Fed berikutnya, berada di dekat 4,80%, sekitar 0,80 poin di atas batas atas kisaran The Fed.

Harga futures memprakirakan peluang sekitar satu banding lima untuk kenaikan suku bunga pada pertemuan 27-28 Oktober dan mendekati 80% untuk 8-9 Desember, yang merupakan jalur yang ia gambarkan. Indeks ini naik menuju 102,50 setelah ia berbicara, berhenti tepat di bawah level tertinggi hari Senin, dan kemudian turun ke sedikit di atas 102,00 sebelum kembali naik. Kenaikan suku bunga pada pertemuan apa pun menggambarkan apa yang sudah diprakirakan futures, bukan mengubahnya.

Batas atas indeks adalah dasar Euro

Euro menyumbang 57,6% dari Indeks Dolar, dan level tertinggi indeks pada hari Senin, Rabu, dan Kamis masing-masing terjadi pada kuartal jam yang sama saat Euro mencapai level terendahnya terhadap Dolar, setiap kali sedikit di atas 1,1150. Itu adalah level terlemah Euro sejak Mei 2025, sehingga penembusan Euro di bawah level itu akan membawa indeks menembus 102,50. Di bawah 1,1150, level berikutnya yang diperdagangkan Euro adalah level terendahnya pada Mei 2025 yang sedikit di atas 1,1050.

Utang pemerintah Prancis adalah yang menjaga Euro tetap di dekat dasar itu. Imbal hasil 10 tahun Prancis berada di dekat 4,90%, dibandingkan 3,50% di Jerman dan mendekati level tertinggi dua dekade di atas 5% yang dicapainya pada awal Oktober. Aksi jual telah menyebar ke obligasi Italia dan Yunani menjelang pemilu presiden Prancis 2027.

Anggaran pemerintah 2027 bertujuan memangkas defisit menjadi 5% dari output nasional, dan lembaga pengawas fiskal Prancis menyebut asumsi ekonominya optimistis. Serikat pekerja menyerukan aksi mogok lagi pada 13 Oktober, dan Menteri Keuangan Jerman Klingbeil mengatakan pada hari Kamis bahwa ia berkomunikasi dengan mitra Prancisnya mengenai obligasi.

Bank Sentral Eropa (European Central Bank/ECB) kini diprakirakan akan menaikkan suku bunga dua kali lagi hingga Maret 2027, yang membatasi seberapa jauh kesenjangan antara suku bunga AS dan kawasan euro dapat melebar. Brent sedang menuju kenaikan harian terbesarnya dalam sebulan, dan Euro, mata uang dari blok yang membeli hampir seluruh minyak mentahnya dari luar negeri, tetap berada di dalam kisarannya.

Kekhawatiran Gubernur Waller ada di kalender hari Jumat

Kekhawatiran yang disebutkan Gubernur Waller pada hari Kamis adalah bahwa kenaikan inflasi baru-baru ini dapat meningkatkan apa yang diprakirakan oleh rumah tangga dan bisnis. Survei University of Michigan (UoM) pada hari Jumat pukul 14:00 GMT (21:00 WIB) memuat ukuran tersebut, dengan ekspektasi inflasi satu tahun di 4,6% pada September dan ekspektasi lima tahun di 3,4%.

Survei The Fed New York sendiri, yang diterbitkan pada hari Rabu, menempatkan ekspektasi satu tahun di 3,9% pada September, naik dari 3,6% pada Agustus. Klaim Tunjangan Pengangguran Awal tercatat di 197 Ribu pada hari Kamis dibandingkan prakiraan 200 Ribu, yang sesuai dengan pandangannya bahwa pasar tenaga kerja stabil dan menjadikan inflasi sebagai satu-satunya alasan untuk kenaikan lebih awal.

Pembacaan satu tahun di atas 4,6% adalah hasil yang dapat membawa indeks menembus 102,50, dan hasil yang lebih lemah membuat Desember sebagai satu-satunya pertemuan yang diprakirakan. Mungkin saja satu survei ekspektasi rumah tangga memajukan kenaikan berikutnya enam minggu, dari 9 Desember ke 28 Oktober. Futures memberi peluang satu dari lima, dan tidak ada dalam pidato hari Kamis yang menaikkannya.

Level dan bias

Resistance: 102,50 menghentikan indeks pada hari Senin, Rabu, dan Kamis, dan level tertinggi hari Senin sedikit di atasnya adalah yang tertinggi sejak April 2025. 103,00 adalah level angka bulat berikutnya di atasnya.

Support: Para pembeli masuk tepat di atas 102,00 pada penurunan hari Kamis. Setiap level terendah sejak 1 Oktober bertahan di atas 101,50, tempat kisaran akhir September mencapai puncaknya.

Bias: Kecenderungannya adalah short selama 102,50 membatasi, dengan target pertama 102,00 dan kemudian 101,50. Pada grafik harian, Stochastic Relative Strength Index (Stoch RSI) berada di sekitar 92 dan turun dari bagian atas kisarannya. Posisi short akan salah jika penutupan harian berada di atas 102,50, yang akan membuat 103,00 berpeluang.

Grafik harian DXY