IHSG Ditutup Nyaris Datar di 6.234, Rotasi Sektor Samarkan Pergerakan Tajam Sejumlah Saham

• IHSG melemah 0,03% ke 6.234 setelah gap naik pada pembukaan tertutup sepenuhnya.
• Konsumen siklikal dan kesehatan menguat, tetapi teknologi, bank besar, dan saham terafiliasi Prajogo Pangestu menekan indeks.
• Inflasi dan PMI Indonesia membaik, sementara defisit perdagangan serta pelemahan sebagian bursa Asia membatasi sentimen.

Indeks Harga Saham Gabungan (IHSG) ditutup nyaris datar dengan pelemahan 0,03% atau 1,63 poin ke 6.234 pada perdagangan Senin. Penguatan sektor barang konsumen siklikal dan kesehatan belum mampu mengimbangi tekanan pada teknologi, bank besar, serta sejumlah saham berkapitalisasi besar. Data domestik juga memberikan sinyal beragam, sementara pasar tetap berhati-hati menjelang rangkaian laporan keuangan teknologi dan data tenaga kerja Amerika Serikat.

IHSG dibuka dengan gap naik di 6.272 dan sempat menyentuh 6.273, tetapi kemudian berbalik turun hingga 6.212 sebelum memangkas sebagian pelemahan menjelang penutupan. Sektor barang konsumen siklikal memimpin kenaikan sebesar 1,64%, disusul kesehatan yang menguat 1,26%. Sebaliknya, teknologi menjadi penekan terbesar dengan pelemahan 1,52%, sementara properti dan energi masing-masing turun 0,77% dan 0,76%. Sepanjang perdagangan, volume transaksi saham mencapai 37,67 miliar lembar senilai Rp14,37 triliun dengan frekuensi 2,31 juta kali.

Rotasi Sektor Menutupi Pergerakan Datar IHSG

Tekanan pada sejumlah saham berkapitalisasi besar yang terafiliasi dengan Prajogo Pangestu turut menahan IHSG, terutama BREN yang turun 4,2%, TPIA 3,7%, dan PTRO 3%. PRIMBANK10 juga melemah 0,49%, dengan BBCA turun 0,4% ke 6.300 dan BBNI terkoreksi 0,3% ke 3.520, sedangkan PNBN menjadi pengecualian setelah naik 1,1% ke 905. Perbedaan tersebut menunjukkan bahwa pergerakan tipis IHSG menutupi perubahan yang lebih besar di tingkat sektoral. Danske Bank menggambarkan kondisi serupa sebagai “rotasi yang sangat besar” di bawah permukaan indeks.

Rotasi saham turut bertepatan dengan berlakunya susunan baru indeks utama Bursa Efek Indonesia. NCKL dan INDY masuk LQ45, DEWA menggantikan PTBA di IDX30, sedangkan NCKL, BFIN, dan LSIP menjadi konstituen baru IDX80. Penyesuaian portofolio yang mengacu pada indeks tersebut turut mendorong pergerakan yang tidak merata di tingkat saham. Susunan baru berlaku mulai 3 Agustus.

Data Domestik Campuran, Bursa Asia Bergerak Beragam

Dari sisi makroekonomi, neraca perdagangan Indonesia mencatat defisit US$450 juta pada Juni, menyempit dari US$1,61 miliar pada Mei dan lebih baik daripada prakiraan defisit US$790 juta. Ekspor tumbuh 8,84% secara tahunan, tetapi impor melonjak 34,27%, termasuk kenaikan impor minyak dan gas sebesar 105,15%. Di sisi lain, inflasi Juli melandai menjadi 2,88% secara tahunan dari 3,34%, sedangkan harga konsumen turun 0,14% secara bulanan dan inflasi inti bertahan di 2,76%.

PMI Manufaktur S&P Global Indonesia juga naik ke 50,2 dari 46,9, menandai kembalinya aktivitas pabrik ke zona ekspansi. Ekonom S&P Global Market Intelligence Usamah Bhatti mengatakan pemulihan produksi ditopang stabilisasi pesanan baru dan membaiknya kepercayaan pelanggan. “Perusahaan mencatat optimisme tertinggi dalam enam bulan,” ujarnya.

Bursa saham Asia sendiri bergerak tidak seragam. KOSPI Korea Selatan merosot 5,12% ke 6.257 di tengah berlanjutnya volatilitas saham teknologi, sementara Nikkei 225 dan Shanghai Composite masing-masing turun 0,94% dan 0,59%. Sebaliknya, Hang Seng menguat 0,48% dan ASX 200 naik 0,47%. Pergerakan tersebut menunjukkan bahwa penguatan Wall Street sebelumnya belum diterjemahkan secara merata ke pasar regional.

Pada perdagangan Jumat, Dow Jones naik 0,53% ke 52.485, S&P 500 menguat 0,70% ke 7.489, dan Nasdaq memimpin kenaikan sebesar 1,00% ke 25.373. Fokus pekan ini beralih ke laporan Palantir, AMD, SpaceX, dan SanDisk setelah pergerakan tajam saham teknologi menyusul hasil perusahaan berkapitalisasi besar. Pasar juga menunggu PMI Manufaktur ISM AS Juli pada pukul 21.00 WIB, yang diprakirakan naik ke 54 dari 53,3, sebelum laporan Nonfarm Payrolls (NFP) pada Jumat. Data yang terlalu kuat berpotensi mendorong imbal hasil obligasi AS dan membatasi selera risiko global.

Penembusan IHSG di Atas Descending Channel Masih Bertahan

Dari sudut pandang teknis, IHSG masih bertahan di atas batas atas pola descending channel meski terkoreksi dari level tertinggi 6.273. Penutupan di 6.234 menunjukkan struktur penembusan belum rusak, tetapi indeks masih memerlukan penguatan lanjutan agar dapat menjauh dari garis pola tersebut. Resistance terdekat berada di 6.273, disusul level psikologis 6.400. Support terletak di sekitar batas atas channel di 6.178, kemudian SMA 20 Hari di 6.129 dan SMA 50 Hari di 6.032. Relative Strength Index (RSI) bertahan di 56,01, menunjukkan momentum masih positif tanpa memasuki area jenuh beli.