Emas Turun karena Imbal Hasil Obligasi Treasury AS yang Meningkat Menguatkan Dolar AS
| |terjemahan otomatisLihat Artikel Asli- Emas mematahkan kenaikan beruntun dua hari karena imbal hasil Treasury AS yang meningkat dan Dolar AS yang lebih kuat membebani logam mulia ini.
- Memudarnya ekspektasi kenaikan suku bunga The Fed pada bulan September memberikan sedikit dukungan, menjaga Emas tetap berada dalam kisaran terbarunya.
- Secara teknis, XAU/USD mempertahankan bias konstruktif di atas moving average utama pada grafik 4 jam.
Emas (XAU/USD) tetap berada di bawah tekanan pada awal perdagangan Amerika pada hari Selasa, mematahkan kenaikan beruntun dua hari karena Dolar AS (USD) yang lebih kuat dan naiknya imbal hasil Treasury AS jangka panjang membebani logam mulia ini. Pada saat berita ini ditulis, XAU/USD diperdagangkan di sekitar US$4.396, turun 0,47% pada hari ini.
Imbal hasil obligasi Treasury AS bertenor 10 tahun acuan telah naik menuju 4,75%, sementara imbal hasil bertenor 30 tahun naik di atas 5,30%, level tertingginya sejak 2007. Kenaikan imbal hasil ini merupakan bagian dari aksi jual obligasi global yang lebih luas yang dipicu oleh kekhawatiran inflasi dan fiskal, dengan biaya pinjaman jangka panjang di Inggris, Jerman, dan Jepang juga naik ke level tertinggi dalam beberapa dekade. Imbal hasil yang lebih tinggi meningkatkan biaya peluang untuk memegang aset-aset yang tidak berimbal hasil seperti Emas.
Para ahli strategi di Brown Brothers Harriman menyoroti bahwa kenaikan terbaru pada minyak mentah turut berdampak pada suku bunga dan sentimen risiko yang lebih luas, seraya mencatat bahwa "kenaikan terbaru harga minyak mentah mendorong imbal hasil obligasi naik dan memperburuk dinamika fiskal yang sudah rapuh." Namun, BBH memperingatkan bahwa "risiko penyesuaian ulang dovish The Fed yang lebih lanjut akan membuat rebound USD tetap dangkal dan berumur pendek," yang mengindikasikan bahwa setiap penguatan Dolar kemungkinan akan tetap terbatas.
Indeks Dolar AS (DXY), yang melacak nilai Greenback terhadap sekeranjang enam mata uang utama, diperdagangkan di sekitar 99,67 setelah rebound dari 99,30 pada hari Senin, level terlemahnya sejak 5 Juni.
Kekhawatiran inflasi yang dipicu energi tetap menjadi sorotan utama seiring berlanjutnya kebuntuan antara Amerika Serikat (AS) dan Iran terkait Selat Hormuz. Presiden AS Donald Trump mengatakan Washington tidak mencari perpanjangan nota kesepahaman dengan Iran, yang berakhir pada hari Senin.
Harga Minyak yang lebih tinggi menjaga kemungkinan kenaikan suku bunga Federal Reserve (The Fed) tetap hidup. Namun, data ketenagakerjaan dan belanja konsumen AS yang lemah baru-baru ini, bersama dengan pembacaan inflasi yang lunak, telah mengurangi ekspektasi akan kenaikan yang segera terjadi. Pasar saat ini melihat sekitar probabilitas 65% bahwa The Fed akan membiarkan suku bunga tidak berubah bulan depan, menurut CME FedWatch Tool.
Bagi Emas, prospek jangka pendek mengarah pada konsolidasi. Memudarnya ekspektasi kenaikan suku bunga The Fed pada bulan September memberikan sedikit dukungan, tetapi Dolar AS yang lebih kuat dan kenaikan imbal hasil Treasury membatasi kenaikannya.
Dengan kalender ekonomi AS yang relatif ringan pekan ini, para pedagang akan fokus pada rilis Risalah Pertemuan Federal Open Market Committee (FOMC) pada hari Rabu, serta perkembangan di Timur Tengah.
Analisis Teknis: Momentum Netral Menjaga XAU/USD di Bawah US$4.450
Pada grafik 4 jam, XAU/USD mempertahankan bias konstruktif selama bertahan di atas Simple Moving Average (SMA) 50 periode di US$4.365. Pasangan aset ini juga tetap nyaman di atas SMA 100 dan 200 periode.
Namun, pergerakan harga masih berkonsolidasi dalam kisaran US$4.300–US$4.450. Relative Strength Index (RSI) di 52 berada dekat area netral. Moving Average Convergence Divergence (MACD) tetap sedikit di bawah garis nol, mengindikasikan bahwa momentum bullish telah melemah. Sementara itu, Average Directional Index (ADX) di 30 menunjukkan kekuatan tren yang moderat.
Di sisi atas, penembusan di atas batas atas kisaran di US$4.450 dapat membuka ruang menuju level psikologis US$4.500. Pergerakan berkelanjutan di atas level tersebut akan membuka jalan bagi kenaikan bullish berikutnya.
Di sisi bawah, SMA 50 periode di US$4.365 menawarkan support terdekat, diikuti oleh batas bawah kisaran di US$4.300. Penembusan tegas di bawah area ini akan mengekspos SMA 100 periode di US$4.225 dan SMA 200 periode di US$4.151.
(Analisis teknis dalam berita ini ditulis dengan bantuan alat AI. Pelajari lebih lanjut.)
Pertanyaan Umum Seputar Emas
Emas telah memainkan peran penting dalam sejarah manusia karena telah banyak digunakan sebagai penyimpan nilai dan alat tukar. Saat ini, selain kilaunya dan kegunaannya sebagai perhiasan, logam mulia tersebut secara luas dipandang sebagai aset safe haven, yang berarti bahwa emas dianggap sebagai investasi yang baik selama masa-masa sulit. Emas juga secara luas dipandang sebagai lindung nilai terhadap inflasi dan terhadap mata uang yang terdepresiasi karena tidak bergantung pada penerbit atau pemerintah tertentu.
Bank-bank sentral merupakan pemegang Emas terbesar. Dalam upaya mereka untuk mendukung mata uang mereka di masa sulit, bank sentral cenderung mendiversifikasi cadangan mereka dan membeli Emas untuk meningkatkan kekuatan ekonomi dan mata uang yang dirasakan. Cadangan Emas yang tinggi dapat menjadi sumber kepercayaan bagi solvabilitas suatu negara. Bank sentral menambahkan 1.136 ton Emas senilai sekitar $70 miliar ke cadangan mereka pada tahun 2022, menurut data dari World Gold Council. Ini merupakan pembelian tahunan tertinggi sejak pencatatan dimulai. Bank sentral dari negara-negara berkembang seperti Tiongkok, India, dan Turki dengan cepat meningkatkan cadangan Emasnya.
Emas memiliki korelasi terbalik dengan Dolar AS dan Obligasi Pemerintah AS, yang keduanya merupakan aset cadangan utama dan aset safe haven. Ketika Dolar terdepresiasi, Emas cenderung naik, yang memungkinkan para investor dan bank sentral untuk mendiversifikasi aset-aset mereka di masa sulit. Emas juga berkorelasi terbalik dengan aset-aset berisiko. Rally di pasar saham cenderung melemahkan harga Emas, sementara aksi jual di pasar yang lebih berisiko cenderung menguntungkan logam mulia ini.
Harga dapat bergerak karena berbagai faktor. Ketidakstabilan geopolitik atau ketakutan akan resesi yang parah dapat dengan cepat membuat harga Emas meningkat karena statusnya sebagai aset safe haven. Sebagai aset tanpa imbal hasil, Emas cenderung naik dengan suku bunga yang lebih rendah, sementara biaya uang yang lebih tinggi biasanya membebani logam kuning tersebut. Namun, sebagian besar pergerakan bergantung pada perilaku Dolar AS (USD) karena aset tersebut dihargakan dalam dolar (XAU/USD). Dolar yang kuat cenderung menjaga harga Emas tetap terkendali, sedangkan Dolar yang lebih lemah cenderung mendorong harga Emas naik.
Informasi di halaman ini berisi pernyataan berwawasan ke depan yang melibatkan risiko dan ketidakpastian. Pasar dan instrumen yang diprofilkan di halaman ini hanya untuk tujuan informasi dan tidak boleh dianggap sebagai rekomendasi untuk membeli atau menjual aset ini. Anda harus melakukan riset menyeluruh sebelum membuat keputusan investasi apa pun. FXStreet sama sekali tidak menjamin bahwa informasi ini bebas dari kesalahan, kekeliruan, atau salah saji material. Ini juga tidak menjamin bahwa informasi ini bersifat tepat waktu. Berinvestasi di Pasar Terbuka melibatkan banyak risiko, termasuk kehilangan semua atau sebagian dari investasi Anda, serta tekanan emosional. Semua risiko, kerugian, dan biaya yang terkait dengan investasi, termasuk kerugian pokok, adalah tanggung jawab Anda. Pandangan dan pendapat yang diungkapkan dalam artikel ini adalah milik penulis dan tidak mencerminkan kebijakan resmi atau posisi FXStreet maupun pengiklannya.