Harga Emas Turun di Bawah US$4.300 karena Sinyal Hawkish The Fed

• Harga emas anjlok ke sekitar US$4.290 di awal sesi Asia hari Kamis.
• Barr dari The Fed mengatakan penyesuaian kebijakan lebih lanjut kemungkinan akan diperlukan.
• Para pedagang melihat peluang 69,7% untuk kenaikan suku bunga pada bulan Oktober, menurut FedWatch Tool milik CME.

Harga Emas (XAU/USD) merosot ke dekat US$4.290 selama awal sesi Asia pada hari Kamis. Logam mulia ini kehilangan momentum karena sinyal hawkish dari para pengambil kebijakan Federal Reserve (The Fed) mendorong ekspektasi kenaikan suku bunga, sehingga membebani emas batangan yang tidak berimbal hasil. Para pedagang akan mengambil lebih banyak isyarat dari komentar The Fed nanti pada hari Selasa untuk mendapatkan dorongan baru.

Para pengambil kebijakan The Fed menyampaikan nada hawkish pekan ini, dengan Gubernur Michael Barr mengatakan pada hari Rabu bahwa "penyesuaian kebijakan lebih lanjut kemungkinan akan diperlukan" untuk mengendalikan inflasi. Presiden The Fed Richmond Tom Barkin dan Presiden The Fed Boston Susan Collins sama-sama mendukung kenaikan suku bunga terbaru, dengan alasan tekanan inflasi yang masih berlanjut.

Probabilitas bahwa bank sentral AS akan menaikkan suku bunga sebesar seperempat poin persentase pada bulan Oktober berada di sekitar 69,7% setelah perkembangan tersebut, menurut CME FedWatch Tool. Angka itu naik dari 48,7% satu minggu lalu. Suku bunga yang lebih tinggi biasanya membebani emas karena logam mulia ini tidak memberikan bunga, sehingga aset yang menawarkan imbal hasil menjadi relatif lebih menarik.

"Komentar The Fed setelah FOMC cukup hawkish. Jadi pasar mulai memperhitungkan ekspektasi setidaknya satu kali kenaikan suku bunga lagi sebelum akhir tahun. Dan itu menekan emas," kata Peter Grant, wakil presiden dan ahli strategi logam senior di Zaner Metals.

Permintaan Emas di Tiongkok Melonjak Seiring Impor Mencapai Rekor dan ETF Berkembang

Para analis di ING melaporkan percepatan tajam dalam arus masuk emas fisik ke Tiongkok, dengan mencatat bahwa "impor emas Tiongkok naik 39,3% tahun-ke-tahun menjadi 141,7 ton pada bulan Agustus, sehingga total impor tahun berjalan mencapai rekor 1.141,2 ton, naik 72,2%." Mereka mengaitkan kuatnya pembelian dengan "harga emas yang lebih rendah, yuan yang lebih kuat, dan premi harga domestik yang persisten" yang mendorong arus masuk, sementara bank-bank juga "memanfaatkan kuota impor yang tersisa di bawah rezim perizinan yang diperkenalkan oleh PBoC pada bulan Juni." Perusahaan itu menambahkan bahwa permintaan investor juga sama kuatnya, dengan "ETF emas Tiongkok menambah sekitar 44 ton hingga bulan Agustus, meningkat 18% dari awal tahun, menurut Shanghai Gold Exchange," pada saat "kepemilikan ETF global secara umum tidak berubah," yang menegaskan sifat dorongan permintaan terbaru yang berfokus pada Tiongkok.

Pejabat The Fed Barr Menandai Lebih Banyak Kenaikan karena Meningkatnya Risiko Inflasi, Mendukung Kenaikan Dolar

Pejabat The Fed Barr menyampaikan pesan yang jelas hawkish, dengan skor FXS Speechtracker mencapai 8/10, di atas rata-rata historis 7/10, yang menunjukkan kecenderungan pengetatan kebijakan lebih kuat dari biasanya. Pernyataannya bahwa "kenaikan suku bunga lebih lanjut kemungkinan diperlukan untuk memastikan inflasi kembali ke target 2% secara tepat waktu," disertai penilaian bahwa risiko inflasi meningkat sementara risiko di pasar tenaga kerja mereda, menegaskan dukungannya terhadap pengetatan kebijakan tambahan meskipun pertumbuhan ekonomi tetap solid dan pasar tenaga kerja tangguh. Pengakuan Barr bahwa posisi kebijakan The Fed saat ini "belum tepat" dan perlu disesuaikan kembali memperkuat pandangan bahwa kebijakan moneter mungkin masih terlalu longgar. Kondisi tersebut berpotensi mendukung Dolar AS sekaligus menekan mata uang yang sensitif terhadap risiko.

Indeks Sentimen The Fed FXS (FXS Fed Sentiment Index) naik 0,42 poin ke 148,81, bertahan jauh di atas ambang netral 100 dan sejalan dengan tingginya skor FXS Speechtracker. Kenaikan ini menunjukkan bahwa komunikasi terbaru The Fed, terutama pernyataan Barr, memperkuat ekspektasi pasar terhadap periode kebijakan moneter restriktif yang lebih panjang. Prospek tersebut berpotensi menopang imbal hasil aset berdenominasi Dolar AS sekaligus memberikan tekanan pada Euro, Yen, dan mata uang utama lainnya.

Analisis Teknis: Emas mempertahankan nuansa bearish di bawah SMA 100-hari

Pada grafik harian, XAU/USD bertahan di bawah simple moving average (SMA) 100-hari dan SMA 20-hari Bollinger Bands, yang menjaga bias jangka pendek tetap bearish. Harga terjebak di separuh atas amplop Bollinger, dengan batas bawah memberikan permintaan dasar, sementara Relative Strength Index (14) di sekitar 45 mengindikasikan momentum yang lesu dan berkonsolidasi, bukan kekuatan arah yang jelas.

Di sisi atas, resistance awal sejajar di SMA 100-hari sebelum penghalang yang lebih padat di garis tengah Bollinger di sekitar $4.375 dan kemudian batas atas di dekat $4.530. Di sisi bawah, batas bawah Bollinger di $4.222 menandai support penting berikutnya, dan penutupan harian di bawah level ini akan membuka jalan bagi penurunan korektif yang lebih dalam meskipun nada momentum saat ini sideways.

(Analisis teknis dalam berita ini ditulis dengan bantuan alat AI. Pelajari lebih lanjut.)