Emas Rebound saat Sell-Off Ekuitas Global Bebani Imbal Hasil Obligasi Pemerintah AS
| |Terjemahan TerverifikasiLihat Artikel Asli- Emas pulih saat penurunan imbal hasil obligasi Pemerintah AS dan Dolar AS yang lebih lemah menarik pembeli.
- Ekspektasi The Fed yang hawkish tetap menjadi tantangan bagi Emas karena risiko inflasi masih berlanjut.
- XAU/USD tetap berada di bawah garis tengah Bollinger Bands, menjaga prospek teknis jangka pendek tetap bearish.
Emas (XAU/USD) menarik aksi beli baru pada hari Kamis seiring pelemahan di pasar ekuitas global, yang dipicu oleh meningkatnya kekhawatiran atas investasi terkait AI, memicu pullback tajam pada imbal hasil obligasi Pemerintah AS dan menyeret Dolar AS (USD) lebih rendah dari tertinggi baru tahun berjalan. Pada saat berita ini ditulis, XAU/USD diperdagangkan di sekitar US$4.155, naik 1,21% pada hari ini.
Sikap menghindari risiko mendorong investor ke arah aset-aset safe-haven, termasuk logam-logam mulia dan obligasi pemerintah. Imbal hasil obligasi Pemerintah AS bertenor 10 tahun acuan turun sekitar 7 basis poin (bp) ke 5,08%, level terendah dalam tiga minggu. Sementara itu, Indeks Dolar AS (DXY), yang melacak nilai Greenback terhadap sekeranjang enam mata uang utama, merosot menuju 102,00 setelah mencapai 102,94 pada hari sebelumnya.
Namun demikian, latar belakang fundamental tetap menantang bagi Emas, saat ekspektasi Federal Reserve (The Fed) hawkish dapat mencegah penurunan yang lebih dalam pada Dolar AS dan imbal hasil obligasi Pemerintah AS. Laporan Indeks Harga Konsumen (IHK atau CPI) AS pada hari Rabu yang lebih tinggi dari prakiraan memperkuat alasan untuk kenaikan suku bunga tambahan. Biaya pinjaman yang lebih tinggi meningkatkan biaya peluang untuk memegang logam yang tidak memberikan imbal hasil.
Para analis di Commerzbank menyoroti bahwa data inflasi AS bulan September lebih tinggi dari yang diprakirakan, dengan "IHK umum di 3,7% yoy, laju kenaikan tercepat dalam lima bulan." Mereka mencatat bahwa secara bulanan, IHK umum "naik 0,6% mom, didorong oleh lonjakan biaya bahan bakar, sementara IHK inti naik 0,3% mom."
Menurut bank, "futures fed funds memprakirakan peluang 32% untuk kenaikan suku bunga 25bp pada bulan Oktober" dan "memprakirakan total kenaikan 29bp pada akhir 2026 dan 75bp pada akhir 2027."
Namun, kenaikan suku bunga pada pertemuan Oktober tetap lebih kecil kemungkinannya dibandingkan mempertahankan suku bunga, karena komunikasi The Fed belakangan ini mengindikasikan para pengambil kebijakan berhati-hati untuk memberikan kenaikan suku bunga berturut-turut.
Presiden The Fed San Francisco, Mary Daly, mengatakan pada hari Rabu "kenaikan suku bunga lebih lanjut mungkin terjadi, waktunya masih dalam pertimbangan," seraya menambahkan bahwa "risiko inflasi di atas target tetap tinggi" dan "pasar tenaga kerja yang stabil memungkinkan fokus pada stabilitas harga." Presiden The Fed New York, John Williams, dan Wakil Ketua The Fed, Philip Jefferson, juga memberi sinyal sebelumnya bulan ini bahwa para pejabat mungkin memerlukan waktu sebelum menaikkan suku bunga lagi.
Perhatian kini beralih ke data Indeks Harga Produsen (IHP atau PPI), Penjualan Ritel, dan Klaim Tunjangan Pengangguran Awal mingguan AS, yang akan dirilis selama perdagangan sesi Amerika, untuk mencari petunjuk baru mengenai jalur kebijakan moneter The Fed.
Analisis Teknis: XAU/USD Perlu Menembus di Atas US$4.200 untuk Melanjutkan Pemulihan
Pada grafik harian, XAU/USD mempertahankan pola lower highs dan lower lows sejak mencapai puncak di dekat US$4.700 pada akhir Agustus, meskipun harga sebagian besar masih terjebak di antara US$4.100 dan US$4.200 sejak awal bulan. Logam ini bertahan di bawah Simple Moving Average (SMA) 20-hari, yang membentuk garis tengah Bollinger band di sekitar US$4,20, sehingga bias jangka pendek tetap condong ke sisi bawah.
Relative Strength Index (RSI) di dekat 43 sedikit condong negatif tanpa menandakan kondisi jenuh jual. Moving Average Convergence Divergence (MACD) telah berubah sedikit positif, mengindikasikan momentum ke bawah memudar alih-alih pembalikan bullish yang jelas, sementara Average Directional Index (ADX) di dekat 20 menunjukkan tren dasar relatif lemah.
Di sisi bawah, support awal muncul di dekat US$4.100, diikuti oleh batas bawah Bollinger band di sekitar US$4.033. Penembusan di bawah level ini akan membuka zona support US$4.000-US$3.950.
Di sisi atas, hambatan pertama terlihat di garis tengah Bollinger band di US$4.201, dengan resistance berikutnya sejajar di band atas di dekat US$4.369 dan kemudian batas horizontal yang lebih strategis di US$4.500 dan US$4.700, yang perlu direbut kembali untuk meredakan tekanan bearish yang lebih besar.
(Analisis teknis dalam berita ini ditulis dengan bantuan alat AI. Pelajari lebih lanjut.)
Pertanyaan Umum Seputar Emas
Emas telah memainkan peran penting dalam sejarah manusia karena telah banyak digunakan sebagai penyimpan nilai dan alat tukar. Saat ini, selain kilaunya dan kegunaannya sebagai perhiasan, logam mulia tersebut secara luas dipandang sebagai aset safe haven, yang berarti bahwa emas dianggap sebagai investasi yang baik selama masa-masa sulit. Emas juga secara luas dipandang sebagai lindung nilai terhadap inflasi dan terhadap mata uang yang terdepresiasi karena tidak bergantung pada penerbit atau pemerintah tertentu.
Bank-bank sentral merupakan pemegang Emas terbesar. Dalam upaya mereka untuk mendukung mata uang mereka di masa sulit, bank sentral cenderung mendiversifikasi cadangan mereka dan membeli Emas untuk meningkatkan kekuatan ekonomi dan mata uang yang dirasakan. Cadangan Emas yang tinggi dapat menjadi sumber kepercayaan bagi solvabilitas suatu negara. Bank sentral menambahkan 1.136 ton Emas senilai sekitar $70 miliar ke cadangan mereka pada tahun 2022, menurut data dari World Gold Council. Ini merupakan pembelian tahunan tertinggi sejak pencatatan dimulai. Bank sentral dari negara-negara berkembang seperti Tiongkok, India, dan Turki dengan cepat meningkatkan cadangan Emasnya.
Emas memiliki korelasi terbalik dengan Dolar AS dan Obligasi Pemerintah AS, yang keduanya merupakan aset cadangan utama dan aset safe haven. Ketika Dolar terdepresiasi, Emas cenderung naik, yang memungkinkan para investor dan bank sentral untuk mendiversifikasi aset-aset mereka di masa sulit. Emas juga berkorelasi terbalik dengan aset-aset berisiko. Rally di pasar saham cenderung melemahkan harga Emas, sementara aksi jual di pasar yang lebih berisiko cenderung menguntungkan logam mulia ini.
Harga dapat bergerak karena berbagai faktor. Ketidakstabilan geopolitik atau ketakutan akan resesi yang parah dapat dengan cepat membuat harga Emas meningkat karena statusnya sebagai aset safe haven. Sebagai aset tanpa imbal hasil, Emas cenderung naik dengan suku bunga yang lebih rendah, sementara biaya uang yang lebih tinggi biasanya membebani logam kuning tersebut. Namun, sebagian besar pergerakan bergantung pada perilaku Dolar AS (USD) karena aset tersebut dihargakan dalam dolar (XAU/USD). Dolar yang kuat cenderung menjaga harga Emas tetap terkendali, sedangkan Dolar yang lebih lemah cenderung mendorong harga Emas naik.
Informasi di halaman ini berisi pernyataan berwawasan ke depan yang melibatkan risiko dan ketidakpastian. Pasar dan instrumen yang diprofilkan di halaman ini hanya untuk tujuan informasi dan tidak boleh dianggap sebagai rekomendasi untuk membeli atau menjual aset ini. Anda harus melakukan riset menyeluruh sebelum membuat keputusan investasi apa pun. FXStreet sama sekali tidak menjamin bahwa informasi ini bebas dari kesalahan, kekeliruan, atau salah saji material. Ini juga tidak menjamin bahwa informasi ini bersifat tepat waktu. Berinvestasi di Pasar Terbuka melibatkan banyak risiko, termasuk kehilangan semua atau sebagian dari investasi Anda, serta tekanan emosional. Semua risiko, kerugian, dan biaya yang terkait dengan investasi, termasuk kerugian pokok, adalah tanggung jawab Anda. Pandangan dan pendapat yang diungkapkan dalam artikel ini adalah milik penulis dan tidak mencerminkan kebijakan resmi atau posisi FXStreet maupun pengiklannya.