Emas Pulih Moderat Dekat $4.000, tetapi Tertekan Taruhan Kenaikan Suku Bunga The Fed

• Emas pulih sedikit dari sekitar level terendah bulanan, meskipun sisi atas tampaknya terbatas.
• Ketegangan AS-Iran yang meningkat dan kekhawatiran inflasi menghidupkan kembali taruhan kenaikan suku bunga The Fed, yang mendukung pembeli USD.
• Pengaturan teknikal bearish mendukung kemungkinan munculnya aksi jual baru di level yang lebih tinggi.

Emas (XAU/USD) mempertahankan pemulihan moderatnya di sekitar level psikologis $4.000 menjelang sesi Eropa pada hari Jumat, meskipun apresiasi yang berarti tampaknya sulit terwujud. Komoditas ini tetap berada dalam jangkauan dekat level terendah bulanan dan tampak rentan menarik penjual baru di level yang lebih tinggi di tengah latar belakang fundamental bearish. Harga minyak mentah telah melonjak lebih dari 10% pekan ini karena kembali memanasnya bentrokan AS-Iran memicu kekhawatiran pasokan, menghidupkan kembali kekhawatiran inflasi dan meningkatkan ekspektasi bahwa Federal Reserve (The Fed) AS akan mempertahankan suku bunga lebih tinggi lebih lama. Hal ini dipandang sebagai faktor utama yang mendukung Dolar AS (USD) dan melemahkan bullion yang tidak berimbal hasil ini.

Konflik AS-Iran memasuki fase baru yang berbahaya karena kedua pihak saling melancarkan serangan yang semakin intens pada hari Kamis, dengan pihak terakhir memperluas kampanye militernya melampaui target militer konvensional. Faktanya, pejabat di Bandar Abbas, Iran selatan, melaporkan bahwa infrastruktur sipil – termasuk fasilitas listrik dan stasiun kereta api – telah terkena serangan. Iran membalas dengan serangan rudal dan drone yang menargetkan negara-negara Teluk yang bersekutu dengan AS. Ketegangan juga meningkat di sekitar Selat Hormuz, dengan AS mencegat kapal-kapal komersial yang mencoba menembus blokade angkatan lautnya di sekitar Iran.

Sementara itu, Korps Garda Revolusi Islam Iran telah mengancam akan memperluas konflik dengan menargetkan rute pasokan energi regional tambahan. Faktanya, Reuters melaporkan bahwa Iran telah meminta Houthi Yaman untuk bersiap menutup jalur minyak Laut Merah. Hal ini membantu harga minyak mentah mempertahankan kenaikan terbaru di level tertinggi satu bulan, menghidupkan kembali kekhawatiran terhadap inflasi yang didorong energi. Selain itu, data makro AS yang positif dan komentar hawkish dari pejabat The Fed yang berpengaruh memperkuat ekspektasi bahwa bank sentral AS akan menaikkan biaya pinjaman setidaknya sekali hingga akhir tahun ini.

Departemen Tenaga Kerja AS melaporkan pada hari Kamis bahwa jumlah warga Amerika yang mengajukan aplikasi baru untuk tunjangan pengangguran turun menjadi 208 Ribu yang disesuaikan secara musiman untuk pekan yang berakhir 11 Juli. Angka tersebut berada di bawah estimasi konsensus dan menggarisbawahi ketahanan pasar tenaga kerja AS. Secara terpisah, Indeks Manufaktur The Fed Philadelphia melonjak dari 10,3 menjadi 41,4 pada bulan Juli, mencapai level tertinggi sejak November 2021 dan menunjukkan percepatan cepat dalam aktivitas pabrik regional. Perincian lebih lanjut mengungkapkan bahwa kedua indikator harga terus menandakan kenaikan harga.

Lebih lanjut, Presiden The Fed Dallas Lorie Logan mengatakan bahwa kabar positif pekan ini mengenai harga konsumen dan grosir masih belum cukup baik untuk menandakan bantuan nyata bagi rumah tangga AS. Ia menyerukan suku bunga yang sedikit lebih tinggi untuk memenangkan pertempuran yang telah kalah oleh bank sentral selama lima tahun terakhir. Selain itu, Wakil Ketua The Fed Philip Jefferson mengatakan bahwa ia terbuka untuk menaikkan suku bunga jika inflasi tidak menunjukkan perbaikan dalam waktu dekat. Menurut CME Group FedWatch Tool, para pedagang saat ini memprakirakan peluang hampir 75% untuk kenaikan suku bunga The Fed sebesar 25 basis poin (bp) pada bulan Desember.

Faktor-faktor tersebut di atas menguntungkan para pembeli USD, sehingga menunjukkan bahwa setiap pemulihan lanjutan pada harga Emas kemungkinan besar akan dijual dan segera memudar. Para pedagang kini menantikan agenda ekonomi AS hari Jumat – yang menampilkan data Izin Mendirikan Bangunan, Pembangunan Perumahan Baru, Produksi Industri, serta Indeks Sentimen Konsumen awal Universitas Michigan dan Ekspektasi Inflasi. Hal ini, bersama dengan pernyataan para pejabat The Fed, akan mendorong USD dan memberikan sedikit dorongan bagi harga Emas, yang tetap berada di jalur untuk mencatat pelemahan selama pekan kedua berturut-turut.

Grafik Harian XAU/USD

Emas Berisiko Melemah Lebih Lanjut di Bawah Level Terendah Tahun Berjalan di Tengah Pengaturan Bearish

Dari sudut pandang teknis, pasangan aset XAU/USD telah bergerak lebih rendah di sepanjang channel yang miring ke bawah dan tetap berada di bawah Simple Moving Average (SMA) 200 hari yang sangat penting. Hal ini menegaskan kembali prospek bearish jangka pendek untuk Emas dan menunjukkan bahwa rally kemungkinan akan tetap terbatas dalam fase korektif yang lebih luas. Sementara itu, indikator Moving Average Convergence Divergence (MACD) telah berubah sedikit positif, sedangkan Relative Strength Index (RSI) di dekat 40 mengisyaratkan hanya stabilisasi awal, bukan pemulihan yang berkelanjutan.

Karena itu, setiap kenaikan lebih lanjut dapat menghadapi rintangan awal di puncak channel dekat $4.082,74, dengan resistance struktural yang lebih kuat di SMA 200 hari yang berkumpul di sekitar $4.495,44. Di sisi bawah, batas bawah descending channel di $3.661,05 bertindak sebagai support utama, dan penembusan tegas di bawah zona ini akan memperkuat struktur bearish yang berlaku dan membuka ruang penurunan lebih lanjut dalam tren saat ini.

(Analisis teknis dalam berita ini ditulis dengan bantuan alat AI. Pelajari lebih lanjut.)