Emas Pangkas Kenaikan saat Imbal Hasil Obligasi Treasury AS dan Dolar AS Pulih
| |Terjemahan TerverifikasiLihat Artikel Asli- Emas terkoreksi setelah naik lebih dari 4% pada hari sebelumnya ke level tertinggi dua setengah bulan.
- Dolar AS dan imbal hasil Treasury pulih setelah penurunan tajam pada hari Rabu.
- XAU/USD kesulitan bertahan di bawah Simple Moving Average (SMA) 200-hari setelah sempat naik di atasnya.
Emas (XAU/USD) tetap melemah selama sesi perdagangan Amerika pada hari Kamis karena imbal hasil obligasi Treasury AS rebound dan Dolar AS stabil setelah pullback tajam pada hari sebelumnya. Pada saat berita ini ditulis, XAU/USD diperdagangkan di sekitar US$4.486, turun dari level tertinggi dalam perdagangan harian di US$4.527, level tertingginya sejak 2 Juni.
Logam mulia ini naik lebih dari 4% pada hari Rabu setelah Departemen Keuangan AS mengumumkan bahwa mereka akan meningkatkan buyback untuk mendukung likuiditas pada sekuritas pemerintah bertenor lebih panjang. Sebagai reaksi, imbal hasil Treasury bertenor 30 tahun turun sekitar 9 basis poin (bp) ke 5,18%, sementara acuan imbal hasil bertenor 10 tahun turun sekitar 5 bp ke 4,63%.
Langkah Treasury tersebut memberikan sedikit rasa lega bagi pasar obligasi setelah imbal hasil bertenor 30 tahun naik di atas 5,30% pada awal pekan ini, level tertingginya sejak 2007. Namun, baik imbal hasil bertenor 10 tahun maupun 30 tahun sama-sama naik sekitar 6 basis poin pada hari Kamis. Pembelian kembali tersebut mungkin meredakan tekanan dalam jangka pendek, tetapi tidak mengatasi defisit fiskal yang besar, penerbitan utang yang tinggi, atau risiko inflasi yang persisten, kata para analis.
Indeks Dolar AS (DXY), yang melacak nilai Greenback terhadap sejumlah mata uang utama, turun di bawah 99,00 pada hari Rabu ke level terendah tiga bulan. Pada saat berita ini ditulis, indeks tersebut diperdagangkan di sekitar 98,80, pulih dari terendah dalam perdagangan harian di 98,56.
Data pasar tenaga kerja mingguan terbaru memberikan sedikit dukungan bagi Greenback. Klaim Tunjangan Pengangguran Awal turun ke 206 Ribu, di bawah ekspektasi pasar sebesar 210 Ribu dan pembacaan sebelumnya 212 Ribu (direvisi dari 209 Ribu).
Pemulihan Dolar AS dan imbal hasil Treasury mengurangi daya tarik Emas yang tidak berimbal hasil, sehingga menyeret logam ini lebih rendah dari level tertingginya dalam lebih dari dua bulan.
Emas juga tetap sensitif terhadap prospek kebijakan moneter Federal Reserve (The Fed). Menurut TD Securities, para analis menyoroti bahwa "sinyal bahwa Treasury ingin mendukung bagian tenor yang lebih panjang, bersama dengan The Fed yang bersedia mengabaikan harga energi yang lebih tinggi, seharusnya cukup untuk mendukung logam kuning dalam jangka pendek."
Namun, mereka memperingatkan bahwa kenaikan berarti berikutnya mungkin membutuhkan waktu untuk muncul, dengan mencatat bahwa "dengan pasar masih memperhitungkan kenaikan suku bunga pada 2027, kenaikan berikutnya untuk Emas kemungkinan tidak akan terwujud sebelum pasar yang lebih luas menjadi lebih yakin bahwa The Fed tetap menahan suku bunga."
Menurut CME FedWatch Tool, pasar memperhitungkan peluang 65% bahwa The Fed akan mempertahankan suku bunga tidak berubah pada bulan September, naik dari 35% sebulan lalu.
Risalah dari pertemuan The Fed pada bulan Juli, yang dirilis pada hari Rabu, menunjukkan bahwa banyak pengambil kebijakan menilai suku bunga yang lebih tinggi kemungkinan akan diperlukan jika inflasi gagal menurun. Beberapa pejabat juga mempertanyakan apakah kondisi keuangan cukup restriktif untuk mengembalikan inflasi ke target 2% The Fed.
Analisis Teknis: XAU/USD Tertahan di Bawah SMA 200-Hari
Pada grafik harian, XAU/USD mempertahankan bias bullish jangka pendek karena harga bertahan di atas Simple Moving Average (SMA) 50-hari dan 100-hari, masing-masing di US$4.164 dan US$4.380. Logam ini kini berfluktuasi di dekat SMA 200-hari di US$4.512 setelah sempat bergerak di atasnya.
Relative Strength Index (RSI) berada di dekat 65, sementara histogram Moving Average Convergence Divergence (MACD) tetap positif, menunjukkan momentum kenaikan yang kuat.
Penutupan harian di atas SMA 200-hari dapat membuka jalan menuju resistance horizontal di US$4.650. Di sisi bawah, SMA 100-hari di US$4.380 menawarkan support awal, diikuti oleh SMA 50-hari di US$4.164 dan level psikologis US$4.000.
(Analisis teknis dalam berita ini ditulis dengan bantuan alat AI. Pelajari lebih lanjut.)
Pertanyaan Umum Seputar Emas
Emas telah memainkan peran penting dalam sejarah manusia karena telah banyak digunakan sebagai penyimpan nilai dan alat tukar. Saat ini, selain kilaunya dan kegunaannya sebagai perhiasan, logam mulia tersebut secara luas dipandang sebagai aset safe haven, yang berarti bahwa emas dianggap sebagai investasi yang baik selama masa-masa sulit. Emas juga secara luas dipandang sebagai lindung nilai terhadap inflasi dan terhadap mata uang yang terdepresiasi karena tidak bergantung pada penerbit atau pemerintah tertentu.
Bank-bank sentral merupakan pemegang Emas terbesar. Dalam upaya mereka untuk mendukung mata uang mereka di masa sulit, bank sentral cenderung mendiversifikasi cadangan mereka dan membeli Emas untuk meningkatkan kekuatan ekonomi dan mata uang yang dirasakan. Cadangan Emas yang tinggi dapat menjadi sumber kepercayaan bagi solvabilitas suatu negara. Bank sentral menambahkan 1.136 ton Emas senilai sekitar $70 miliar ke cadangan mereka pada tahun 2022, menurut data dari World Gold Council. Ini merupakan pembelian tahunan tertinggi sejak pencatatan dimulai. Bank sentral dari negara-negara berkembang seperti Tiongkok, India, dan Turki dengan cepat meningkatkan cadangan Emasnya.
Emas memiliki korelasi terbalik dengan Dolar AS dan Obligasi Pemerintah AS, yang keduanya merupakan aset cadangan utama dan aset safe haven. Ketika Dolar terdepresiasi, Emas cenderung naik, yang memungkinkan para investor dan bank sentral untuk mendiversifikasi aset-aset mereka di masa sulit. Emas juga berkorelasi terbalik dengan aset-aset berisiko. Rally di pasar saham cenderung melemahkan harga Emas, sementara aksi jual di pasar yang lebih berisiko cenderung menguntungkan logam mulia ini.
Harga dapat bergerak karena berbagai faktor. Ketidakstabilan geopolitik atau ketakutan akan resesi yang parah dapat dengan cepat membuat harga Emas meningkat karena statusnya sebagai aset safe haven. Sebagai aset tanpa imbal hasil, Emas cenderung naik dengan suku bunga yang lebih rendah, sementara biaya uang yang lebih tinggi biasanya membebani logam kuning tersebut. Namun, sebagian besar pergerakan bergantung pada perilaku Dolar AS (USD) karena aset tersebut dihargakan dalam dolar (XAU/USD). Dolar yang kuat cenderung menjaga harga Emas tetap terkendali, sedangkan Dolar yang lebih lemah cenderung mendorong harga Emas naik.
Informasi di halaman ini berisi pernyataan berwawasan ke depan yang melibatkan risiko dan ketidakpastian. Pasar dan instrumen yang diprofilkan di halaman ini hanya untuk tujuan informasi dan tidak boleh dianggap sebagai rekomendasi untuk membeli atau menjual aset ini. Anda harus melakukan riset menyeluruh sebelum membuat keputusan investasi apa pun. FXStreet sama sekali tidak menjamin bahwa informasi ini bebas dari kesalahan, kekeliruan, atau salah saji material. Ini juga tidak menjamin bahwa informasi ini bersifat tepat waktu. Berinvestasi di Pasar Terbuka melibatkan banyak risiko, termasuk kehilangan semua atau sebagian dari investasi Anda, serta tekanan emosional. Semua risiko, kerugian, dan biaya yang terkait dengan investasi, termasuk kerugian pokok, adalah tanggung jawab Anda. Pandangan dan pendapat yang diungkapkan dalam artikel ini adalah milik penulis dan tidak mencerminkan kebijakan resmi atau posisi FXStreet maupun pengiklannya.