Emas Berjuang di Bawah US$4.350 karena The Fed Hawkish Mengimbangi Turunnya Imbal Hasil Obligasi dan USD yang Lebih Lemah
| |terjemahan otomatisLihat Artikel Asli- Emas kesulitan memanfaatkan kenaikan intraday karena sikap hawkish The Fed membatasi kenaikan.
- Imbal hasil obligasi AS turun lebih lanjut di tengah meredanya kekhawatiran inflasi dan membuat USD tetap defensif.
- Para pedagang menunggu perkembangan seputar krisis Timur Tengah sebelum memasang taruhan arah.
Emas (XAU/USD) menarik sejumlah penjual setelah kenaikan tipis pada sesi Asia pada hari Selasa dan turun di bawah US$4.350 dalam satu jam terakhir, meskipun sisi bawah tampaknya terbatas. Prospek hawkish Federal Reserve (The Fed) AS dipandang sebagai faktor utama yang melemahkan logam kuning yang tidak berimbal hasil ini.
Faktanya, Ringkasan Proyeksi Ekonomi (Summary of Economic Projections/SEP) terbaru The Fed menunjukkan bahwa para pejabat memprakirakan setidaknya satu kali kenaikan suku bunga lagi tahun ini. Selain itu, Presiden The Fed Boston Susan Collins dan Presiden The Fed St. Louis Alberto Musalem secara eksplisit mendukung kasus untuk pengetatan kebijakan lebih lanjut karena risiko inflasi tetap tinggi akibat guncangan harga komoditas. Sementara itu, pullback terbaru pada harga minyak membantu meredakan kekhawatiran inflasi langsung dan menjauhkan imbal hasil obligasi AS dari level tertinggi multi-tahun. Hal ini membuat Dolar AS (USD) tetap tertahan di bawah level tertingginya sejak akhir Juli, yang disentuh pada hari Jumat, dan tampaknya bertindak sebagai pendorong bagi harga Emas.
Sementara itu, Korps Garda Revolusi Islam Iran (IRGC) memperingatkan pada hari Senin bahwa mereka akan mengubah geografi perang jika AS meningkatkan konflik. Di sisi lain, AS sedang meningkatkan tekanan ekonomi terhadap Iran, dengan memperingatkan bahwa maskapai penerbangan Iran secara efektif dapat dikeluarkan dari penerbangan internasional mulai 23 September. Selain itu, meningkatnya pertempuran antara kelompok Houthi yang didukung Iran di Yaman dan Arab Saudi membuat premi risiko geopolitik tetap berlaku, yang memicu pemantulan moderat pada harga minyak mentah dan mendukung para pembeli USD. Hal ini, pada gilirannya, dipandang sebagai faktor lain yang menahan para pedagang untuk menempatkan taruhan bullish pada emas.
Namun, sisi bawah komoditas ini tetap terbatas karena para pedagang menunggu perkembangan lebih lanjut seputar krisis Timur Tengah dan implikasinya terhadap inflasi. Hal ini akan mempengaruhi ekspektasi suku bunga dan mendorong emas batangan. Selain itu, fokus akan tertuju pada pertemuan penting antara Presiden AS Donald Trump dan mitranya dari China Xi Jinping pada hari Kamis. Lebih lanjut, pidato dari anggota FOMC yang berpengaruh akan mendorong USD dan memberikan beberapa dorongan pada emas. Meski demikian, latar belakang fundamental memerlukan kehati-hatian sebelum memposisikan diri untuk perpanjangan pemantulan dari level terendah lebih dari satu bulan.
Grafik harian XAU/USD
Analisis Teknis
Pasangan aset XAU/USD mempertahankan bias jangka pendek yang sedikit bearish di bawah Exponential Moving Average (EMA) 100-hari di $4.377. Level Fibonacci retracement 38,2% dari kenaikan Juni-Agustus, di $4.410, membatasi sisi atas, sementara retracement 50,0% di $4.321 memberikan sedikit support bagi logam mulia tersebut. Indikator momentum beragam, dengan Relative Strength Index (14) berada di dekat level netral 48,81 dan Moving Average Convergence Divergence (MACD) berada di bawah nol serta menunjukkan profil negatif yang menyempit. Hal ini, pada gilirannya, mengisyaratkan tekanan penurunan yang mulai memudar tetapi belum menandakan pemulihan yang berkelanjutan.
Sementara itu, penembusan di bawah level retracement 50,0% akan mengekspos level Fibonacci 61,8% di $4.232 dan level struktural yang lebih dalam di $4.105 dan $3.943 jika aksi jual berlanjut. Pada sisi atas, resistance awal muncul di Exponential Moving Average (EMA) 100-hari di $4.377 sebelum retracement Fibonacci 38,2% di $4.410, dengan penghalang lebih lanjut terlihat di $4.521 dan penanda puncak siklus di dekat $4.699. Hanya penutupan harian yang jelas di atas klaster EMA-Fibonacci ini yang akan meredakan nada bearish saat ini.
(Analisis teknis dalam berita ini ditulis dengan bantuan alat AI. Pelajari lebih lanjut.)
Pertanyaan Umum Seputar Inflasi
Inflasi mengukur kenaikan harga sekeranjang barang dan jasa yang representatif. Inflasi utama biasanya dinyatakan sebagai perubahan persentase berdasarkan basis bulan ke bulan (MoM) dan tahun ke tahun (YoY). Inflasi inti tidak termasuk elemen yang lebih fluktuatif seperti makanan dan bahan bakar yang dapat berfluktuasi karena faktor geopolitik dan musiman. Inflasi inti adalah angka yang menjadi fokus para ekonom dan merupakan tingkat yang ditargetkan oleh bank sentral, yang diberi mandat untuk menjaga inflasi pada tingkat yang dapat dikelola, biasanya sekitar 2%.
Indeks Harga Konsumen (IHK) mengukur perubahan harga sekeranjang barang dan jasa selama periode waktu tertentu. Biasanya dinyatakan sebagai perubahan persentase berdasarkan basis bulan ke bulan (MoM) dan tahun ke tahun (YoY). IHK Inti adalah angka yang ditargetkan oleh bank sentral karena tidak termasuk bahan makanan dan bahan bakar yang mudah menguap. Ketika IHK Inti naik di atas 2%, biasanya akan menghasilkan suku bunga yang lebih tinggi dan sebaliknya ketika turun di bawah 2%. Karena suku bunga yang lebih tinggi positif untuk suatu mata uang, inflasi yang lebih tinggi biasanya menghasilkan mata uang yang lebih kuat. Hal yang sebaliknya berlaku ketika inflasi turun.
Meskipun mungkin tampak berlawanan dengan intuisi, inflasi yang tinggi di suatu negara mendorong nilai mata uangnya naik dan sebaliknya untuk inflasi yang lebih rendah. Hal ini karena bank sentral biasanya akan menaikkan suku bunga untuk melawan inflasi yang lebih tinggi, yang menarik lebih banyak arus masuk modal global dari para investor yang mencari tempat yang menguntungkan untuk menyimpan uang mereka.
Dahulu, Emas merupakan aset yang diincar para investor saat inflasi tinggi karena emas dapat mempertahankan nilainya, dan meskipun investor masih akan membeli Emas sebagai aset safe haven saat terjadi gejolak pasar yang ekstrem, hal ini tidak terjadi pada sebagian besar waktu. Hal ini karena saat inflasi tinggi, bank sentral akan menaikkan suku bunga untuk mengatasinya. Suku bunga yang lebih tinggi berdampak negatif bagi Emas karena meningkatkan biaya peluang untuk menyimpan Emas dibandingkan dengan aset berbunga atau menyimpan uang dalam rekening deposito tunai. Di sisi lain, inflasi yang lebih rendah cenderung berdampak positif bagi Emas karena menurunkan suku bunga, menjadikan logam mulia ini sebagai alternatif investasi yang lebih layak.
Informasi di halaman ini berisi pernyataan berwawasan ke depan yang melibatkan risiko dan ketidakpastian. Pasar dan instrumen yang diprofilkan di halaman ini hanya untuk tujuan informasi dan tidak boleh dianggap sebagai rekomendasi untuk membeli atau menjual aset ini. Anda harus melakukan riset menyeluruh sebelum membuat keputusan investasi apa pun. FXStreet sama sekali tidak menjamin bahwa informasi ini bebas dari kesalahan, kekeliruan, atau salah saji material. Ini juga tidak menjamin bahwa informasi ini bersifat tepat waktu. Berinvestasi di Pasar Terbuka melibatkan banyak risiko, termasuk kehilangan semua atau sebagian dari investasi Anda, serta tekanan emosional. Semua risiko, kerugian, dan biaya yang terkait dengan investasi, termasuk kerugian pokok, adalah tanggung jawab Anda. Pandangan dan pendapat yang diungkapkan dalam artikel ini adalah milik penulis dan tidak mencerminkan kebijakan resmi atau posisi FXStreet maupun pengiklannya.