EUR/USD Menjauhi Tertinggi Meskipun Data IFO Kuat

• EUR/USD naik di atas level psikologis utama 1,0700 sebelumnya hari ini tetapi kemudian memangkas kenaikannya.
• Data IMP AS yang lebih lemah dari prakiraan pada hari Selasa melemahkan Dolar AS dan mendorong pemulihan pasangan mata uang ini.
• EUR/USD memangkas kenaikan meskipun data sentimen ekonomi IFO dari Jerman kuat.

EUR/USD diperdagangkan tidak jauh dari 1,0700 pada hari Rabu setelah pertumbuhan sektor swasta dan aktivitas bisnis AS yang lebih lemah dari prakiraan dan merusak mitos eksepsionalisme ekonomi AS, sehingga membebani Dolar AS (USD), dan mengangkat pasangan mata uang ini selama 24 jam terakhir.

Namun, EUR/USD memangkas kenaikan sebelumnya hari ini, meskipun rilis data survei IFO sentimen ekonomi Jerman untuk bulan April optimis. Data dari IFO Institute menunjukkan peningkatan yang lebih besar dari prakiraan pada komponen Sentimen Bisnis (89,4) dan Penilaian Saat Ini (88,9), sementara Ekspektasi naik ke 89,9 sejalan dengan estimasi.

Selama sesi AS, EUR/USD mengabaikan data Pesanan Barang Tahan Lama AS, yang naik 2,6%, atau $7,3 miliar, menjadi $283,4 miliar di Maret, menurut Biro Sensus AS. Angka ini menyusul kenaikan 0,7% (direvisi dari 1,4%) yang tercatat di Februari.

EUR/USD Pulih karena Data AS yang Lebih Lemah dari Prakiraan

EUR/USD menembus ujung atas kisaran yang berusia tujuh pada hari Rabu setelah Greenback kehilangan dukungan dari para pedagang. Euro (EUR), sementara itu, mempertahankan nilainya didukung oleh pertumbuhan di sektor Jasa yang terungkap dalam data IMP Jasa HCOB Zona Euro untuk bulan April yang lebih baik dari prakiraan pada hari Selasa.

Sebagai perbandingan, indeks IMP dari AS yang turun untuk Jasa dan Manufaktur pada bulan April, mengejutkan para investor dan mengindikasikan bahwa perekonomian tidak mampu bertahan seperti yang diprakirakan sebelumnya di bawah beban suku bunga yang relatif tinggi.

Momentum harga yang persisten di sektor jasa di AS dan Eropa telah menunda penentuan waktu prakiraan penurunan suku bunga Federal Reserve (The Fed) dan European Central Bank (ECB). Meskipun para pejabat ECB tampaknya cukup bersatu dalam keinginannya untuk menurunkan suku bunga pinjaman dasar ECB pada bulan Juni, para pejabat The Fed menjadi semakin tidak jelas mengenai kapan mereka mungkin mempertimbangkan penurunan suku bunga.

Karena ekspektasi suku bunga yang lebih rendah akan mendepresiasi mata uang, kurangnya komitmen para pejabat The Fed dibandingkan dengan rekan-rekan mereka di ECB telah menjadi katalis utama di balik kinerja Dolar AS yang lebih baik selama beberapa minggu terakhir, dan momentum bearish EUR/USD.

Namun, data IMP Jasa pendahuluan di Zona Euro yang lebih tinggi dari prakiraan yang dirilis pada hari Selasa, menimbulkan keraguan terhadap keyakinan bahwa ECB sebenarnya akan melanjutkan penurunan suku bunga pada bulan Juni.

Pada hari Rabu, anggota dewan pengatur ECB dan Presiden Bundesbank Joachim Nagel mencerminkan keraguan ini, dengan mengatakan “Inflasi jasa tetap tinggi, didorong oleh pertumbuhan upah yang kuat,” dan karena itu ia tidak yakin inflasi turun secara berkelanjutan dan, oleh karena itu, tidak dapat “berkomitmen terlebih dahulu pada jalur suku bunga tertentu.”

Ini berarti lebih banyak perhatian akan tertuju pada data yang menentukan keputusan tersebut, yaitu – menurut Presiden ECB Christine Lagarde – data pertumbuhan upah Zona Euro kuartal pertama.

Analisis Teknis: EUR/USD Menembus Bagian Atas Kisaran Jangka Pendek

EUR/USD menembus kisaran yang telah terbentuk selama tujuh hari terakhir dan menembus di atas level penting 1,0700 sehingga menimbulkan keraguan terhadap ketahanan tren menurun jangka pendek.

Saat ini kurang pasti EUR/USD membentuk pola harga Bear Flag seperti yang diasumsikan sebelumnya. Pola ini memiliki konotasi yang cukup bearish dengan potensi target sisi bawah di 1,0400an, jadi jika gagal diaktifkan, maka pasangan mata uang ini bisa berbalik, dengan beberapa short-covering menambah bahan bakar untuk pemulihan.

Grafik 4-Jam EUR/USD

Dengan keraguan terhadap tren menurun jangka pendek, kemungkinan kenaikan lebih lanjut mungkin terjadi, dengan target berikutnya di resistance dari lower high sebelumnya memberikan target awal di 1,0758. Setelah itu, Simple Moving Averages (SMA) 50-hari dan 200-hari memberikan resistance di 1,0807 pada grafik harian (tidak ditampilkan).

Namun, penembusan di bawah terendah 16 April di 1,0601 akan membuktikan hipotesis Bear Flag pada akhirnya valid dan menandakan dimulainya penurunan.

Menurut pengetahuan teknis, pergerakan yang diharapkan dari Bear Flag biasanya sama dengan panjang “kutub” atau penurunan tajam sebelum pembentukan formasi, atau rasio kutub Fibonacci.

Rasio Fibonacci 0,618 dari kutub yang diekstrapolasi ke bawah memberikan target konservatif yang paling dapat diandalkan. Perhitungannya memberikan sasaran harga di 1,0503. Setelah itu, target konkret berikutnya adalah di 1,0446 – terendah Oktober 2023. Penurunan yang sama panjangnya ke kutub akan membawa EUR/USD turun ke 1,0403.