Emas Tertekan ke Level Terendah Bulanan karena Taruhan Kenaikan Suku Bunga The Fed Mengimbangi Lemahnya USD dan Turunnya Imbal Hasil Obligasi

• Emas menarik penjual baru pada hari Kamis di tengah menguatnya ekspektasi kenaikan suku bunga The Fed pada bulan Desember.
• Turunnya imbal hasil obligasi AS membuat USD tertekan, meskipun hal itu gagal memberikan dukungan apa pun bagi komoditas ini.
• Risiko geopolitik mendukung para pembeli USD, memperkuat alasan untuk pelemahan lebih lanjut pada pasangan aset XAU/USD.

Emas (XAU/USD) mempertahankan nada penawaran jual yang kuat menjelang sesi Eropa pada hari Kamis dan saat ini diperdagangkan di dekat swing low bulanan, di sekitar area US$4.070-US$4.065, turun lebih dari 1,50% pada hari ini. Selain itu, latar belakang fundamental yang bearish menunjukkan bahwa jalur yang paling mungkin bagi logam mulia ini tetap ke arah bawah.

Data inflasi AS terbaru, yang dirilis pekan lalu, menegaskan kembali taruhan pasar atas kenaikan suku bunga yang akan segera dilakukan oleh Federal Reserve (The Fed). Faktanya, CME Group FedWatch Tool menunjukkan bahwa para pedagang memperhitungkan sekitar 90% peluang bahwa bank sentral AS akan menaikkan biaya pinjaman pada bulan Desember. Selain itu, kekhawatiran inflasi yang berasal dari volatilitas harga minyak menopang prospek pengetatan kebijakan lebih lanjut oleh The Fed, yang pada gilirannya dipandang sebagai faktor utama yang mendorong arus keluar dari Emas yang tidak berimbal hasil.

Dolar AS (USD), bagaimanapun, kesulitan menarik pembeli yang berarti dan tetap berada di dekat level terendah tiga pekan yang disentuh pada hari Selasa, karena para pejabat The Fed baru-baru ini mengisyaratkan bahwa tidak ada urgensi untuk menaikkan suku bunga pada pertemuan 27–28 Oktober mendatang. Selain itu, imbal hasil obligasi AS melanjutkan penurunan korektifnya dari level tertinggi multi-tahun dan membuat para pembeli USD berada dalam posisi defensif. Meski begitu, risiko eskalasi lebih lanjut ketegangan di Timur Tengah mungkin terus memberikan sedikit dukungan bagi Greenback sebagai aset safe-haven.

Dalam perkembangan terbaru seputar krisis Timur Tengah, Menteri Luar Negeri Iran, Abbas Araghchi, menyatakan bahwa negara tersebut siap untuk diplomasi sambil juga menegaskan kesiapannya untuk membela diri. Araghchi menambahkan bahwa hanya ada sedikit alasan untuk mengharapkan kemajuan saat ini karena AS tidak menunjukkan keinginan untuk mencapai kesepahaman. Secara terpisah, The New York Times melaporkan bahwa AS dan Israel telah menyusun rencana untuk kampanye militer singkat namun intens terhadap Iran setelah pemilu paruh waktu AS.

Hal ini menjaga premi risiko geopolitik tetap berlaku dan mendukung para pembeli USD, membenarkan prospek negatif untuk emas. Selain itu, pasangan aset XAU/USD kini tampaknya telah menemukan penerimaan di bawah level angka bulat US$4.100, yang semakin memperkuat alasan untuk perpanjangan pergerakan pelemahan. Para pedagang kini menantikan rilis data Klaim Tunjangan Pengangguran Awal Mingguan AS pada hari Kamis untuk mendapatkan dorongan menjelang PMI pendahuluan global pada hari Jumat, meskipun fokus tetap pada pertemuan FOMC pekan depan.

Grafik 4 jam XAU/USD

Analisis Teknis

Pasangan aset XAU/USD mempertahankan nada bearish jangka pendek di bawah Simple Moving Average (SMA) 200 periode pada grafik 4 jam. Selain itu, indikator Moving Average Convergence Divergence (MACD) tetap berada di wilayah negatif dengan garisnya berada di bawah garis sinyal, sementara Relative Strength Index (RSI) berada di pertengahan 30-an. Indikator-indikator momentum secara bersama-sama menunjukkan tekanan penurunan yang persisten meskipun kondisi mendekati wilayah jenuh jual.

Namun, penurunan lebih lanjut dapat menemukan support di dekat area US$4.075-US$4.065, atau swing low bulanan. Beberapa aksi jual lanjutan akan dipandang sebagai pemicu baru bagi para penjual dan membuat harga Emas rentan mempercepat penurunan lebih jauh menuju support perantara US$4.030-US$4.025 dalam perjalanan menuju level psikologis US$4.000.

Di sisi sebaliknya, area US$4.140 dapat bertindak sebagai rintangan terdekat, di atasnya logam mulia ini dapat melakukan upaya baru untuk menembus level US$4.200. Kekuatan yang berkelanjutan di atas level tersebut dapat mengangkat harga Emas ke SMA 200 periode di US$4.232, yang jika ditembus, akan meredakan tekanan bearish saat ini dan membuka jalan bagi pemantulan korektif yang lebih berarti.

(Analisis teknis dalam berita ini ditulis dengan bantuan alat AI. Pelajari lebih lanjut.)