Emas Tetap Rentan karena Perang AS-Iran dan Prospek Suku Bunga The Fed Bebani Sentimen
| |terjemahan otomatisLihat Artikel Asli- Emas diperdagangkan di bawah tekanan saat pasar mencerna risiko makro dan geopolitik yang berubah.
- Harga minyak melonjak di tengah perang AS-Iran, meningkatkan kekhawatiran inflasi global, dengan para investor cepat mengurangi taruhan pada pemotongan suku bunga The Fed.
- Secara teknis, XAU/USD tetap terikat dalam kisaran antara $5.000 dan $5.200.
Emas (XAU/USD) sedang mengkonsolidasikan kerugian pada hari Senin setelah mengalami tekanan jual yang besar di awal minggu saat pasar mencerna perubahan faktor makro dan geopolitik. Pada saat berita ini ditulis, XAU/USD diperdagangkan di sekitar $5.109, setelah menyentuh level terendah harian di dekat $5.014 sebelumnya dalam sesi perdagangan Asia.
Logam ini kekurangan penjualan lanjutan karena Dolar AS (USD) dan imbal hasil Treasury sedikit mereda dari level tertinggi baru-baru ini, dengan harga masih turun sekitar 0,95% pada hari ini.
Lonjakan Harga Minyak Memperdalam Kekhawatiran atas Inflasi di Tengah Konflik AS-Iran
Logam berharga ini tetap sangat volatil sejak konflik AS-Iran dimulai. Ketegangan geopolitik yang meningkat terus mendukung permintaan safe-haven, membantu membatasi kerugian yang lebih dalam. Namun, pada saat yang sama, perang ini mengganggu aliran minyak melalui Selat Hormuz, mengirim harga minyak mentah melonjak tajam dan memicu kekhawatiran terhadap inflasi global.
Minyak mentah West Texas Intermediate (WTI) melonjak ke sekitar $113, level tertinggi sejak Juni 2022, sebelum memangkas kenaikan setelah laporan bahwa negara-negara G7 sedang mendiskusikan pelepasan terkoordinasi cadangan minyak melalui Badan Energi Internasional (IEA) untuk meredakan kekhawatiran pasokan. Pada saat berita ini ditulis, WTI diperdagangkan di dekat $91,40 per barel, naik hampir 3% pada hari ini.
Sementara Emas sering dipandang sebagai lindung nilai terhadap inflasi, guncangan inflasi yang dipicu oleh minyak cenderung mengangkat imbal hasil Treasury dan mendukung Dolar AS, sekaligus mengurangi ekspektasi untuk penurunan suku bunga jangka pendek dari bank sentral utama. Faktor-faktor ini bertindak sebagai hambatan bagi logam yang tidak berimbal hasil dan terus membatasi upaya kenaikan.
Pasar dengan cepat bereaksi terhadap lonjakan harga energi dengan mengurangi ekspektasi untuk penurunan suku bunga Federal Reserve (The Fed). Menurut Alat FedWatch CME, probabilitas penurunan suku bunga sebesar 25 basis poin (bp) pada bulan Juni telah turun menjadi sekitar 30%, dari sekitar 50% sebulan yang lalu. Sementara itu, peluang untuk penurunan pada bulan Juli berada di dekat 40%.
NFP yang Lemah Meningkatkan Kekhawatiran terhadap Stagflasi Menjelang Data Inflasi AS
Kejutan negatif minggu lalu dalam Nonfarm Payrolls (NFP) AS memperumit prospek, menyoroti meningkatnya risiko stagflasi dan meninggalkan The Fed dengan dilema kebijakan saat mencoba menyeimbangkan inflasi yang membandel dengan kondisi pasar tenaga kerja yang memburuk.
Ekonomi AS kehilangan 92.000 pekerjaan pada bulan Februari, meleset dari ekspektasi peningkatan sebesar 59.000, setelah menambah 126.000 lapangan kerja pada bulan Januari. Tingkat pengangguran naik menjadi 4,4% dari 4,3% pada bulan sebelumnya.
Melihat ke depan, data inflasi AS yang akan dirilis minggu ini dapat mempengaruhi ekspektasi suku bunga. Para ekonom memprakirakan Indeks Harga Konsumen (IHK) akan tetap di 2,4% YoY pada bulan Februari, tidak berubah dari bulan Januari. Sementara itu, Indeks Harga Belanja Konsumsi Pribadi (Personal Consumption Expenditure/PCE) Inti (data untuk Januari) diprakirakan akan tetap di 3,0% YoY.
Analisis Teknis: XAU/USD Berusaha Keras untuk Arah dalam Kisaran $5.000-$5.200
Dari perspektif teknis, bias jangka pendek tetap hati-hati netral, dengan aksi harga berfluktuasi antara $5.000 dan $5.200.
XAU/USD diperdagangkan sedikit di bawah Simple Moving Average (SMA) 100 periode di dekat $5.118, sementara SMA 50 periode di sekitar $5.189 terus membatasi upaya kenaikan, menunjukkan memudarnya momentum bullish dan kurangnya keyakinan arah yang kuat.
Di sisi bawah, penembusan tegas di bawah SMA 100 periode dapat membuka jalan untuk pengujian kembali level psikologis $5.000. Pergerakan berkelanjutan di bawah support ini dapat mengekspos target penurunan yang lebih dalam di dekat $4.850, sekitar terendah 18 Februari, diikuti oleh $4.650, dekat terendah 6 Februari.
Di sisi atas, penembusan di atas zona resistance $5.200 dapat menghidupkan kembali momentum bullish dan membuka jalan menuju wilayah $5.400-$5.500.
Indikator momentum memperkuat prospek konsolidasi. Relative Strength Index (RSI) berada di sekitar 43, tetap di bawah level netral 50 dan menunjukkan tekanan bearish moderat tanpa memasuki wilayah jenuh jual.
Sementara itu, Moving Average Convergence Divergence (MACD) tetap sedikit di bawah garis nol dengan profil datar, menandakan keyakinan arah yang terbatas dalam jangka pendek.
Pertanyaan Umum Seputar Emas
Emas telah memainkan peran penting dalam sejarah manusia karena telah banyak digunakan sebagai penyimpan nilai dan alat tukar. Saat ini, selain kilaunya dan kegunaannya sebagai perhiasan, logam mulia tersebut secara luas dipandang sebagai aset safe haven, yang berarti bahwa emas dianggap sebagai investasi yang baik selama masa-masa sulit. Emas juga secara luas dipandang sebagai lindung nilai terhadap inflasi dan terhadap mata uang yang terdepresiasi karena tidak bergantung pada penerbit atau pemerintah tertentu.
Bank-bank sentral merupakan pemegang Emas terbesar. Dalam upaya mereka untuk mendukung mata uang mereka di masa sulit, bank sentral cenderung mendiversifikasi cadangan mereka dan membeli Emas untuk meningkatkan kekuatan ekonomi dan mata uang yang dirasakan. Cadangan Emas yang tinggi dapat menjadi sumber kepercayaan bagi solvabilitas suatu negara. Bank sentral menambahkan 1.136 ton Emas senilai sekitar $70 miliar ke cadangan mereka pada tahun 2022, menurut data dari World Gold Council. Ini merupakan pembelian tahunan tertinggi sejak pencatatan dimulai. Bank sentral dari negara-negara berkembang seperti Tiongkok, India, dan Turki dengan cepat meningkatkan cadangan Emasnya.
Emas memiliki korelasi terbalik dengan Dolar AS dan Obligasi Pemerintah AS, yang keduanya merupakan aset cadangan utama dan aset safe haven. Ketika Dolar terdepresiasi, Emas cenderung naik, yang memungkinkan para investor dan bank sentral untuk mendiversifikasi aset-aset mereka di masa sulit. Emas juga berkorelasi terbalik dengan aset-aset berisiko. Rally di pasar saham cenderung melemahkan harga Emas, sementara aksi jual di pasar yang lebih berisiko cenderung menguntungkan logam mulia ini.
Harga dapat bergerak karena berbagai faktor. Ketidakstabilan geopolitik atau ketakutan akan resesi yang parah dapat dengan cepat membuat harga Emas meningkat karena statusnya sebagai aset safe haven. Sebagai aset tanpa imbal hasil, Emas cenderung naik dengan suku bunga yang lebih rendah, sementara biaya uang yang lebih tinggi biasanya membebani logam kuning tersebut. Namun, sebagian besar pergerakan bergantung pada perilaku Dolar AS (USD) karena aset tersebut dihargakan dalam dolar (XAU/USD). Dolar yang kuat cenderung menjaga harga Emas tetap terkendali, sedangkan Dolar yang lebih lemah cenderung mendorong harga Emas naik.
Informasi di halaman ini berisi pernyataan berwawasan ke depan yang melibatkan risiko dan ketidakpastian. Pasar dan instrumen yang diprofilkan di halaman ini hanya untuk tujuan informasi dan tidak boleh dianggap sebagai rekomendasi untuk membeli atau menjual aset ini. Anda harus melakukan riset menyeluruh sebelum membuat keputusan investasi apa pun. FXStreet sama sekali tidak menjamin bahwa informasi ini bebas dari kesalahan, kekeliruan, atau salah saji material. Ini juga tidak menjamin bahwa informasi ini bersifat tepat waktu. Berinvestasi di Pasar Terbuka melibatkan banyak risiko, termasuk kehilangan semua atau sebagian dari investasi Anda, serta tekanan emosional. Semua risiko, kerugian, dan biaya yang terkait dengan investasi, termasuk kerugian pokok, adalah tanggung jawab Anda. Pandangan dan pendapat yang diungkapkan dalam artikel ini adalah milik penulis dan tidak mencerminkan kebijakan resmi atau posisi FXStreet maupun pengiklannya.