Emas tak bisa lepas dari tekanan PCE selama imbal hasil AS terus naik
| |terjemahan otomatisLihat Artikel Asli- Core PCE AS meleset dari prakiraan, menggeser peluang Oktober ke arah The Fed mempertahankan suku bunga.
- Imbal hasil 30-tahun melonjak di atas 5,64%, membebani Bullion dengan berat.
- PDB yang kuat dan data ADP memperkuat ketahanan ekonomi AS.
Harga emas (XAU/USD) terkoreksi pada hari Rabu, turun 0,6%, setelah data inflasi AS keluar di atas target 2% Federal Reserve (The Fed) tetapi di bawah estimasi, mendorong para investor memperhitungkan bank sentral yang kurang hawkish dari yang diperkirakan. XAU/USD diperdagangkan di US$4.155 pada saat penulisan.
XAU/USD melemah meski inflasi lebih lunak karena imbal hasil Treasury mengalahkan repricing The Fed
Pengukur inflasi pilihan The Fed, Indeks Harga Belanja Konsumsi Pribadi (Personal Consumption Expenditures/PCE) inti, tidak berubah dari angka Juli di 3,0% secara tahunan pada bulan Agustus, di bawah prakiraan 3,3%. Angka utama tercatat 3,4% untuk periode yang sama, tidak berubah dari Juli dan di bawah prakiraan kenaikan ke 3,7%.
Data tersebut memicu reaksi di pasar uang, dengan para trader berbalik arah dan kini memprakirakan The Fed akan mempertahankan suku bunga pada pertemuan Oktober, dengan peluang berada di dekat 62%, menurut Prime Terminal.
Menjelang rilis inflasi, data lapangan pekerjaan ADP menunjukkan bahwa perusahaan swasta menambah 90 Ribu pekerja, melampaui estimasi 70 Ribu dan menegaskan komentar Ketua The Fed Kevin Warsh bahwa pasar tenaga kerja konsisten dengan lapangan kerja penuh.
Dengan latar belakang tersebut, reaksi beragam Greenback terlihat pada Indeks Dolar AS (DXY). DXY, yang mengukur kinerja Dolar AS terhadap enam mata uang, turun ke level terendah 101,02 sebelum kembali merebut area 101,30 dan berbalik positif pada hari itu.
Imbal hasil obligasi Treasury AS juga naik tajam dengan imbal hasil obligasi AS bertenor 30 tahun melonjak 8 basis poin ke 5,647%. Imbal hasil acuan AS bertenor 10 tahun berada di 5,302%, naik hampir 7 basis poin.
Data lain mengungkapkan bahwa ekonomi AS tumbuh 2,2% di Kuartal II 2026 (pembacaan final), melampaui prakiraan pertumbuhan 1,5% dan menegaskan kembali ketahanannya. Sementara itu, defisit perdagangan melebar pada bulan Agustus, berdasarkan data dari Departemen Perdagangan AS.
Perhatian para trader beralih ke lebih banyak pembicara The Fed dan Klaim Tunjangan Pengangguran menjelang rilis data Nonfarm Payrolls bulan September pada hari Jumat.
Analisis Teknis XAU/USD: Emas mundur di bawah US$4.150
Grafik harian Emas menunjukkan bahwa tren turun tetap utuh karena logam yang tidak berimbal hasil ini gagal merebut kembali garis tren bawah dari sebuah "bullish wedge." Meskipun momentum telah berbalik menjadi cukup bullish, Relative Strength Index (RSI) tetap bearish, mengindikasikan para penjual memegang kendali. Oleh karena itu, jalur yang paling mungkin adalah ke sisi bawah.
Support pertama untuk XAU/USD adalah level US$4.100. Di bawahnya, support berikutnya adalah swing low 29 Juli di US$3.996, diikuti oleh level terendah 17 Juli di US$3.959. Setelah level-level tersebut ditembus, area minat berikutnya adalah level terendah tahun berjalan (YTD) di US$3.941.
Untuk pembalikan bullish, Emas harus merebut kembali Simple Moving Average (SMA) 100-hari di US$4.287.
Pertanyaan Umum Seputar Emas
Emas telah memainkan peran penting dalam sejarah manusia karena telah banyak digunakan sebagai penyimpan nilai dan alat tukar. Saat ini, selain kilaunya dan kegunaannya sebagai perhiasan, logam mulia tersebut secara luas dipandang sebagai aset safe haven, yang berarti bahwa emas dianggap sebagai investasi yang baik selama masa-masa sulit. Emas juga secara luas dipandang sebagai lindung nilai terhadap inflasi dan terhadap mata uang yang terdepresiasi karena tidak bergantung pada penerbit atau pemerintah tertentu.
Bank-bank sentral merupakan pemegang Emas terbesar. Dalam upaya mereka untuk mendukung mata uang mereka di masa sulit, bank sentral cenderung mendiversifikasi cadangan mereka dan membeli Emas untuk meningkatkan kekuatan ekonomi dan mata uang yang dirasakan. Cadangan Emas yang tinggi dapat menjadi sumber kepercayaan bagi solvabilitas suatu negara. Bank sentral menambahkan 1.136 ton Emas senilai sekitar $70 miliar ke cadangan mereka pada tahun 2022, menurut data dari World Gold Council. Ini merupakan pembelian tahunan tertinggi sejak pencatatan dimulai. Bank sentral dari negara-negara berkembang seperti Tiongkok, India, dan Turki dengan cepat meningkatkan cadangan Emasnya.
Emas memiliki korelasi terbalik dengan Dolar AS dan Obligasi Pemerintah AS, yang keduanya merupakan aset cadangan utama dan aset safe haven. Ketika Dolar terdepresiasi, Emas cenderung naik, yang memungkinkan para investor dan bank sentral untuk mendiversifikasi aset-aset mereka di masa sulit. Emas juga berkorelasi terbalik dengan aset-aset berisiko. Rally di pasar saham cenderung melemahkan harga Emas, sementara aksi jual di pasar yang lebih berisiko cenderung menguntungkan logam mulia ini.
Harga dapat bergerak karena berbagai faktor. Ketidakstabilan geopolitik atau ketakutan akan resesi yang parah dapat dengan cepat membuat harga Emas meningkat karena statusnya sebagai aset safe haven. Sebagai aset tanpa imbal hasil, Emas cenderung naik dengan suku bunga yang lebih rendah, sementara biaya uang yang lebih tinggi biasanya membebani logam kuning tersebut. Namun, sebagian besar pergerakan bergantung pada perilaku Dolar AS (USD) karena aset tersebut dihargakan dalam dolar (XAU/USD). Dolar yang kuat cenderung menjaga harga Emas tetap terkendali, sedangkan Dolar yang lebih lemah cenderung mendorong harga Emas naik.
Informasi di halaman ini berisi pernyataan berwawasan ke depan yang melibatkan risiko dan ketidakpastian. Pasar dan instrumen yang diprofilkan di halaman ini hanya untuk tujuan informasi dan tidak boleh dianggap sebagai rekomendasi untuk membeli atau menjual aset ini. Anda harus melakukan riset menyeluruh sebelum membuat keputusan investasi apa pun. FXStreet sama sekali tidak menjamin bahwa informasi ini bebas dari kesalahan, kekeliruan, atau salah saji material. Ini juga tidak menjamin bahwa informasi ini bersifat tepat waktu. Berinvestasi di Pasar Terbuka melibatkan banyak risiko, termasuk kehilangan semua atau sebagian dari investasi Anda, serta tekanan emosional. Semua risiko, kerugian, dan biaya yang terkait dengan investasi, termasuk kerugian pokok, adalah tanggung jawab Anda. Pandangan dan pendapat yang diungkapkan dalam artikel ini adalah milik penulis dan tidak mencerminkan kebijakan resmi atau posisi FXStreet maupun pengiklannya.